Sur la base de l'analyse du niveau actuel de capacité de l'industrie, du schéma de concurrence et des différences de profit, la chaîne de valeur de l'industrie des batteries au lithium présente les caractéristiques suivantes:
1) L'expansion en grande échelle de la capacité de l'industrie touche à sa fin, et les entreprises leaders ont la capacité nécessaire pour occuper la part de marché principale pendant longtemps;
2) La compétitivité des entreprises au sein de chaque maillon varie considérablement, et les entreprises leaders maintiennent leurs avantages concurrentiels pendant longtemps grâce au leadership en termes de coûts totaux (matériaux) ou aux avantages différenciés (batteries au lithium);
3) Alors que l'industrie entre dans une période de faible croissance, le retour sur investissement en fonds propres dans chaque maillon est également stable à 10-15%, se rapprochant progressivement du coût du capital en fonds propres. Les entreprises leaders aux opérations stables augmenteront le ratio de dividendes en espèces et réduiront la part des bénéfices investis dans la reproduction.
Dans le contexte actuel d'un grand marché, le marché futur des principales entreprises de batteries au lithium est relativement optimiste. Les principales raisons en sont les suivantes:
1) L'industrie des batteries au lithium est une industrie intensive en technologie. Dans le contexte actuel de transformation mondiale intelligente, électrifiée et à faible émission de carbone, les produits de batteries au lithium continueront inévitablement à évoluer et à se mettre à jour, et l'investissement en capital des entreprises leaders dans la technologie de R&D et les nouvelles capacités de production devrait obtenir un taux de rendement supérieur au niveau de rendement moyen du marché.
2) La rentabilité et les flux de trésorerie des entreprises de matériaux devraient s'améliorer. Au cours des deux dernières années, les entreprises de matériaux de batteries au lithium ont connu une concurrence de prix et un dégagement de l'offre, et se trouvent actuellement au plus bas niveau de rentabilité de l'industrie. Avec l'amélioration de la planification de la production industrielle et l'optimisation de la structure de l'offre au second semestre de l'année, la rentabilité unitaire de la chaîne industrielle devrait augmenter après 2025.
À l'heure actuelle, les principales entreprises de batteries maintiennent leurs avantages concurrentiels en matière de force technique de R&D, de système de gestion, d'effet d'échelle de production et de partenariat avec des constructeurs automobiles, etc. Grâce à ces avantages, les entreprises peuvent jouer un rôle synergique dans la compétition dans le domaine du stockage d'énergie. À l'avenir, les principales entreprises de batteries devraient accélérer le rythme de l'innovation technologique en R&D, explorer continuellement des scénarios d'application segmentés et se positionner sur les marchés connexes, et exploiter la synergie des chaînes industrielles en aval et en amont pour reconstruire la chaîne de valeur. Les principales entreprises de matériaux devraient consolider leur leadership en matière de coûts grâce à des réformes techniques et d'ingénierie, explorer activement le déploiement international de la capacité de production et augmenter la part d'approvisionnement des clients de batteries étrangers.
Cette année est l'année de la concurrence de prix la plus concentrée et de l'épuration du schéma dans la chaîne de valeur de l'industrie des batteries au lithium. Le bénéfice de traitement des entreprises actuelles de matériaux est à un niveau historiquement bas. Avec l'achèvement du schéma intégré de la chaîne industrielle, la réduction des coûts et l'amélioration de l'efficacité ou l'expansion du marché des entreprises leaders en 2025, elles entreront dans une phase de croissance de la performance stable après 2025.
