1. O preço é o fator mais sensível no aumento da taxa de penetração das TVs Mini LED, e as TVs Mini LED estão na véspera da produção em massa
A força motriz para o aumento da taxa de penetração das TVs Mini LED vem de duas razões
1) No contexto da demanda de substituição se tornar o principal componente das vendas de TVs em meu país, os consumidores provavelmente manterão ou até mesmo melhorarão sua busca por efeitos de exibição após experimentarem melhor qualidade de imagem e experiência de visualização.
2) Tanto a cadeia de suprimentos quanto o terminal mostraram disposição para promover os produtos de TV Mini LED para a faixa de preço em volume, o que pode impulsionar essa atualização do lado da oferta.
2. Lógica de cálculo da taxa de penetração das TVs Mini LED para sensibilidade ao preço
Os consumidores de TVs Mini LED de diferentes tamanhos têm diferentes sensibilidades de preço. Nos últimos anos, as remessas globais de TVs permaneceram basicamente estáveis em torno de 200 milhões de unidades. Calculamos a taxa de penetração das TVs Mini com base nas remessas globais de painéis de TV de vários tamanhos. Em termos de preço, comparamos a redução de preço no mercado chinês com a redução de custo das TVs Mini LED em todo o mundo. Tomamos o preço médio de 22Q3 e 23Q3 como exemplo para calcular a redução média de preço das TVs Mini LED de vários tamanhos de 22 para 23. Combinado com o aumento na taxa de penetração durante o período, obtemos os coeficientes de sensibilidade de preço dos tamanhos 55, 65 e 75+.
3. Previsão de vendas de TVs Mini LED
Com base no cálculo de redução de custo do módulo de retroiluminação Mini e do custo total da máquina, sob a tendência do efeito de escala e melhoria da maturidade da solução, assumindo que o preço do painel Mini LED (célula aberta) caia ligeiramente em 10% na mesma direção, calcula-se que o preço do terminal da TV Mini LED pode ter uma queda de 24,8%, e as taxas de penetração correspondentes de 55, 65, 75+ são esperadas para subir para 5,4%, 9,1% e 18,1%. As vendas de TVs de meu país ainda estão no processo de fundo. Por considerações prudentes, mesmo sob a suposição neutra e pessimista, as vendas de TVs de meu país caíram para 32 milhões de unidades, e as vendas totais correspondentes de TVs Mini ainda devem atingir 2,76 milhões de unidades, o que é mais do que o dobro do espaço de crescimento em comparação com o volume de remessas em 2023.
4. O tamanho do mercado dos módulos de retroiluminação de TV Mini LED deve atingir 7,8 bilhões, 10,1 bilhões e 12,6 bilhões de yuan em 2025-2027
Assumindo que a taxa de penetração das TVs Mini em 2026 e 2027 cresça na mesma direção e magnitude, a taxa de penetração global das TVs Mini LED atingirá 8,6%, 11,9% e 15,2% em 2025, 2026 e 2027. Com base na suposição do preço médio do preço de fábrica do produto de 65 polegadas com o maior volume de remessas, se o custo em 2026 e 2027 for reduzido em 5% e 2%, respectivamente, devido ao efeito de escala, o tamanho de mercado correspondente das TVs Mini LED deve atingir 36,6 bilhões, 48,1 bilhões e 60,2 bilhões de yuan, dos quais o tamanho do mercado dos módulos de retroiluminação deve atingir 7,7 bilhões, 10,1 bilhões e 12,6 bilhões de yuan, com uma taxa de crescimento anual composta de 28,3% durante 2025-2027.
5. Previsão de Mercado
A tecnologia Mini LED tem forte adaptabilidade em cenas de TV e é esperada para se tornar a solução preferida para a atualização da tecnologia de exibição de TV. Impulsionadas pelos fabricantes terminais de meu país e pelas cadeias de indústria upstream, as remessas de TVs Mini mais do que dobraram. Considerando que ainda há espaço para explorar totalmente o potencial de redução de custos da cadeia de indústria Mini, e no contexto das remessas de TVs de meu país constantemente moendo até o fundo, os fabricantes terminais também têm uma forte vontade de usar o conceito de Mini LED para "promover novos produtos e vendê-los a preços altos", o que se espera que impulsione conjuntamente a cadeia de indústria de TVs Mini LED a continuar altamente próspera.
