الفائض الحالي في صناعة البطاريات الليثيوم هو تفاوت هيكلي. معدل استخدام القدرات لدى الشركات الرائدة من الدرجة الأولى يتجاوز 70%، وهذا أساساً ليس فائضاً، بل إنتاج متقدم بشكل معتدل للحفاظ على مرونة القدرات والتكيف الأفضل مع احتياجات العملاء. معدل استخدام القدرات لدى الشركات من الدرجة الثانية أو الثالثة أقل بشكل كبير من الشركات من الدرجة الأولى، حتى أقل من 50%. الفرق في استخدام القدرات يرتبط بآلية تحديد المنتج لمركبات الطاقة الجديدة.
آلية تحديد السيارات تحمي حصة السوق للشركات من الدرجة الأولى بشكل جيد جداً، مما يمكن الشركات من الحفاظ على ميزة الرائدة والاعتماد على الحجم الكبير للحفاظ على القيادة التكلفة. الفرق بين آلية التحديد واستخدام القدرات يظهر أيضاً أن المزايا التكنولوجية تلعب دوراً كبيراً في سلسلة صناعة البطاريات الليثيوم. الشركات الرئيسية غالباً ما تكون الشركات الأكثر تقدماً من حيث الأداء والجودة والتكنولوجيا، ويمكنها كسب ثقة العملاء النهائيين، وبالتالي تحقيق التنمية المتناسقة لسلسلة الصناعة. آلية التحديد نادرة في صناعة بطاريات تخزين الطاقة. في سوق تخزين الطاقة الخارجية، تمتلك البطاريات خندقاً قوياً من العلامة التجارية، مما يمكنها من تحقيق اتجاه القوي يصبح أقوى. سوق بطاريات تخزين الطاقة المحلية تميل أكثر إلى نموذج مبني على المشروع، ويمكن أن تساعد المنافسة بأسعار منخفضة بعض العلامات التجارية من الدرجة الثانية والثالثة على المنافسة على مكان.
نموذج المزايدة في سوق تخزين الطاقة له أيضا تأثير على نمط صناعة المواد. من أجل ضمان عمر الدورة الحقيقي، وأداء السلامة، وسمعة السوق، غالباً ما تتعاون شركات البطاريات لتخزين الطاقة الرائدة مع أفضل شركات المواد؛ بينما تكون شركات البطاريات التي تتنافس بأسعار منخفضة أكثر تنوعاً في اختيار المواد. تطهير صناعة البطاريات الليثيوم هو بمعنى أكثر تركيزاً للأسهم. عندما يصل سعر كربونات الليثيوم إلى أدنى مستوى له ويظهر اتجاهاً مستقراً، باستثناء الكاثود الثلاثي، يتحرك نمط كل رابط تدريجياً نحو هيكل يكون فيه CR2>55% و CR4>70%. عندما يصل ربحية الوحدة في الصناعة إلى أدنى مستوى له ويعود إلى الارتفاع، يدخل المنافسة السوقية أيضاً مرحلة مستقرة بعد التطهير.
لقد وصل مستوى الربحية في صناعة البطاريات الليثيوم إلى أدنى مستوى له، والفجوة بين الطبقات واضحة
تميل معظم أسعار المواد الخام إلى التقلب بشكل طفيف، وتم تقليل ضغط تدهور السلسلة الصناعية. منذ عام 2023، بدأ سعر كربونات الليثيوم في قناة انخفاض سريعة، وبلغ الانخفاض التراكمي في الـ 18 شهراً الماضية 85%، ليصل إلى 95,800 يوان/طن. نتيجة لانخفاض أسعار الملح الليثيوم، انخفضت أسعار المواد الكاثود الإيجابية بنسبة 47-58% سنوياً، وانخفض سعر الكهرليت بنسبة 40% سنوياً. على الرغم من أن تكلفة واقتباس الكاثود السالب والغشاء ليسا مرتبطين بكربونات الليثيوم، إلا أنه نتيجة للتنافس المشدد لتوسيع القدرات، انخفضت أسعار منتجات الكاثود السالب المختلفة بنسبة 13-25% سنوياً، وانخفضت أسعار منتجات الغشاء بنسبة 29-43% سنوياً. انخفضت أسعار مختلف أنواع منتجات البطاريات الليثيوم بنسبة 30-50% سنوياً.
انخفاض أسعار المواد الخام والمنتجات النهائية بسرعة منذ عام 2023 وضع ضغطاً كبيراً على خسائر الاستهلاك المخزني على شركات المواد، مما يجلب تحديات هائلة لعمليات الشركات. في الوقت الحالي، تميل أسعار السلسلة الصناعية بشكل طفيف، وقد تم تقليل تأثير معظم تقلبات أسعار المواد الخام على ربحية السلسلة الصناعية بشكل كبير.
تحليل الربحية الصناعية الحالية
منذ عام 2024، وصل مستوى الربحية في جميع الروابط في صناعة البطاريات الليثيوم إلى أدنى مستوى له: الشركات من الدرجة الثانية والثالثة تقريباً في حالة خسارة، ومستوى الربحية للشركات الرائدة أيضاً أقل من النسبة المئوية الثلاثينية مقارنة بعام 2022. مؤخراً، اضطرت بعض الشركات المواد من الدرجة الثانية والثالثة التي تعاني من خسائر إلى طلب زيادة الأسعار من الشركات الكبيرة المصنعة للبطاريات بسبب الضغط التشغيلي، ونظراً لأن حصتهم من الإمدادات صغيرة، تم تلبية مطالبهم بزيادة الأسعار. هذا يظهر أن ربحية قطاع المواد قد وصلت إلى أدنى مستوى لها، ومن المتوقع أن تكون ربحية الشركات الرائدة في مجال المواد مستقرة ومستدامة.
من وجهة نظر الإنفاق الرأسمالي، نسبة الفائض الحالي في الصناعة بأكملها تبلغ 50-100%، ولا حاجة لمزيد من بناء القدرات. في الوقت نفسه، انخفض معدل العائد على رأس المال المستثمر (ROIC) المقابل لربحية الشركات الرائدة الحالية في مجال البطاريات، والكاثود الإيجابي، والكهرليت، والكاثود السالب، والغشاء إلى حوالي 8%-15%. الدافع لدخول رأس المال الصناعي ضعيف، والهيكل العرضي على المدى الطويل يميل إلى الاستقرار.
