شهد الأداء الاقتصادي للصين في عام 2024 عودة إلى النمو المستقر، محققًا توسع الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 5 في المئة بما يتماشى مع هدف الحكومة، وفقًا لـ البيانات الرسمية الصادر عن المكتب الوطني للإحصاء (NBS) في 17 يناير 2025. وقد تم تعزيز هذه النتيجة بشكل كبير من خلال إجراءات التحفيز التي ساعدت في دفع تعافي أقوى من المتوقع في الربع الرابع. بينما واجه اقتصاد البلاد تحديات مثل تراجع عدد السكان الأرقام والطلب الاستهلاكي البطيء، كانت هناك علامات على التفاؤل عبر القطاعات الرئيسية، بما في ذلك الإنتاج الصناعي ونمو الاقتصاد الرقمي.
بالإضافة إلى ذلك، بدأت الصين في التحول بعيدًا عن اعتمادها على قطاع العقارات، مع الاقتصاد الرقمي يلعب دورًا متزايد الأهمية في التوسع الاقتصادي.
على الرغم من التحديات المستمرة، بما في ذلك الضغوط الخارجية والطلب غير الكافي، يظل المسؤولون الصينيون واثقين من إمكانات النمو في البلاد مع اقتراب عام 2025، الذي يمثل العام الأخير من الخطة الخمسية الرابعة عشرة. يستند هذا التفاؤل إلى التزام الصين بتكثيف إجراءات التحفيز وتقديم دعم سياسي أقوى لتجاوز هذه العقبات.
تستكشف هذه المقالة أبرز الأحداث الاقتصادية الرئيسية لعام 2024 وتفحص الاتجاهات والتحديات والفرص الرئيسية التي ستشكل اقتصاد الصين في العام المقبل.
الناتج المحلي الإجمالي للصين في عام 2024
في عام 2024، بلغ الناتج المحلي الإجمالي للصين 134.91 تريليون يوان (18.80 تريليون دولار أمريكي)، مما يحافظ على مكانتها كثاني أكبر اقتصاد في العالم، بعد الولايات المتحدة فقط، التي يُتوقع أن يصل ناتجها المحلي الإجمالي لعام 2024 إلى حوالي 29 تريليون دولار أمريكي. وهذا يعكس نموًا سنويًا بنسبة 5.0 في المئة، بما يتماشى مع الهدف الرسمي للحكومة "حوالي 5 في المئة" الذي تم تحديده خلال الجلسات السنوية لعام 2024. وعلى الرغم من أنه أبطأ من النمو بنسبة 5.2 في المئة الذي تحقق في عام 2023، إلا أنه يبرز تعافيًا مستقرًا مدفوعًا بشكل كبير بأداء التصدير القوي وإجراءات التحفيز المستهدفة على مدار العام.
النمو الفصلي
شهد الاقتصاد تسارعًا في النمو في الربع الأخير من عام 2024، حيث توسع الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 5.4 في المئة، متجاوزًا التوقعات وساهم بشكل كبير في الزيادة الإجمالية بنسبة 5.0 في المئة. في الواقع، أظهر أداء النمو الفصلي في عام 2024 تحسنًا مستمرًا: سجل الربع الأول زيادة بنسبة 5.3 في المئة، تلاه 4.7 في المئة في الربع الثاني، و4.6 في المئة في الربع الثالث.
اتجاهات القطاع
أبرز أداء القطاع أن قطاعي التصنيع والخدمات كانا المحركين الرئيسيين.
نما قطاع التصنيع في الصين فوق الحجم المحدد (الشركات التي تحقق دخلًا رئيسيًا سنويًا يزيد عن 20 مليون يوان) بنسبة 6.1 في المئة على أساس سنوي. ومن الجدير بالذكر أن تصنيع المعدات توسع بنسبة 7.7 في المئة، بينما ارتفع تصنيع التكنولوجيا العالية بنسبة 8.9 في المئة، مما يعكس التركيز الاستراتيجي للصين على التقدم التكنولوجي. وفيما يتعلق بالمنتجات، نما إنتاج المركبات الجديدة للطاقة والدوائر المتكاملة والروبوتات الصناعية بنسبة 38.7 في المئة و22.2 في المئة و14.2 في المئة على التوالي.
شهد قطاع الخدمات نموًا بنسبة 5.0 في المئة على أساس سنوي في عام 2024، مدفوعًا بالنمو الديناميكي في العديد من القطاعات الفرعية:
- نقل المعلومات والبرمجيات وخدمات تكنولوجيا المعلومات: +10.9%
- الخدمات التجارية والتأجير: +10.4%
- خدمات النقل والتخزين والبريد: +7.0%
- خدمات الإقامة والتموين: +6.4%
- الخدمات المالية: +5.6%
- التجارة بالجملة والتجزئة: +5.5%
يعكس أداء هذا القطاع تعافي الاستهلاك المحلي وارتفاع الطلب العالمي على صادرات الصين من الخدمات.
مبيعات التجزئة والاستهلاك
وصل إجمالي مبيعات التجزئة للسلع الاستهلاكية في الصين إلى 4.88 تريليون يوان (679.81 مليار دولار أمريكي)، بزيادة قدرها 3.5 في المئة عن العام السابق. وهذا يبرز مرونة استهلاك البلاد. نمت مبيعات التجزئة عبر الإنترنت بنسبة 7.2 في المئة، حيث بلغت 1.55 تريليون يوان (215.92 مليار دولار أمريكي)، مما يبرز الرقمنة المستمرة لسلوك المستهلك.
مدعومًا بإجراءات دعم الاستهلاك مثل برامج التبادل والقسائم المستهدفة، أظهرت مبيعات السلع الاستهلاكية الأساسية وبعض السلع المحدثة نموًا قويًا. نمت مبيعات التجزئة للأجهزة المنزلية ومعدات الصوت والفيديو، ومنتجات الرياضة والترفيه، وأجهزة الاتصال، ومنتجات الحبوب والزيوت في الشركات فوق حجم معين بنسبة 12.3 في المئة و11.1 في المئة و9.9 في المئة و9.9 في المئة على التوالي، خلال العام. وفي الوقت نفسه، وصلت إيرادات المطاعم إلى 5.5 تريليون يوان (776.2 مليار دولار أمريكي)، بنمو قدره 5.3 في المئة، متجاوزة متوسط نمو مبيعات التجزئة.
الاستثمار في الأصول الثابتة
نما الاستثمار في الأصول الثابتة (باستثناء الأسر الريفية) بنسبة 3.2 في المئة، ليصل إلى 5.14 تريليون يوان (716.03 مليار دولار أمريكي). أظهر مشهد الاستثمار نموًا قويًا في القطاعات، لا سيما في التصنيع والبنية التحتية والصناعات التكنولوجية العالية، مما يعكس التركيز الاستراتيجي للحكومة على الحفاظ على الزخم الاقتصادي.
لعب الاستثمار في التصنيع دورًا محوريًا في التوسع الاقتصادي للصين، حيث زاد بنسبة 9.2 في المئة على أساس سنوي، متجاوزًا نمو الاستثمار الإجمالي بنسبة 6.0 نقطة مئوية. أظهرت القطاعات الرئيسية في قطاع التصنيع نموًا ملحوظًا:
- تصنيع السلع الاستهلاكية: ارتفع الاستثمار بنسبة 14.7 في المئة، مدفوعًا بزيادة الطلب على المنتجات عالية الجودة وسط توسع الأسواق الاستهلاكية.
- تصنيع المعدات: أشار نمو ثابت بنسبة 9.0 في المئة إلى استمرار التحديث والابتكار في الإنتاج الصناعي.
- تصنيع المواد الخام: نما الاستثمار في هذه الفئة بنسبة 7.6 في المئة، مما يعكس الجهود المستمرة لتأمين وتعزيز سلاسل التوريد المادية في الصين.
بالإضافة إلى ذلك، عزز إصدار السندات الوطنية الخاصة طويلة الأجل للغاية والسندات الخاصة بالحكومات المحلية الاستثمار في البنية التحتية في عام 2024، مما أدى إلى زيادة بنسبة 4.4 في المئة على أساس سنوي. حافظ قطاع التكنولوجيا العالية على مسار استثماري قوي، متفوقًا على النمو العام. في عام 2024، ارتفع إجمالي استثمار الصناعة عالية التقنية بنسبة 8.0 في المئة، وهو أعلى بنسبة 4.8 نقطة مئوية من المتوسط الوطني.
استمرت السياسات التي تشجع على ترقية المعدات على نطاق واسع في إظهار تأثيرات إيجابية، حيث نما الاستثمار في الآلات والأدوات بنسبة 15.7 في المئة، متفوقًا بشكل كبير على نمو الاستثمار الإجمالي. شكلت هذه الزيادة 67.6 في المئة من إجمالي نمو الاستثمار، مما ساهم بإضافة 2.2 نقطة مئوية إلى التوسع العام في الاستثمار. يشير التسارع في ترقية المعدات إلى دفع الصين نحو قدرات تصنيع أكثر تقدمًا وأتمتة.
أدى التحول السريع للصين إلى نظام طاقة جديد إلى زيادة كبيرة في الاستثمارات في الطاقة الخضراء في عام 2024. نما الاستثمار في قطاع الكهرباء والحرارة والغاز وإمدادات المياه بنسبة 23.9 في المئة، مع نمو قوي بشكل خاص في مصادر الطاقة المتجددة.
التجارة الخارجية
حققت التجارة الخارجية للصين إنجازًا تاريخيًا في عام 2024، حيث بلغ إجمالي حجم الواردات والصادرات رقمًا قياسيًا قدره 43.85 تريليون يوان (5.98 تريليون دولار أمريكي)، مما يمثل زيادة بنسبة 5 في المئة على أساس سنوي. يعكس هذا النمو انتعاشًا مستقرًا في الطلب العالمي ويبرز مرونة الصين وسط مشهد اقتصادي عالمي مليء بالتحديات.
بالنسبة للشروط باليوان، زادت الصادرات بنسبة 7.1 في المئة، لتصل إلى 25.45 تريليون يوان، بينما ارتفعت الواردات بنسبة 2.3 في المئة لتصل إلى 18.39 تريليون يوان. يبرز النمو الكبير في صادرات المنتجات عالية التقنية - مثل السيارات الكهربائية والروبوتات الصناعية والطابعات ثلاثية الأبعاد - تحول الصين نحو نموذج تجاري قائم على الابتكار. شكلت السلع الكهروميكانيكية 59.4 في المئة من إجمالي الصادرات، محققة معدل نمو بنسبة 8.7 في المئة، بينما ارتفعت صادرات المعدات عالية الجودة بأكثر من 40 في المئة.
كما عززت الصين دورها كأكبر تاجر في العالم للسلع وشريك محوري لأكثر من 150 اقتصادًا. توسعت التجارة مع دول مبادرة الحزام والطريق بنسبة 6.4 في المئة، متجاوزة نصف إجمالي التجارة الصينية لأول مرة. ظلت رابطة دول جنوب شرق آسيا (آسيان) أكبر شريك تجاري للصين للسنة التاسعة على التوالي، بينما نمت التجارة مع الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة بنسبة 1.6 في المئة و4.9 في المئة على التوالي.
التجارة الإلكترونية عبر الحدود لعب أيضًا دورًا كبيرًا، حيث بلغ حجم التجارة في هذا القطاع 2.63 تريليون يوان (359.04 مليار دولار أمريكي)، بزيادة قدرها 1 تريليون يوان (136.51 مليار دولار أمريكي) منذ عام 2020. توضح هذه التطورات قدرة الصين على التكيف مع الاتجاهات العالمية المتطورة واستغلال الفرص الجديدة.
يعكس نجاح التجارة في الصين في عام 2024 تركيزها على الجودة والابتكار التكنولوجي. يبرز النمو في صادرات المنتجات الخضراء مثل توربينات الرياح وأنظمة الطاقة الضوئية مساهماتها في التحولات العالمية في مجال الطاقة. ومع ذلك، تظل الشكوك الخارجية المتزايدة، بما في ذلك التدابير الحمائية والتوترات الجيوسياسية، تحديات كبيرة.
لمواجهة هذه التحديات، نفذت الصين سياسات لتحقيق استقرار التجارة الخارجية، وتشجيع التجارة الإلكترونية عبر الحدود، واستكشاف الأسواق الناشئة. تقوم الشركات بشكل متزايد بتنويع أسواقها والاستثمار في المشاريع الخارجية لتخفيف المخاطر.
الاستثمار الأجنبي المباشر
على الرغم من التعافي البطيء للاقتصاد العالمي وارتفاع الشكوك، فإن قدرة الصين على الحفاظ على نمو الشركات الأجنبية الجديدة التي تم تأسيسها يبرز جاذبيتها المستمرة للمستثمرين الأجانب. تعكس البيانات أيضًا التحسين المستمر في هيكل الاستثمار الأجنبي في الصين، حيث تجذب الصناعات عالية التقنية والخدمات المهنية بشكل متزايد رأس المال الأجنبي، مما يشير إلى تحول نحو قطاعات أكثر تقدمًا وتخصصًا.
في عام 2024، بلغ عدد الشركات الأجنبية الجديدة التي تم تأسيسها في البلاد 59,080، مما يمثل زيادة بنسبة 9.9 في المئة مقارنة بالعام السابق. ومع ذلك، انخفض الاستخدام الفعلي للاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) بنسبة 27.1 في المئة، ليصل إلى 826.25 مليار يوان (115.56 مليار دولار أمريكي).
حسب القطاع، شهدت صناعة التصنيع جزءًا كبيرًا من الاستثمار الأجنبي المباشر، حيث بلغ الاستثمار الأجنبي الفعلي 221.21 مليار يوان (30.85 مليار دولار أمريكي)، بينما اجتذب قطاع الخدمات حصة أكبر، حيث تلقى 584.56 مليار يوان (81.47 مليار دولار أمريكي). من بين القطاعات عالية التقنية، برز التصنيع عالي التقنية مع 96.29 مليار يوان (13.42 مليار دولار أمريكي) في الاستثمار الأجنبي المباشر، مما يمثل 11.7 في المئة من إجمالي الاستثمار الأجنبي في الصين. ومن الجدير بالذكر أن بعض الصناعات عالية التقنية شهدت نموًا ملحوظًا في الاستثمار الأجنبي، بما في ذلك صناعة الأدوات والمعدات الطبية، التي نمت بنسبة 98.7 في المئة، وقطاع الخدمات التقنية المهنية، الذي شهد زيادة بنسبة 40.8 في المئة، وصناعة تصنيع أجهزة الكمبيوتر والمعدات المكتبية، التي نمت بنسبة 21.9 في المئة.
من حيث البلدان المصدر، أظهرت العديد من الدول الأوروبية والآسيوية نموًا قويًا في استثماراتها في الصين. شهدت إسبانيا أكبر زيادة، حيث ارتفعت الاستثمارات الأجنبية بنسبة 130.8 في المئة، تلتها سنغافورة بنسبة 10.8 في المئة، وألمانيا بنسبة 2.2 في المئة، وسويسرا بنسبة 1 في المئة (بما في ذلك البيانات من استثمارات الموانئ الحرة).
كيفية قراءة بيانات الصين الاقتصادية لعام 2024
تؤكد الأداء الاقتصادي للصين في عام 2024 على مرونتها وعزمها على الحفاظ على زخم النمو على الرغم من البيئة العالمية والمحلية المتزايدة التعقيد. ومع ذلك، تحت الأرقام الرئيسية تكمن تحديات هيكلية يمكن أن تعيق التعافي المستدام والتنمية طويلة الأجل.
إحدى القضايا الأكثر إلحاحًا هي أزمة الصين الديموغرافية. للعام الثالث على التوالي، انخفض عدد السكان، مدفوعًا بانخفاض معدلات الولادة وشيخوخة السكان. بحلول نهاية عام 2024، شكل السكان في سن العمل 60.9 في المئة فقط من الإجمالي، بينما مثل الأشخاص الذين تبلغ أعمارهم 65 عامًا فأكثر 15.6 في المئة. تهدد هذه الاتجاهات بتقييد عرض العمل وزيادة العبء على أنظمة الرفاه الاجتماعي، مما يثير القلق بشأن قدرة الاقتصاد على الحفاظ على مسار نموه في السنوات القادمة.
لا يزال الطلب الاستهلاكي نقطة ضعف. على الرغم من نمو مبيعات التجزئة بنسبة 3.5 في المئة والمبيعات عبر الإنترنت بنسبة 7.2 في المئة، فإن هذه الأرقام لا ترقى إلى مستوى التوقعات لتعافي محلي قوي. الضغوط الانكماشية، التي استمرت لسبعة أرباع متتالية، تؤكد بشكل أكبر على نقص ثقة المستهلك. بينما تستمر القطاعات المدفوعة بالتصدير في الازدهار، يبرز ضعف الاستهلاك المحلي خللاً حرجًا في الاقتصاد.
تضيف حالة عدم اليقين في التجارة العالمية طبقة أخرى من التعقيد. يظهر زيادة بنسبة 7.1 في المئة في الصادرات في عام 2024 قاعدة التصنيع القوية للصين، لكن الطاقة الزائدة والعلاقات المتوترة مع الشركاء التجاريين الرئيسيين تلوح كأخطار محتملة. قد يؤدي تخزين المستوردين الأجانب للبضائع أيضًا إلى تقليل الطلب على الصادرات في عام 2025، خاصة مع استمرار التوترات الجيوسياسية دون حل. كما أشار أحد المحللين، "تغذي الزيادة القوية في الصادرات الاستياء بين الشركاء التجاريين، بينما تستمر الطاقة الزائدة والإنتاج الزائد في التأثير على الاقتصاد."
تعكس مشاعر السوق تفاؤلاً حذرًا يتخلله القلق بشأن نقاط الضعف الهيكلية. لاحظ المحللون في J.P. Morgan أن ردود فعل المستثمرين على أرقام نمو الصين كانت فاترة، حيث ينتظر الكثيرون وضوح السياسات بعد السنة الصينية الجديدة. هناك اعتراف بأن الحكومة لديها مجال لتعزيز ثقة المستهلكين والشركات، لكن فعالية هذه التدابير ستعتمد على الإصلاح المستهدف. كما أبرز أحد الخبراء خلال مقابلة مع CNBN، "هناك مجال لانتعاش ثقة المستهلكين المحليين والشركات مع وجود السياسات الصحيحة في مكانها."
بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن تواصل الحكومة الصينية تنفيذ تدابير التحفيز، لكن هناك تركيزًا متزايدًا على الإصلاحات الهيكلية. تهدف هذه الإصلاحات إلى استعادة ثقة القطاع الخاص، وتشجيع الاستثمار، وتحويل الاقتصاد نحو نماذج نمو أكثر استدامة. بينما ستظل زخم التصدير والإنفاق على البنية التحتية محركات مهمة، سيكون معالجة ضعف الطلب المحلي والتحديات الديموغرافية أمرًا حاسمًا لضمان الاستقرار طويل الأجل.
باختصار، بينما كان عام 2024 عامًا من التعافي والمرونة لاقتصاد الصين، فإن الطريق إلى الأمام سيتطلب توازنًا دقيقًا بين مبادرات النمو والإصلاحات الأعمق. مع تنقل صناع السياسات هذه التحديات، سيتحول التركيز بشكل متزايد نحو معالجة نقاط الضعف الهيكلية للحفاظ على الزخم حتى عام 2025 وما بعده.
(1 دولار أمريكي = 7.1785 يوان)
معلومات عن المؤلف الأصلي
China Briefing هي واحدة من خمس منشورات إقليمية تابعة لـ Asia Briefing، مدعومة من Dezan Shira & Associates. للحصول على اشتراك مجاني في منتجات محتوى China Briefing، يرجى النقر هنا.
تساعد شركة Dezan Shira & Associates المستثمرين الأجانب في الصين وقد قامت بذلك منذ عام 1992 من خلال مكاتب في بكين، تيانجين، داليان، تشينغداو، شنغهاي، هانغتشو، نينغبو، سوتشو، قوانغتشو، هايكو، تشونغشان، شنتشن، وهونغ كونغ. لدينا أيضًا مكاتب في فيتنام، إندونيسيا، سنغافورة، الولايات المتحدة، ألمانيا، إيطاليا، الهند، ودبي (الإمارات العربية المتحدة) وشركات شريكة تساعد المستثمرين الأجانب في الفلبين، ماليزيا، تايلاند، بنغلاديش، وأستراليا. للحصول على المساعدة في الصين، يرجى الاتصال بالشركة عبر البريد الإلكتروني [email protected] أو زيارة موقعنا على الويب www.dezshira.com.
