De tropische vrijhandelszone van Hainan zal de hoogste mate van openheid ter wereld hebben. 32 jaar geleden werd Hainan opgericht door de Chinese regering. Het werd later aangewezen als een speciale economische zone om buitenlandse investeringen aan te trekken met preferentiële belastingtarieven. In 1992 richtte Hainan een economische zone op die volledig door buitenlandse investeerders zou worden ontwikkeld. Later nam China een visum bij aankomst benadering binnen Hainan om de aantrekkingskracht van mogelijkheden voor buitenlandse investeringen te bevorderen. Decennialang heeft Hainan de basis van een speciale economische zone gehad. Dit maakte het een uitstekende kandidaat om een vrijhandelszone te worden. In 2018 werd een pilot-vrijhandelszone opgericht om te testen hoe een vrijhandelszone op het eiland zou opereren. 2 jaar later, in 2020, werd het officiële masterplan aangekondigd om het eiland Hainan om te vormen tot een echt open omgeving op het hoogste niveau.
China zal Hainan opbouwen tot een vrijhandelszone in de frontlinie van de integratie van het land in het mondiale economische systeem. Deze financiële krachtpatser zal openen met nul tarieven en preferentiële beleidsmaatregelen voor buitenlandse investeringen zijn ook gepland voor de komende jaren. Toch blijft één vraag over, hoe kan Hainan concurreren met andere vrijhandelszones en financiële centra in China? Zal het een directe concurrent zijn van Hong Kong en welke impact zal het hebben op de Chinese hervorming?
China heeft al verschillende vrijhandelszones gehad. Hainan is slechts een van de 18 plaatsen binnen China. Een cruciaal verschil tussen Hainan en de anderen is dat Hainan een zogenaamde vrijhandelszone zal zijn, geen vrijhandelszone.
Maar wat is het verschil tussen vrijhandelszones en vrijhandelszones?
Als de allereerste vrijhandelszone zal Hainan de geleidelijke grensoverschrijdende stroom van kapitaal toestaan. Bovendien zullen degenen die meer dan 181 dagen in het land verblijven slechts 15% inkomstenbelasting betalen. Dit komt bovenop een verlichting van belastingen voor moderne diensten, toeristische bedrijven en belastingvrije goederen.
Hainan heeft zulke goede en flexibele beleidsmaatregelen gekregen dat, als ze correct worden geïmplementeerd, het potentieel hebben om de meest gunstige vrijhandelszone ter wereld te worden voor buitenlandse investeerders. Daarom concurreert het met zowel Singapore als Hong Kong, of toch niet? De zeer belangrijke vraag is hoe je die beleidsmaatregelen implementeert in termen van het aantrekken van talent en in termen van het aantrekken van een tweetalige beroepsbevolking? Dit zijn twee kritieke vereisten die moeten worden aangepakt als Hainan perfect geïmplementeerd wil worden.
Als de nieuwe vrijhandelszone buitenlandse investeerders wil aantrekken, dan moet het zakendoen in de taal van het bedrijfsleven, Engels, gebeuren. Veel geleerden en economen stellen de vraag, hoe kan dit worden gedaan terwijl ervoor wordt gezorgd dat Hainan geen andere productiehub of vastgoedbubbel wordt?
Hainan heeft geluk in termen van de flexibiliteit die het van Peking heeft gekregen. De centrale regering blijft proactief en probeert de uitdagingen die stadsambtenaren te wachten staan tijdens de implementatiefase goed te voorspellen.
China heeft veel vrijhandelszones, welke lessen kan China leren voor de implementatie van Hainan?
De vrijhandelszone van Hong Kong bestaat al enkele jaren. Het vergt ervaring, iets dat China al heeft, om een project op de schaal van Hainan goed te implementeren. Veel experts zeggen dat ja, Hainan een directe concurrent zal zijn van Singapore en Hong Kong. Terwijl Peking zegt van niet, dat het niet zal concurreren, zeggen anderen dat het meer dan 10 jaar zal duren om een directe concurrent op wereldschaal te worden. Het blijft echter de vraag hoeveel tijd nodig zal zijn om de beleidsmaatregelen die China in petto heeft succesvol te implementeren.
Als je kijkt naar de vrijhandelszone van Shanghai, is een cruciaal onderdeel het financiële systeem. Binnen de vrijhandelszone van Shanghai is het idee dat investeerders en bedrijven in de zone direct verbonden zijn met de wereldmarkten. Buiten de zone, in de rest van China, is er echter wat je een directe muur zou noemen die bedrijven en investeerders verhindert om deel te nemen aan de wereldeconomie. Dit is een les die moet worden toegepast op Hainan voor een succesvolle implementatie.
Als je voorbeelden neemt van de vrijhandelszone van Shanghai, zul je merken dat je vrijwel elke transactie kunt aangaan met wereldwijde deelnemers. Als je naar het handelsvolume kijkt, wordt dit om verschillende redenen beperkt door Peking. Ook heeft Shanghai al een relatief geavanceerde economie. Om deze reden biedt Hainan een gloednieuwe kans, want in plaats van slechts een klein deel van de stad, zoals we in Shanghai zien, zal het hele eiland Hainan profiteren van de vrijhandelszone-beleidsmaatregelen.
In die zin is dit een gloednieuwe 100% poging. Op dit moment heeft Hainan geen zeer ontwikkelde economie zoals de andere vrijhandelszones. Zonder ontwikkelde economie en een onderontwikkelde gezondheidszorg- en onderwijssector zal verandering komen, maar langzaam. Het is niet ontworpen om simpelweg een belastingparadijs te zijn. De centrale regering begint vanaf nul om een nieuw systeem te ontwerpen dat nog nooit eerder is geprobeerd. Daarom zullen we over 10 tot 15 jaar de impact zien die het beleid van Peking heeft op de algehele economie. Zal het eiland Hainan worden omgevormd tot een bloeiende tweetalige economie die op wereldschaal concurreert? Economen zeggen dat alleen de tijd het zal leren.
Hoeveel potentieel heeft Hainan als financiële krachtpatser?
Het hele eiland wordt beschouwd als een vrije haven. De eerste 5 jaar zullen bestaan uit het leggen van de basis. Zodra de infrastructuur is opgezet, zal het hele eiland officieel een vrijhandelszone worden. Dan zullen alle investeerders, Chinese bedrijven en wereldwijde bedrijven in staat zijn om verbinding te maken met de hele wereld. Het financiële systeem op het eiland zal openstaan voor iedereen met de capaciteit om daar zaken te doen.
Dat betekent dat alle betalingsapplicaties die we in de Verenigde Staten gebruiken, beschikbaar zullen zijn in Hainan. Dit opent de deur voor lokale Hainan-winkeliers van Chinese groothandelsproducten om theoretisch samen te werken met buitenlandse financiële bedrijven om investeringen, financiering en meer te zoeken.
Hoewel ze nog steeds zijn uitgesloten van het vasteland van China, zullen ze open zijn voor gebruik in Hainan. Je kunt je voorstellen dat transacties zullen worden gedaan in RMB, USD, EURO's en elke andere valuta.
Het andere cruciale onderdeel is dat hoewel Hainan een open financieel systeem zal hebben, hoe het zich verbindt met andere delen van China ook belangrijk zal zijn. Plaatsen zoals Shenzhen en de Chinese baai moeten naadloos verbonden zijn met Hainan. Daarom zal het openhouden van Hainan voor de rest van de wereld en vervolgens het beperken van zijn financiële mogelijkheden bij het handelen met de rest van het vasteland van China een lastige implementatie vereisen.
Regelgevende instanties zullen transacties moeten monitoren om risico's te beheersen en financiële professionals zullen op het eiland moeten opereren om ervoor te zorgen dat alles soepel verloopt. Je kunt je voorstellen dat het volume van transacties snel zal toenemen. Daarom moet Peking zeer hands-on blijven om ervoor te zorgen dat een groot deel van de transacties, professionele diensten, juridische firma's, accountantsfirma's en het hele systeem als geheel functioneert.
Hoe zal Peking de instroom van buitenlands talent beheren in vergelijking met het trainen van lokaal talent?
Veel professoren en Chinese economen schatten dat als Hainan een vrijhandelszone wil worden die net zo efficiënt en lucratief is als Shanghai, ze meer dan 1 miljoen tweetalige financiële professionals nodig zullen hebben die op het eiland wonen en werken. Als een eiland met 10 miljoen mensen, wat is het plan om buitenlands talent aan te trekken terwijl de lokale beroepsbevolking wordt opgeleid?
Er zijn geen plannen uiteengezet in de documentatie van Peking met betrekking tot dit onderwerp. Daarom kan men aannemen dat dit alleen zal komen als gevolg van een goede implementatie. Een belangrijk punt om te onthouden is de impact die deze vrijhandelszone zal hebben op de lokale economie. Als de meerderheid van de inwoners van Hainan geen Engels spreekt, zullen ze het ofwel moeten leren of zal er nieuw talent moeten worden aangetrokken. Als de verhouding tussen nieuw talent en lokale inwoners scheef wordt, zal Peking meer problemen krijgen door de frustraties van lokale inwoners. Daarom zal het een zorgvuldige balans zijn tussen het trainen van lokaal talent en het aantrekken van tweetalige financiële professionals uit plaatsen zoals Hong Kong, Shanghai en Singapore.
De officiële verklaring van Peking zegt dat Hainan niet zal concurreren met Hong Kong, maar zijn experts het daarmee eens?
Voor de komende 5 tot 10 jaar zal het te moeilijk zijn voor Hainan om te concurreren met Hong Kong en Shanghai. Hong Kong en Shanghai hebben miljoenen professionals die al meer dan 20 jaar werken. Je kunt niet realistisch verwachten dat Hainan onmiddellijk begint te concurreren met Hong Kong en Shanghai. Het zal een proces zijn dat tijd kost. Het opbouwen van nationale en internationale geloofwaardigheid zal decennia duren. Op dit kritieke moment ligt de focus op het opbouwen van de infrastructuur van Hainan. Voordat we gaan nadenken over hoe Hainan kan concurreren met Hong Kong en Shanghai, is het essentieel om een stap terug te doen en na te denken over hoe lang het heeft geduurd voordat Hong Kong is geworden wat het nu is.
Hong Kong is zeker niet van de ene op de andere dag gebouwd. Bovendien zal het sterke track record van integriteit van Hong Kong decennia duren om te overtreffen. Het is een belangrijk financieel centrum in de wereld, een winkelparadijs en een centrum voor financiële diensten. Op de lange termijn kan Hainan Hong Kong overtreffen. Het is echter geen zero-sum game. De Chinese economie groeit nog steeds en is momenteel de op een na grootste ter wereld. De grootste handelspartner van China zijn nog steeds Aziatische landen zoals Japan, Korea en Zuidoost-Aziatische landen, niet de VS. Daarom kun je verwachten dat er meer vrijhandelszones zoals Hainan zullen openen zolang dit doorgaat. De Aziatische economie groeit snel. Realistisch gezien kun je verwachten dat er steeds meer vrijhandelszones zullen openen zonder bedrijven weg te trekken uit Hong Kong.
De Aziatische economieën zijn de snelst groeiende economieën ter wereld. Daarom is het geen zero-sum game. De cijfers blijven stijgen en meerdere vrijhandelszones kunnen worden ingesteld om te profiteren van die groeiende economieën rond het Aziatische continent.
Welke gebieden van Hainan zullen het snelst groeien?
Moderne diensten, internetbedrijven en professionele diensten tonen veelbelovend potentieel om binnen tien jaar snel op wereldschaal te kunnen concurreren. Onderwijs en gezondheidszorg in Hainan blijven echter ver achter bij de rest van de wereld. Daarom zal het tijd kosten om deze sectoren op te bouwen tot het niveau van Hong Kong en Shanghai. Desondanks hebben andere Chinese steden en vrijhandelszones al een voorsprong. Met hulp van Peking hebben moderne diensten, internetbedrijven en professionele diensten het potentieel om het snelst te schalen. Het hangt af van hoe goed de centrale Chinese regering dingen zal implementeren na verloop van tijd.
Leiderschap, governance en lessen geleerd van andere FTZ's zullen de leercurve verkorten en zullen het grootste voordeel zijn bij het verkorten van de tijd die nodig is om het doel te bereiken. Het zal een hoge mate van transparantie vereisen die elke vorm van lokale corruptie of onethische praktijken elimineert. Het duurde 20 jaar voordat Singapore is geworden wat het nu is. Daarom zal de leercurve voor Hainan minder steil zijn.
Concluderend geloven veel experts, economen en zelfs Peking-functionarissen duidelijk dat alleen de tijd het zal leren. Het koppelen van Hainan aan het Belt and Road Initiative zal een grote drijvende kracht zijn die bepaalt hoe snel Hainan van de grond zal komen. Zoals we eerder bespraken, duurde het 20 jaar voordat Shanghai is geworden wat het nu is. Met de komende BRI kunnen we grote dingen verwachten voor Hainan. Het is zeker een interessante tijd om van het eiland te zijn en veel lokale bewoners en wereldwijde investeerders zijn enthousiast over wat komen gaat. Of je nu een Chinese groothandelsfabrikant bent of een detailhandelaar van geïmporteerde goederen, de vrijhandelszone van Hainan biedt veelbelovende mogelijkheden voor jou.
