Hiệu suất kinh tế của Trung Quốc trong năm 2024 đã trở lại tăng trưởng ổn định, đạt đượcmức tăng trưởng GDP 5%phù hợp vớimục tiêu của chính phủ, theodữ liệu chính thứcđược công bố bởi Cục Thống kê Quốc gia (NBS) vào ngày 17 tháng 1 năm 2025. Kết quả này phần lớn được củng cố bởicác biện pháp kích thíchđã giúp thúc đẩy sự phục hồi mạnh mẽ hơn dự kiến trong quý 4. Trong khi nền kinh tế của đất nước phải đối mặt với những thách thức nhưsự suy giảm dân sốcác con số và nhu cầu tiêu dùng chậm chạp, có những dấu hiệu lạc quan trên các ngành chính, bao gồm sản xuất công nghiệp và tăng trưởng kinh tế số.
Thêm vào đó, Trung Quốc đang bắt đầu chuyển hướng khỏi sự phụ thuộc vào ngành bất động sản, vớikinh tế sốđóng vai trò ngày càng quan trọng trong sự mở rộng kinh tế.
Mặc dù có những thách thức đang diễn ra, bao gồm áp lực bên ngoài và nhu cầu không đủ, các quan chức Trung Quốc vẫn tự tin về tiềm năng tăng trưởng của đất nước khi bước vào năm 2025, đánh dấu năm cuối cùng củaKế hoạch 5 năm lần thứ 14. Sự lạc quan này được đặt nền tảng trên cam kết của Trung Quốc trong việc tăng cường các biện pháp kích thích và cung cấp hỗ trợ chính sách mạnh mẽ hơn để vượt qua những trở ngại này.
Bài viết này khám phá những điểm nổi bật kinh tế chính từ năm 2024 và xem xét các xu hướng, thách thức và cơ hội chính sẽ định hình nền kinh tế Trung Quốc trong năm tới.
Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Trung Quốc năm 2024
Trong năm 2024, GDP của Trung Quốc đạt 134,91 nghìn tỷ RMB (18,80 nghìn tỷ USD), duy trì vị trí là nền kinh tế lớn thứ hai trên thế giới, chỉ sau Hoa Kỳ, với GDP dự kiến cho năm 2024 khoảng 29 nghìn tỷ USD. Điều này phản ánh mức tăng trưởng hàng năm 5,0%, phù hợp với mục tiêu chính thức của chính phủ là "khoảng 5%" được đặt ra trong Kỳ họp Lưỡng hội năm 2024. Mặc dù chậm hơn mức tăng trưởng 5,2% đạt được trong năm 2023, nhưng nó nhấn mạnh sự phục hồi ổn định chủ yếu được thúc đẩy bởi hiệu suất xuất khẩu mạnh mẽ và các biện pháp kích thích có mục tiêu trong suốt cả năm.
Tăng trưởng hàng quý
Nền kinh tế đã chứng kiến sự tăng trưởng nhanh chóng trong quý cuối cùng của năm 2024, với GDP tăng 5,4%, vượt qua kỳ vọng và đóng góp đáng kể vào mức tăng 5,0% tổng thể. Thực tế, hiệu suất tăng trưởng hàng quý trong năm 2024 cho thấy sự cải thiện ổn định: quý đầu tiên ghi nhận mức tăng 5,3%, tiếp theo là 4,7% trong quý 2 và 4,6% trong quý 3.
Xu hướng theo ngành
Điểm nổi bật về hiệu suất theo ngành đã tiết lộ ngành sản xuất và dịch vụ là động lực chính.
Ngành sản xuất của Trung Quốc trên quy mô chỉ định (các công ty có thu nhập kinh doanh chính hàng năm trên 20 triệu RMB) tăng 6,1% so với năm trước. Đáng chú ý, sản xuất thiết bị mở rộng 7,7%, trong khi sản xuất công nghệ cao tăng 8,9%, phản ánh sự nhấn mạnh chiến lược của Trung Quốc vào tiến bộ công nghệ. Về sản phẩm, sản xuất xe năng lượng mới, mạch tích hợp và robot công nghiệp tăng lần lượt 38,7%, 22,2% và 14,2%.
Ngành dịch vụ đã chứng kiến mức tăng trưởng 5,0% so với năm trước trong năm 2024, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng năng động trong một số phân ngành:
- Truyền thông thông tin, phần mềm và dịch vụ công nghệ thông tin: +10,9%
- Cho thuê và dịch vụ kinh doanh: +10,4%
- Vận tải, lưu trữ và dịch vụ bưu chính: +7,0%
- Dịch vụ lưu trú và ăn uống: +6,4%
- Dịch vụ tài chính: +5,6%
- Bán buôn và bán lẻ: +5,5%
Hiệu suất của ngành này phản ánh cả sự phục hồi tiêu dùng trong nước và nhu cầu toàn cầu tăng đối với xuất khẩu dịch vụ của Trung Quốc.
Doanh số bán lẻ và tiêu dùng
Tổng doanh số bán lẻ hàng tiêu dùng của Trung Quốc đạt 4,88 nghìn tỷ RMB (679,81 tỷ USD), tăng 3,5% so với năm trước. Điều này cho thấy sự bền bỉ của tiêu dùng trong nước. Doanh số bán lẻ trực tuyến tăng 7,2%, chiếm 1,55 nghìn tỷ RMB (215,92 tỷ USD), nhấn mạnh sự số hóa liên tục của hành vi tiêu dùng.
Được thúc đẩy bởi các biện pháp hỗ trợ tiêu dùng như các chương trình đổi hàng và phiếu giảm giá có mục tiêu, doanh số bán hàng của các hàng tiêu dùng cơ bản và một số hàng tiêu dùng nâng cấp cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ. Doanh số bán lẻ của các thiết bị gia dụng và thiết bị nghe nhìn, sản phẩm thể thao và giải trí, thiết bị truyền thông, và sản phẩm ngũ cốc và dầu tại các doanh nghiệp trên quy mô chỉ định tăng lần lượt 12,3%, 11,1%, 9,9% và 9,9% trong năm. Trong khi đó, doanh thu nhà hàng đạt 5,5 nghìn tỷ RMB (776,2 tỷ USD), tăng 5,3%, vượt qua mức tăng trưởng doanh số bán lẻ trung bình.
Đầu tư tài sản cố định
Đầu tư tài sản cố định (không bao gồm hộ gia đình nông thôn) tăng 3,2%, đạt 5,14 nghìn tỷ RMB (716,03 tỷ USD). Cảnh quan đầu tư cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ theo ngành, đặc biệt là trong sản xuất, cơ sở hạ tầng và các ngành công nghệ cao, phản ánh sự tập trung chiến lược của chính phủ vào việc duy trì động lực kinh tế.
Đầu tư vào sản xuất đóng vai trò then chốt trong sự mở rộng kinh tế của Trung Quốc, với mức tăng 9,2% so với năm trước, vượt qua mức tăng trưởng đầu tư tổng thể 6,0 điểm phần trăm. Các phân khúc chính của ngành sản xuất cho thấy sự tăng trưởng đáng kể:
- Sản xuất hàng tiêu dùng: Đầu tư tăng vọt 14,7%, được thúc đẩy bởi nhu cầu ngày càng tăng đối với các sản phẩm chất lượng trong bối cảnh thị trường tiêu dùng mở rộng.
- Sản xuất thiết bị: Tăng trưởng ổn định 9,0% báo hiệu sự hiện đại hóa và đổi mới liên tục trong sản xuất công nghiệp.
- Sản xuất nguyên liệu thô: Đầu tư vào danh mục này tăng 7,6%, phản ánh những nỗ lực liên tục để đảm bảo và nâng cao chuỗi cung ứng vật liệu của Trung Quốc.
Bên cạnh đó, việc phát hành trái phiếu quốc gia đặc biệt siêu dài hạn và trái phiếu đặc biệt của chính quyền địa phương đã thúc đẩy đầu tư cơ sở hạ tầng vào năm 2024, dẫn đến mức tăng 4,4% so với cùng kỳ năm trước. Ngành công nghệ cao duy trì quỹ đạo đầu tư mạnh mẽ, vượt qua tăng trưởng tổng thể. Vào năm 2024, tổng đầu tư vào ngành công nghệ cao tăng 8,0%, cao hơn 4,8 điểm phần trăm so với mức trung bình quốc gia.
Các chính sách thúc đẩy nâng cấp thiết bị quy mô lớn tiếp tục cho thấy hiệu quả tích cực, với đầu tư vào máy móc và công cụ tăng 15,7%, vượt xa tốc độ tăng trưởng đầu tư tổng thể. Sự gia tăng này chiếm 67,6% tổng tăng trưởng đầu tư, đóng góp thêm 2,2 điểm phần trăm vào sự mở rộng đầu tư tổng thể. Sự gia tốc trong nâng cấp thiết bị là dấu hiệu của sự thúc đẩy của Trung Quốc hướng tới khả năng sản xuất tiên tiến hơn và tự động hóa.
Sự chuyển đổi nhanh chóng của Trung Quốc sang hệ thống năng lượng mới đã thúc đẩy sự gia tăng đáng kể trong đầu tư vào năng lượng xanh vào năm 2024. Đầu tư vào ngành cung cấp điện, nhiệt, khí đốt và nước tăng 23,9%, với các nguồn năng lượng tái tạo chứng kiến sự tăng trưởng đặc biệt mạnh mẽ.
Thương mại nước ngoài
Thương mại nước ngoài của Trung Quốc đạt một cột mốc lịch sử vào năm 2024, với tổng khối lượng nhập khẩu và xuất khẩu đạt mức kỷ lục 43,85 nghìn tỷ RMB (5,98 nghìn tỷ USD), tăng 5% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng này phản ánh sự phục hồi ổn định trong nhu cầu toàn cầu và nhấn mạnh khả năng phục hồi của Trung Quốc giữa bối cảnh kinh tế toàn cầu đầy thách thức.
Theo đơn vị RMB, xuất khẩu tăng 7,1%, đạt 25,45 nghìn tỷ RMB, trong khi nhập khẩu tăng 2,3% lên 18,39 nghìn tỷ RMB. Sự tăng trưởng đáng kể trong xuất khẩu các sản phẩm công nghệ cao—như xe điện, robot công nghiệp và máy in 3D—nhấn mạnh sự chuyển dịch của Trung Quốc sang mô hình thương mại dựa trên đổi mới. Hàng hóa điện cơ chiếm 59,4% tổng xuất khẩu, đạt tốc độ tăng trưởng 8,7%, trong khi xuất khẩu thiết bị cao cấp tăng hơn 40%.
Trung Quốc cũng củng cố vai trò là nhà giao dịch hàng hóa lớn nhất thế giới và là đối tác then chốt cho hơn 150 nền kinh tế. Thương mại với các quốc gia thuộc Sáng kiến Vành đai và Con đường (BRI) tăng 6,4%, lần đầu tiên vượt quá một nửa tổng thương mại của Trung Quốc. ASEAN vẫn là đối tác thương mại lớn nhất của Trung Quốc trong chín năm liên tiếp, trong khi thương mại với EU và Mỹ tăng lần lượt 1,6% và 4,9%.
Thương mại điện tử xuyên biên giới cũng đóng vai trò quan trọng, với thương mại trong lĩnh vực này đạt 2,63 nghìn tỷ RMB (359,04 tỷ USD), tăng 1 nghìn tỷ RMB (136,51 tỷ USD) kể từ năm 2020. Những phát triển này cho thấy khả năng của Trung Quốc trong việc thích ứng với các xu hướng toàn cầu đang thay đổi và tận dụng các cơ hội mới.
Thành công thương mại của Trung Quốc vào năm 2024 phản ánh sự tập trung vào chất lượng và đổi mới công nghệ. Sự tăng trưởng trong xuất khẩu các sản phẩm xanh như tua-bin gió và hệ thống quang điện nhấn mạnh đóng góp của nước này vào các chuyển đổi năng lượng toàn cầu. Tuy nhiên, những bất ổn bên ngoài gia tăng, bao gồm các biện pháp bảo hộ và căng thẳng địa chính trị, vẫn là những thách thức đáng kể.
Để điều hướng những khó khăn này, Trung Quốc đã thực hiện các chính sách ổn định thương mại nước ngoài, khuyến khích thương mại điện tử xuyên biên giới và khám phá các thị trường mới nổi. Các doanh nghiệp ngày càng đa dạng hóa thị trường và đầu tư vào các dự án ở nước ngoài để giảm thiểu rủi ro.
Đầu tư trực tiếp nước ngoài
Mặc dù sự phục hồi kinh tế toàn cầu chậm và những bất ổn gia tăng, khả năng duy trì tăng trưởng của các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài mới thành lập của Trung Quốc nhấn mạnh sức hấp dẫn liên tục của nước này đối với các nhà đầu tư nước ngoài. Dữ liệu cũng phản ánh sự tối ưu hóa liên tục của cấu trúc đầu tư nước ngoài của Trung Quốc, với các ngành công nghiệp công nghệ cao và dịch vụ chuyên nghiệp ngày càng thu hút vốn nước ngoài, cho thấy sự chuyển dịch sang các lĩnh vực tiên tiến và chuyên biệt hơn.
Vào năm 2024, số lượng doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài mới thành lập trong nước đạt 59.080, tăng 9,9% so với năm trước. Tuy nhiên, việc sử dụng thực tế đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) giảm 27,1%, tổng cộng 826,25 tỷ RMB (115,56 tỷ USD).
Theo từng ngành, ngành công nghiệp sản xuất chiếm một phần đáng kể trong FDI, với 221,21 tỷ RMB (30,85 tỷ USD) trong đầu tư nước ngoài thực tế, trong khi ngành dịch vụ thu hút một phần lớn hơn, nhận được 584,56 tỷ RMB (81,47 tỷ USD). Trong số các ngành công nghệ cao, sản xuất công nghệ cao nổi bật với 96,29 tỷ RMB (13,42 tỷ USD) trong FDI, chiếm 11,7% tổng đầu tư nước ngoài vào Trung Quốc. Đáng chú ý, một số ngành công nghệ cao chứng kiến sự tăng trưởng ấn tượng trong đầu tư nước ngoài, bao gồm ngành sản xuất dụng cụ và thiết bị y tế, tăng 98,7%, ngành dịch vụ kỹ thuật chuyên nghiệp, tăng 40,8%, và ngành sản xuất máy tính và thiết bị văn phòng, tăng 21,9%.
Về các quốc gia nguồn, một số quốc gia châu Âu và châu Á đã cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ trong đầu tư vào Trung Quốc. Tây Ban Nha chứng kiến mức tăng lớn nhất, với đầu tư nước ngoài tăng 130,8 phần trăm, tiếp theo là Singapore với 10,8 phần trăm, Đức với 2,2 phần trăm và Thụy Sĩ với 1 phần trăm (bao gồm dữ liệu từ các khoản đầu tư cảng tự do).
Cách đọc dữ liệu kinh tế Trung Quốc năm 2024
Hiệu suất kinh tế của Trung Quốc năm 2024 nhấn mạnh sự kiên cường và quyết tâm duy trì động lực tăng trưởng bất chấp môi trường toàn cầu và trong nước ngày càng phức tạp. Tuy nhiên, bên dưới các con số tiêu đề là những thách thức cấu trúc có thể cản trở sự phục hồi bền vững và phát triển dài hạn.
Một trong những vấn đề cấp bách nhất là cuộc khủng hoảng nhân khẩu học của Trung Quốc. Trong ba năm liên tiếp, dân số đã giảm, do tỷ lệ sinh thấp và dân số già hóa. Đến cuối năm 2024, dân số trong độ tuổi lao động chỉ chiếm 60,9 phần trăm tổng số, trong khi những người từ 65 tuổi trở lên chiếm 15,6 phần trăm. Những xu hướng này đe dọa hạn chế nguồn cung lao động và tăng gánh nặng lên các hệ thống phúc lợi xã hội, làm dấy lên lo ngại về khả năng duy trì quỹ đạo tăng trưởng của nền kinh tế trong những năm tới.
Nhu cầu tiêu dùng cũng vẫn là một điểm yếu. Mặc dù doanh số bán lẻ tăng 3,5 phần trăm và doanh số bán lẻ trực tuyến tăng 7,2 phần trăm, những con số này không đạt kỳ vọng về một sự phục hồi nội địa mạnh mẽ. Áp lực giảm phát, kéo dài trong bảy quý liên tiếp, càng nhấn mạnh sự thiếu niềm tin của người tiêu dùng. Trong khi các ngành xuất khẩu tiếp tục phát triển mạnh, tiêu dùng nội địa yếu kém làm nổi bật sự mất cân bằng quan trọng trong nền kinh tế.
Những bất ổn trong thương mại toàn cầu làm tăng thêm một lớp phức tạp khác. Mức tăng 7,1 phần trăm trong xuất khẩu năm 2024 cho thấy cơ sở sản xuất mạnh mẽ của Trung Quốc, nhưng tình trạng dư thừa công suất và quan hệ căng thẳng với các đối tác thương mại lớn là những rủi ro tiềm ẩn. Việc các nhà nhập khẩu nước ngoài tích trữ hàng hóa cũng có thể làm giảm nhu cầu xuất khẩu vào năm 2025, đặc biệt khi căng thẳng địa chính trị vẫn chưa được giải quyết. Như một nhà phân tích đã lưu ý, “Sự bùng nổ xuất khẩu mạnh mẽ làm gia tăng sự bất mãn trong số các đối tác thương mại, trong khi tình trạng dư thừa công suất và sản xuất quá mức tiếp tục đè nặng lên nền kinh tế.”
Tâm lý thị trường phản ánh sự lạc quan thận trọng được điều chỉnh bởi những lo ngại về các điểm yếu cấu trúc. Các nhà phân tích tại J.P. Morgan nhận thấy rằng phản ứng của nhà đầu tư đối với các con số tăng trưởng của Trung Quốc đã bị giảm sút, với nhiều người đang chờ đợi sự rõ ràng về chính sách sau khi Tết Nguyên Đán. Có sự công nhận rằng chính phủ có không gian để củng cố niềm tin của người tiêu dùng và doanh nghiệp, nhưng hiệu quả của các biện pháp này sẽ phụ thuộc vào cải cách có mục tiêu. Như một chuyên gia đã nhấn mạnh trong một cuộc phỏng vấn với CNBN, “Có không gian cho người tiêu dùng trong nước và niềm tin kinh doanh phục hồi với các chính sách đúng đắn được áp dụng.”
Nhìn về phía trước, chính phủ Trung Quốc dự kiến sẽ tiếp tục thực hiện các biện pháp kích thích, nhưng ngày càng có sự nhấn mạnh vào các cải cách cấu trúc. Những cải cách này nhằm khôi phục niềm tin của khu vực tư nhân, khuyến khích đầu tư và chuyển đổi nền kinh tế theo các mô hình tăng trưởng bền vững hơn. Trong khi động lực xuất khẩu và chi tiêu cơ sở hạ tầng sẽ vẫn là những động lực quan trọng, việc giải quyết nhu cầu trong nước yếu và thách thức nhân khẩu học sẽ là điều quan trọng để đảm bảo sự ổn định lâu dài.
Tóm lại, trong khi năm 2024 đánh dấu một năm phục hồi và kiên cường cho nền kinh tế Trung Quốc, con đường phía trước sẽ đòi hỏi sự cân bằng cẩn thận giữa các sáng kiến tăng trưởng với các cải cách sâu rộng hơn. Khi các nhà hoạch định chính sách điều hướng những thách thức này, trọng tâm sẽ ngày càng chuyển sang giải quyết các điểm yếu cấu trúc để duy trì động lực vào năm 2025 và xa hơn nữa.
(1USD = 7.1785 RMB)
Thông tin tác giả gốc
China Briefing là một trong năm ấn phẩm khu vực của Asia Briefing, được hỗ trợ bởi Dezan Shira & Associates. Để đăng ký miễn phí các sản phẩm nội dung của China Briefing, vui lòng nhấp vào đây.
Dezan Shira & Associates hỗ trợ các nhà đầu tư nước ngoài vào Trung Quốc và đã làm như vậy từ năm 1992 thông qua các văn phòng tại Bắc Kinh, Thiên Tân, Đại Liên, Thanh Đảo, Thượng Hải, Hàng Châu, Ninh Ba, Tô Châu, Quảng Châu, Hải Khẩu, Trung Sơn, Thâm Quyến và Hồng Kông. Chúng tôi cũng có văn phòng tại Việt Nam, Indonesia, Singapore, Hoa Kỳ, Đức, Ý, Ấn Độ và Dubai (UAE) và các công ty đối tác hỗ trợ các nhà đầu tư nước ngoài tại Philippines, Malaysia, Thái Lan, Bangladesh và Úc. Để được hỗ trợ tại Trung Quốc, vui lòng liên hệ với công ty tại [email protected] hoặc truy cập trang web của chúng tôi tại www.dezshira.com.
