1. A capacidade da bateria de potência dispara com as vendas de veículos de energia nova.
Beneficiando-se do rápido crescimento nas vendas de veículos de passageiros de energia nova, a capacidade instalada de baterias de potência disparou de 34,1GWh em 2019 para 322,9GWh em 2023, um aumento de quase 9 vezes;
Por outro lado, a capacidade instalada de veículos individuais também cresceu constantemente, aumentando para 44,5kWh em 2023. Entre eles, a capacidade instalada de veículos BEV individuais continuou a aumentar nos últimos três anos após uma breve queda em 2020, atingindo 53,5kWh em 2023;
A capacidade instalada de veículos PHEV individuais continuou a aumentar, atingindo 17,3kWh em 2023; a taxa de crescimento da capacidade instalada de veículos de alcance estendido diminuiu e permaneceu em torno de 38kWh nos últimos quatro anos.
2. A capacidade se recupera em H2 à medida que o mercado de veículos de energia nova cresce.
A tendência mensal da capacidade instalada de baterias de potência segue de perto as mudanças no mercado downstream de veículos de energia nova. Embora haja flutuações, geralmente está em alta. Análise específica: Afetada por fatores como o Ano Novo Chinês, a capacidade instalada teve um desempenho ruim no primeiro trimestre, se recuperou lentamente no segundo trimestre e, à medida que as condições de mercado aqueceram na segunda metade do ano, a capacidade instalada cresceu de forma constante, com um aumento mês a mês de 47,5%.
3. Tipo de bateria
A participação das baterias de fosfato de ferro e lítio continua a aumentar, ultrapassando as baterias de lítio ternário por dois anos consecutivos
Nos últimos anos, o mercado de baterias de lítio ternário, que ocupa uma posição dominante na indústria, tem gradualmente encolhido e foi ultrapassado pelas baterias de fosfato de ferro e lítio por dois anos consecutivos. A participação das baterias de fosfato de ferro e lítio aumentou de 5,9% em 2019 para 61,8% em 2023 devido às suas vantagens de custo e segurança.
Do ponto de vista da distribuição de tipo de combustível, no mercado de VE, a diferença entre as baterias de fosfato de ferro e lítio e as baterias de lítio ternário tem se ampliado gradualmente, e as baterias de fosfato de ferro e lítio ultrapassaram 60% em 2023; no mercado de PHEV, as baterias de fosfato de ferro e lítio têm uma vantagem óbvia, e a participação de mercado em 2023 será de quase 80%; no mercado de alcance estendido, as baterias de lítio ternário ocupam uma posição predominante, com uma participação de mercado de mais de 80%, mas a participação tem diminuído nos últimos dois anos.
As baterias de fosfato de ferro e lítio brilham nos segmentos de mercado, mas os carros de alta gama ainda são dominados por baterias de lítio ternário
Comparadas com as baterias de lítio ternário, as baterias de fosfato de ferro e lítio são superiores em termos de estabilidade, segurança, custo, etc. Nos últimos anos, com o desenvolvimento da tecnologia de baterias de fosfato de ferro e lítio, a densidade de energia também tem sido continuamente melhorada. As OEMs começaram a instalar baterias de fosfato de ferro e lítio. Nos mercados micro, compacto e de médio porte, a proporção de baterias de fosfato de ferro e lítio aumentará em 2023, dos quais o mercado de tamanho micro representou mais de 90%.
Por outro lado, nos segmentos de mercado de médio porte e acima, os produtos "de alto desempenho, alta autonomia" estão mais alinhados com o posicionamento da demanda de mercado. Portanto, a bateria de carro de alta gama atual ainda é principalmente equipada com baterias de lítio ternário, e essa proporção continua a crescer, com uma participação de mercado de 74,1% em 2023.
4. Densidade de energia da bateria
Graças ao crescimento das vendas ideais, a participação de baterias ≥160Wh/kg aumentou significativamente
Comparado com os dados de 2019 a 2023, a distribuição da estrutura de densidade de energia da bateria mostra uma tendência de "crescimento nos dois extremos": a participação de baterias abaixo de 125Wh/kg e 160Wh/kg e acima aumentou constantemente, enquanto a participação de 140-160Wh/kg continuou a declinar.
O mercado de VE 125-160Wh/kg está em uma posição predominante. Após uma breve queda na participação em 2021, permaneceu em torno de 70% por dois anos consecutivos; as baterias de baixa densidade abaixo de 125Wh/kg no mercado de PHEV têm uma vantagem absoluta, com uma participação de mercado de mais de 80%; graças ao crescimento substancial nas vendas do Ideal L7/8/9 no mercado downstream, a participação de 160Wh/kg e acima no mercado de REEV aumentou significativamente para 63,8%.
O lítio ternário está principalmente concentrado em alta densidade de energia, com mais de 160Wh/kg representando mais de 50%
As baterias de fosfato de ferro e lítio estão principalmente concentradas na faixa de baixa densidade de energia, com uma participação de mercado de quase 80% abaixo de 140Wh/kg, mas a participação de 140-160Wh/kg tem continuado a crescer nos últimos anos.
As baterias de lítio ternário estão principalmente concentradas na faixa de alta densidade de energia, com um aumento constante na participação acima de 160Wh/kg, de 6,4% em 2019 para 53,2% em 2023, e as baterias de baixa densidade de energia estão gradualmente diminuindo, a participação abaixo de 140Wh/kg caiu de 49,9% em 2019 para 18,9% em 2023.
O mercado de tamanho micro está se voltando para baixa energia, enquanto médio e grande e acima estão inclinados para alta densidade de energia
Com alcance de cruzeiro curto, as baterias de baixa densidade de energia basicamente atenderam às necessidades de carros de tamanho micro. A densidade de energia atual está principalmente concentrada dentro de 125Wh/kg, representando 45%, e a participação continua a aumentar.
Segmento de mercado compacto: A distribuição de densidade de energia é relativamente uniforme, com um aumento de 5,7% na participação de 125-140Wh/kg e uma diminuição na participação de 140Wh/kg e acima.
Mercado de médio porte: Devido ao aumento nas vendas de modelos quentes downstream como Tang DM-i, Deep Blue SL03 EREV e Deep Blue S7 EREV, a participação de menos de 125Wh/kg aumentou significativamente em 9,9%.
Médio e grande e acima: O crescimento das vendas dos populares Ideal L7/L8/L9 levou a um aumento de 22% na participação de mais de 160Wh/kg.
5. Fabricantes de baterias
O efeito de liderança da indústria é significativo, e a participação de mercado dos 3 principais fabricantes excede 70%.
O efeito de liderança da indústria de baterias é significativo, e a participação de mercado dos 3 principais fabricantes excede 70%. Com o aumento das vendas da BYD no mercado de veículos, a participação da CATL foi gradualmente erodida, e sua participação de mercado em 2023 diminuirá 1,4% em relação ao ano anterior, enquanto a participação da BYD aumentará 2,6%.
Devido à redução nas compras de clientes downstream como Wuling, Chery, JAC Volkswagen e Changan, a capacidade instalada da Guoxuan High-tech caiu 4,8% em relação ao ano anterior em um ambiente de mercado geralmente em alta.
A proporção do fornecimento de fosfato de ferro de lítio aumentou geralmente, e a capacidade instalada de fosfato de ferro de lítio da Zhongxinhang ultrapassou as baterias de lítio ternário
Comparando as mudanças na distribuição da estrutura de produtos, a proporção do fornecimento de baterias de fosfato de ferro de lítio dos principais fabricantes de baterias aumentou geralmente, e a distribuição estrutural da Zhongxinhang, Yiwei Lithium Energy e Xinwanda se inverteu. Em 2023, a proporção de baterias de fosfato de ferro de lítio aumentou significativamente, entre as quais a capacidade instalada de baterias de fosfato de ferro de lítio da Zhongxinhang ultrapassou pela primeira vez as baterias de lítio ternário;
A BYD, Guoxuan High-tech, Times GAC e outros têm se aprofundado na rota tecnológica do fosfato de ferro de lítio, entre os quais as baterias de fosfato de ferro de lítio da BYD e Times GAC representam quase 100%; pelo contrário, o fornecimento de baterias de lítio ternário da Times SAIC e LG Chem ainda ocupa a maioria.
Embora o número de clientes da BYD continue a crescer, as vendas ainda são principalmente domésticas, e a proporção de exportações é inferior a 5%. Como líder do setor, a CATL tem muitos clientes, e a estrutura de clientes tende a ser dispersa. Em 2023, o número de clientes aumentará para 61, e os três principais clientes Tesla China, Ideal Auto e Geely Auto terão uma participação de 25,3%, 11,3% e 10,9%, respectivamente, dos quais a participação da Ideal aumentará em 5,1%; Embora o número de clientes da BYD continue a crescer, atingindo 17 em 2023, ainda é principalmente fornecimento interno, e a proporção de exportações é inferior a 5%; Comparado com os concorrentes, a proporção de cliente único da Zhongxinhang é relativamente alta, e os três principais clientes representam 80% da capacidade instalada, dos quais o maior cliente GAC Aion contribui com 48% de sua capacidade instalada, e a participação da Xiaopeng Motors continua a aumentar. : Afetado pelo encolhimento do mercado de micro-pequenos, a proporção da Wuling e Chery New Energy na Guoxuan High-tech diminuiu. Afetado pela queda nas vendas do Hongguang MINI EV e Little Ant, a proporção da SAIC-GM-Wuling e Chery New Energy na Guoxuan High-tech diminuiu 3,7% e 4,3%, respectivamente. Ao mesmo tempo, a proporção da Geely Automobile e Great Wall Motor aumentou significativamente; Os clientes da Times SAIC são principalmente subsidiárias do Grupo SAIC, e o número é relativamente estável. Entre eles, SAIC-GM e Zhiji aumentaram 12,5% e 17,7%, respectivamente.
6. OEMs
A BYD ocupa o primeiro lugar, com capacidade instalada superior ao total da Tesla China, Aion e Geely. A BYD ocupa o primeiro lugar, com uma capacidade instalada de 87,4Gwh em 2023, superando o total da Tesla China, GAC Aion e Geely. Sua participação aumentou 1,2% em relação ao ano anterior, mas a capacidade instalada por veículo é relativamente baixa;
A capacidade instalada da Ideal Auto e BMW Brilliance aumentou mais de 100% em relação ao ano anterior, entre os quais a capacidade instalada da BMW Brilliance por veículo aumentou 20,3% em relação ao ano anterior para 71,5KWh; Tesla China, NIO e Xpeng Motors tiveram desempenho inferior à base, e suas participações mostraram diferentes graus de declínio em relação ao ano anterior, mas a capacidade instalada por veículo foi maior do que outras marcas.
Os OEMs geralmente aumentaram a proporção de baterias de fosfato de ferro de lítio, e a Aion aumentou 23,1% em relação ao ano anterior.
Comparando a distribuição de tipos de baterias dos OEMs, os fabricantes principais geralmente aumentaram a proporção de baterias de fosfato de ferro de lítio. A BYD basicamente equipou baterias de fosfato de ferro de lítio, e as baterias de fosfato de ferro de lítio da GAC Aion, Geely Automobile e outros aumentaram em 20%.
NIO, Xpeng Motors e Brilliance BMW ainda usam principalmente baterias de lítio ternário, entre os quais as baterias de lítio ternário da NIO e Brilliance BMW representam 100%, mas nos últimos anos, a Xpeng aumentou gradualmente a proporção de baterias de fosfato de ferro de lítio, que aumentou de 16 em 2021. 3% para 38,2% em 2023
A Ideal Auto adicionou dois novos fornecedores, Honeycomb Energy e Xinwanda, mas a proporção de compra é inferior a 20%
Comparado com outros OEMs, os canais de fornecimento da Tesla na China são relativamente únicos. Atualmente, ela compra apenas da CATL e LG Chem. A participação da CATL diminuirá ligeiramente em 2023;
A estrutura de fornecedores da GAC Aion foi ajustada novamente, reduzindo sua participação de compra de sua subsidiária de joint venture, Times GAC. Em 2023, a participação da Times GAC diminuirá 15,2% em relação ao ano anterior, enquanto a Yiwei Lithium Energy aumentará 12,8%;
