Basándose en el análisis del nivel actual de capacidad de la industria, patrón de competencia y diferencias de beneficios, la cadena de la industria de baterías de litio tiene las siguientes características:
1) La expansión de capital a gran escala de la industria está llegando a su fin, y las empresas líderes tienen la capacidad necesaria para ocupar la mayor parte del mercado durante mucho tiempo;
2) La competitividad de las empresas dentro de cada eslabón varía enormemente, y las empresas líderes mantienen sus ventajas competitivas durante mucho tiempo a través del liderazgo en costos totales (materiales) o ventajas diferenciadas (baterías de litio);
3) A medida que la industria entra en un período de bajo crecimiento, el retorno de la inversión de capital en cada eslabón también se mantiene estable en un 10-15%, acercándose gradualmente al nivel de costo de capital de los accionistas. Las empresas líderes con operaciones estables aumentarán la proporción de dividendos en efectivo y reducirán la participación de beneficios en la inversión en reproducción.
En el actual contexto de gran mercado, el futuro mercado de las empresas líderes de baterías de litio es relativamente optimista. Las principales razones son las siguientes:
1) La industria de baterías de litio es una industria intensiva en tecnología. En el actual contexto global de transformación inteligente, electrificada y de energía baja en carbono, los productos de baterías de litio inevitablemente continuarán iterando y mejorando, y la inversión de capital de las empresas líderes en tecnología de I+D y nueva capacidad de producción se espera que obtenga una tasa de retorno superior al nivel de retorno promedio del mercado.
2) Se espera que la rentabilidad y el flujo de efectivo de las empresas de materiales mejoren. En los últimos dos años, las empresas de materiales de baterías de litio han experimentado competencia de precios y liquidación de suministros, y actualmente se encuentran en el punto más bajo de rentabilidad de la industria. Con la mejora de la programación de producción de la industria y la optimización de la estructura de suministro en la segunda mitad del año, se espera que la rentabilidad unitaria de la cadena industrial aumente después de 2025.
En la actualidad, las principales empresas de baterías de energía mantienen sus ventajas líderes en fuerza técnica de I+D, sistema de gestión, efecto de escala de producción y punto fijo de empresas automotrices, etc. Con estas ventajas, las empresas pueden desempeñar un papel sinérgico en la competencia en el campo del almacenamiento de energía. En el futuro, las empresas líderes de baterías deben acelerar el ritmo de la innovación tecnológica en I+D, explorar continuamente escenarios de aplicación segmentados y establecerse en mercados relacionados, y aprovechar la sinergia de las cadenas industriales intermedias y aguas abajo para reconstruir la cadena de valor. Las empresas líderes de materiales deben consolidar su liderazgo en costos a través de reformas técnicas e ingenieriles, explorar activamente la disposición internacional de la capacidad de producción y expandir la participación en el suministro de clientes de baterías en el extranjero.
Este año es el año con la competencia de precios más concentrada y la liquidación de patrones en la cadena de la industria de baterías de litio. La ganancia de procesamiento de las empresas de materiales actuales está en un mínimo histórico. Con la finalización de la disposición integrada de la cadena industrial, la reducción de costos y la mejora de la eficiencia o la expansión del mercado de las empresas líderes en 2025, entrarán en una etapa de crecimiento de rendimiento estable después de 2025.
