中国製造業トラッカー2025

製造業は中国経済の基盤であり、世界経済を支える重要なセクターです。製造業の付加価値は中国のGDP全体の約26％を占めており、国の経済構造における重要な役割を強調しています。サービス指向およびハイテク経済への徐々なシフトにもかかわらず、製造業は依然として経済成長の主要な推進力であり、雇用、イノベーション、輸出収入を大幅に提供しています。

世界的に見ても、中国の製造業の力はさらに顕著です。2024年には、世界の製造業付加価値の約30％を占め、15年連続で世界最大の製造業大国としての地位を維持しました。この巨大な貢献は、消費者向け電子機器から重機械に至るまで、グローバルなサプライチェーンにおけるセクターの重要な役割を強調しています。

中国の製造業は依然として多国籍企業にとって好まれる目的地であり続けており、その独自の利点により多くの外国投資を引き付けています。これには、競争力のあるコストで幅広い商品を生産できる広大で熟練した労働力、包括的で効率的なサプライチェーン、先進的なインフラストラクチャが含まれます。さらに、政策、補助金、インセンティブを通じた強力な政府の支援が、中国の製造拠点としての魅力をさらに高めています。

中国の製造業の重要性は国境を越えて広がり、世界経済において重要な役割を果たしています。世界中の主要な商品供給者として、中国の製造業セクターの変動は、国際貿易と経済の安定性において重要な役割を果たしていることを強調しています。

この2024-25年製造業トラッカーでは、チャイナブリーフィング中国の製造業に関する最新のデータと情報を提供し、外国投資家やアナリストがこの広大な産業に影響を与える最新の経済指標、リソース、政策を把握するのに役立ちます。

中国製造業の主要指標

製造業GDP

過去数十年にわたり、経済における製造業の割合は着実に縮小してきましたが、それでも経済成長に対する最大の貢献セクターであり続けており、中国の総GDPの4分の1以上を一貫して占めています。

2024年には、製造業GDPが33.55兆元（4.67兆米ドル）、前年比6.0％増で、総GDPの約24.86％を占めました。

製造業付加価値

国家統計局（NBS）の定義によれば、工業付加価値成長率、または工業成長率は、特定の期間における工業生産量の変化の程度を反映する指標です。工業付加価値成長は、鉱業、製造業、ユーティリティおよび資源の供給という3つの広範なセクターをカバーしています。したがって、製造業付加価値成長率は、製造業セクター内の生産量を示す指標です。

この指標は、工業経済の短期的な傾向と経済の繁栄の程度を判断するために使用できます。また、経済政策の策定と調整、マクロ経済の調整のための重要な参考および基礎として機能します。

8月を除いて、2024年の中国の製造業付加価値成長は5％を上回っています

製造業PMI

製造業購買担当者指数（PMI）は、投資家が中国の製造業の現状を把握するための貴重なツールです。これは、さまざまな業界の購買担当者への調査に基づく、製造業セクターの経済的健康状態の指標です。

NBSによると、中国の製造業PMIは、経済に対する先行影響に応じて重み付けされた5つの分類指数を重み付けして計算されます。これらの指数は次のとおりです:

• 新規受注指数、30パーセントの重み付け;
• 生産指数、25パーセントの重み付け;
• 従業員指数、20パーセントの重み付け;
• サプライヤーの納期指数、15パーセントの重み付け; そして
• 原材料在庫指数、10パーセントの重み付け。

PMIが50パーセントを超えると、前月と比較して業界が拡大していることを反映し、50パーセント未満の場合は前月と比較して縮小していることを反映します（国家統計局）。

製造業の輸出

製造業の輸出は、投資家が中国の製造品に対する現在の需要を理解するのに役立ちます。輸出が強い場合、通常は中国製品に対する世界的な需要が堅調であることを反映しています。高い輸出レベルはまた、中国が国際市場で競争力を維持し、世界の製造業のリーダーとしての地位を維持していることを示唆しています。

逆に、製造業の輸出が減少すると、需要の弱まり、生産の潜在的な課題、または他国からの競争の激化を示す可能性があります。これは、投資家にとってセクターの潜在的な減速についての警告サインとなる可能性があります。

NBSによると、輸出納品価値とは、工業企業自身が輸出した製品の価値（香港、マカオ、台湾への輸出を含む）または外国貿易部門に委託して輸出した製品の価値、ならびにサンプル、材料、部品を供給し、組み立て、補償貿易に基づいて外国商人が生産した製品の価値を指します。

工業輸出納品価値は、鉱業、製造業、公益事業および資源の供給という3つの主要な工業サブセクターからの輸出をカバーしています。

両方によると、ワークバンク データと 中国税関総署、製造業の輸出は中国の総輸出の90パーセント以上を占めています。2024年、中国は製造業製品を25.17兆人民元（約3.53兆米ドル）輸出し、総商品輸出は25.45兆人民元（約3.57兆米ドル）に達し、製造業製品が総輸出の98.9パーセントを占めました。この文脈では、製造業の輸出が全体の産業輸出のより大きな割合を占めています。この結果は、農業輸出が総商品貿易から除外されていることが主な理由です。

現在、製造業の輸出納品価値に関する公開データはないため、以下では製造業の輸出を反映するために工業輸出納品価値を使用します。

固定資産投資

製造業における固定資産投資（FAI）は、中国の製造業の長期的な信頼と成長の見通しについて投資家に貴重な洞察を提供します。企業が機械、インフラ、工場の拡張に投資を増やしている場合、それは将来の需要に対する楽観と業界の成長可能性への信念を示しています。

しかし、FAIの減少は、セクター内での慎重さや不確実性を示す可能性があり、将来の需要、収益性、または経済状況に対する懸念を反映している可能性があります。また、市場アクセスの難しさや企業が運営や拡大を困難にする規制上の障害など、根本的な課題を反映している可能性もあります。

NBSは、FAIを特定の期間に完了した固定資産の建設および購入の総作業量と関連する費用を金銭的に表現したものと定義しています。

外国直接投資

製造業は引き続き中国への外国直接投資の主要な磁石であり、2024年には総FDIの26.77％を吸収しました。

FDIは、中国の製造業セクターに対する国際的な信頼の重要な指標を提供することができます。FDIの増加は、外国企業が長期的な投資にとって利益を生む安定した環境と見なしていることを示唆しています。逆に、FDIの減少は、コストの上昇、規制上の課題、または地政学的緊張などの要因による信頼の低下を示し、セクターの潜在的な脆弱性を示唆しています。

FDIの数字は、一部の報告月や年におけるいくつかの大規模な投資プロジェクトによって偏る可能性があることに注意が必要です。いくつかの多国籍企業による大規模な投資が数字に不均衡に影響を与える可能性があり、したがって、FDIの数字は必ずしも業界全体への外国企業のアクセスのしやすさを反映しているわけではありません。

労働コスト

中国の労働コストは近年大幅に上昇しており、過去10年間で平均給与は2倍以上になっています。

年間平均給与は、製造業を含むほとんどの業界で、民間セクターよりも公共セクターでかなり高くなっています。2023年には、公共製造業の都市部年間平均給与はRMB 103,932（US$14,568）で、2022年から6.6％増加しました。一方、民間セクターではRMB 71,762（US$10,059）に達し、2023年から6.5％増加しました。

中国はまた、最低賃金を引き上げ続けており、これは異なる省や都市によって異なります。2025年4月現在、上海の月額最低賃金は2,690元（US$378）で最も高く、北京の時間当たり最低賃金は26.4元（US$3.7）で最も高いです。

ユーティリティコスト

中国の電力網は、北西中国、北中国、中部中国、北東中国、東中国、南中国の6つの主要地域に分かれています。国家電網公司（SGCC）は、南中国を除くすべての地域に電力を供給しており、南中国は中国南方電網（CSG）がサービスを提供しています（広東省、広西省、雲南省、貴州省、海南省をカバー）。SGCCとCSGはどちらも国有企業であり、各地域の電気料金を国家基準に基づいて定期的に設定する任務を負っています。

中国の地域電力料金は、 地域電力網送電価格の価格設定方法、国家発展改革委員会（NDRC）によって策定された文書。

電気料金は、燃料費、需要、政府の政策などのさまざまな要因に応じて定期的に調整されます。

中国の水道事業は非常に分散しており、供給チェーンの異なる段階や地域でサービスを提供する多くのユーティリティ会社があります。最大の企業には、北京控股水務集団（BEWG）、中環保水務投資有限公司、中国水務、北京首創生態環境保護集団、SUEZグループがあります。

中国の 水法、水道料金は省レベル（またはそれ以上）の政府が水管理当局または他の水供給管理当局と共同で策定した特定の措置に従って決定されます。これにより、水道料金は地域によって大きく異なることになります。ただし、地域の水道料金はそれでもなお 都市水道料金管理措置、都市部の場合。

中国製造業クラスター

中国には2,000以上の産業クラスターがあり、企業や産業が集約され、協力と競争を促進しています。これらのクラスターは通常、電子機器、繊維、自動車製造、航空などの専門分野に焦点を当てています。これらの企業の近接性により、効率的なサプライチェーンの統合が可能となり、コストが削減され、応答性が向上します。

大多数は東部および中央の経済拠点に位置しており、国のさまざまな産業セクターの分布は、各地域の天然資源、伝統産業、労働力、生産コストにしばしば関連しています。しかし、新技術と先進製造業の出現、および中央政府と地方政府の協力的な努力により、西部および北部の省は、現代的なセクターに焦点を当てた新しい産業クラスターを育成し始めています。

製造業に対する優遇政策と税制優遇措置

中国は、製造業の企業に対して、付加価値税（VAT）、法人所得税（CIT）の削減、および研究開発（R&D）の税控除を支援するための税制優遇措置を含む、さまざまな優遇政策を提供しています。これらの優遇政策は広範であり、多くの異なる産業に適用され、製造業に限定されません。以下の表は、製造業セクターの企業に現在利用可能なインセンティブポリシーの非網羅的なリストを含んでいます。

中国の税務当局は、納税者に対し、2024年の最初の3四半期のR&D費用のスーパー控除を10月の申告期間中に申請できることを通知しています。10月に第3四半期のCITを前払いする際（四半期ごとの前払いの場合）または9月に（月次前払いの場合）、企業はその年の最初の3四半期に発生したR&D費用に対するスーパー控除ポリシーを適用するオプションがあります。この決定は、利益と損失の状況、R&D費用の会計、およびR&D費用の総額に基づいて行われるべきです。

税制上の優遇措置に加えて、中国は現在、製造業の企業に対して以下の費用削減政策も提供しています：