1. El precio es el factor más sensible en el aumento de la tasa de penetración de Mini LED TV, y Mini LED TV está en vísperas de la producción en masa
La fuerza impulsora para el aumento de la tasa de penetración de Mini LED TV proviene de dos razones
1) En el contexto de que la demanda de reemplazo se convierte en el componente principal de las ventas de TV en mi país, es probable que los consumidores mantengan o incluso mejoren su búsqueda de efectos de visualización después de experimentar una mejor calidad de imagen y experiencia de visualización.
2) Tanto la cadena de suministro como el terminal han mostrado la voluntad de promover los productos de TV Mini LED al rango de precios de volumen, lo que puede impulsar esta actualización desde el lado de la oferta.
2. Lógica de cálculo de la tasa de penetración de Mini LED TV a la sensibilidad al precio
Los consumidores de Mini LED TVs de diferentes tamaños tienen diferentes sensibilidades al precio. En los últimos años, los envíos globales de TV se han mantenido básicamente estables en alrededor de 200 millones de unidades. Calculamos la tasa de penetración de Mini TVs en función de los envíos globales de paneles de TV de varios tamaños. En cuanto al precio, comparamos la reducción de precios en el mercado chino con la reducción de costos de las Mini LED TVs a nivel mundial. Tomamos el precio promedio de 22Q3 y 23Q3 como ejemplo para calcular la reducción promedio de precios de las Mini LED TVs de varios tamaños de 22 a 23. Combinado con el aumento en la tasa de penetración durante el período, obtenemos los coeficientes de sensibilidad al precio de los tamaños 55, 65 y 75+.
3. Pronóstico de ventas de Mini LED TV
Basándose en el cálculo de reducción de costos del módulo de retroiluminación Mini y el costo total de la máquina, bajo la tendencia del efecto de escala y la mejora de la madurez de la solución, asumiendo que el precio del panel Mini LED (celda abierta) disminuye ligeramente en un 10% en la misma dirección, se calcula que el precio del terminal de TV Mini LED puede tener una caída del 24.8%, y se espera que las tasas de penetración correspondientes de 55, 65, 75+ aumenten a 5.4%, 9.1% y 18.1%. Las ventas de TV de mi país todavía están en proceso de tocar fondo. Por consideraciones prudentes, incluso bajo la suposición neutral y pesimista, las ventas de TV de mi país han caído a 32 millones de unidades, y se espera que el volumen total de ventas de Mini TVs correspondientes alcance las 2.76 millones de unidades, lo que representa más del doble del espacio de crecimiento en comparación con el volumen de envíos en 2023.
4. Se espera que el tamaño de mercado de los módulos de retroiluminación de Mini LED TV alcance los 7.8 mil millones, 10.1 mil millones y 12.6 mil millones de yuanes en 2025-2027
Suponiendo que la tasa de penetración de Mini TVs en 2026 y 2027 crezca en la misma dirección y magnitud, la tasa de penetración global de Mini LED TVs alcanzará el 8.6%, 11.9% y 15.2% en 2025, 2026 y 2027. Basándose en la suposición del precio promedio del precio de fábrica del producto de 65 pulgadas con el mayor volumen de envíos, si el costo en 2026 y 2027 se reduce en un 5% y un 2% respectivamente debido al efecto de escala, se espera que el tamaño de mercado correspondiente de Mini LED TVs alcance los 36.6 mil millones, 48.1 mil millones y 60.2 mil millones de yuanes, de los cuales el tamaño de mercado de los módulos de retroiluminación se espera que alcance los 7.7 mil millones, 10.1 mil millones y 12.6 mil millones de yuanes, con una TACC del 28.3% durante 2025-2027.
5. Pronóstico de mercado
La tecnología Mini LED tiene una fuerte adaptabilidad en escenas de TV y se espera que se convierta en la solución preferida para la actualización de la tecnología de visualización de TV. Impulsado por los fabricantes de terminales de mi país y las cadenas de suministro aguas arriba, los envíos de Mini TV se han más que duplicado. Teniendo en cuenta que todavía hay margen para explorar completamente el potencial de reducción de costos de la cadena de la industria Mini, y en el contexto de que los envíos de TV de mi país siguen disminuyendo constantemente, los fabricantes de terminales también tienen una fuerte voluntad de utilizar el concepto de Mini LED para "promocionar nuevos productos y venderlos a precios altos", lo que se espera que impulse conjuntamente a la cadena de la industria de Mini LED TV a seguir siendo altamente próspera.
