China Manufacturing Tracker 2025

De productie-industrie is een hoeksteen van de Chinese economie en een cruciale sector die de wereldeconomie ondersteunt. De toegevoegde waarde van de productiesector was goed voor ongeveer 26 procent van het totale BBP van China, wat de vitale rol ervan in de economische structuur van het land onderstreept. Ondanks een geleidelijke verschuiving naar een meer dienstgerichte en hightech-economie, blijft de productie een belangrijke motor van economische groei, die aanzienlijke werkgelegenheid, innovatie en exportinkomsten biedt.

Wereldwijd is de Chinese productiecapaciteit nog opvallender. In 2024 droeg het land ongeveer 30 procent bij aan de wereldwijde toegevoegde waarde in de productie, waarmee het zijn positie als 's werelds grootste productie-macht voor 15 opeenvolgende jaren handhaafde. Deze immense bijdrage onderstreept de cruciale rol van de sector in wereldwijde toeleveringsketens, die alles beïnvloedt, van consumentenelektronica tot zware machines.

De Chinese productie-industrie blijft aanzienlijke buitenlandse investeringen aantrekken en het land blijft een voorkeursbestemming voor multinationale bedrijven vanwege zijn unieke voordelen. Deze omvatten een grote en bekwame beroepsbevolking die in staat is een breed scala aan goederen tegen concurrerende kosten te produceren, uitgebreide en efficiënte toeleveringsketens en geavanceerde infrastructuur. Bovendien vergroot sterke overheidssteun door middel van beleid, subsidies en stimulansen de aantrekkingskracht van China als productiecentrum verder.

Het belang van de Chinese productie-industrie reikt verder dan de landsgrenzen en speelt een cruciale rol in de wereldeconomie. Als een belangrijke leverancier van goederen wereldwijd, hebben verschuivingen in de Chinese productiesector aanzienlijke gevolgen voor de wereldwijde markten, wat de integrale rol ervan in de internationale handel en economische stabiliteit benadrukt.

In deze 2024-25 Manufacturing Tracker, China Briefing biedt de nieuwste gegevens en informatie over de Chinese productie-industrie om buitenlandse investeerders en analisten te helpen op de hoogte te blijven van de nieuwste economische indicatoren, middelen en beleidsmaatregelen die van invloed zijn op deze enorme industrie.

Belangrijkste indicatoren van de Chinese productie-industrie

BBP van de productie

Hoewel het aandeel van de productie binnen de economie de afgelopen decennia gestaag is gekrompen, blijft het de grootste bijdrage leverende sector aan de economische groei, goed voor meer dan een kwart van het totale BBP van China.

In 2024 bereikte het BBP van de productie RMB 33,55 biljoen (US$4,67 biljoen), een stijging van 6,0 procent op jaarbasis en goed voor ongeveer 24,86 procent van het totale BBP.

Toegevoegde waarde van de productie

Volgens de definitie van het National Bureau of Statistics (NBS) is de industriële toegevoegde waarde groeipercentage, of de industriële groeipercentage, een indicator die wordt gebruikt om de mate van verandering in het volume van de industriële productie over een bepaalde periode weer te geven. De industriële toegevoegde waarde groei omvat drie brede sectoren: mijnbouw, productie en de levering van nutsvoorzieningen en middelen. Het groeipercentage van de toegevoegde waarde in de productie is daarom een indicator van het productievolume binnen de productiesector alleen.

Deze indicator kan worden gebruikt om de kortetermijntrend van de industriële economie en de mate van economische welvaart te beoordelen. Het fungeert ook als een belangrijke referentie en basis voor het formuleren en aanpassen van economisch beleid en het implementeren van macro-economische regulering.

Behalve in augustus is de groei van de toegevoegde waarde in de Chinese productie in 2024 boven de 5 procent gebleven

Manufacturing PMI

De Manufacturing Inkoopmanagersindex (PMI) is een waardevol instrument voor investeerders om de huidige staat van de Chinese maakindustrie te peilen. Het is een indicator van de economische gezondheid van de productiesector, gebaseerd op enquêtes onder inkoopmanagers in verschillende industrieën.

Volgens het NBS wordt de manufacturing PMI in China berekend door het wegen van vijf classificatie-indices, die op hun beurt worden gewogen afhankelijk van hun leidende impact op de economie. Deze indices zijn:

• De nieuwe orderindex, gewogen op 30 procent;
• De productie-index, gewogen op 25 procent;
• De werknemersindex, gewogen op 20 procent;
• De levertijdindex van leveranciers, gewogen op 15 procent; en
• De grondstoffenvoorraadindex, gewogen op 10 procent.

Een PMI van meer dan 50 procent duidt op een uitbreiding in de industrie vergeleken met de vorige maand, terwijl een PMI van minder dan 50 procent een krimp aangeeft vergeleken met de vorige maand (Nationaal Bureau voor de Statistiek).

Industriële export

Industriële export kan investeerders helpen de huidige vraag naar Chinese industriële goederen te begrijpen. Wanneer de export sterk is, weerspiegelt dit doorgaans een robuuste wereldwijde vraag naar in China gemaakte goederen. Hoge exportniveaus suggereren ook dat China concurrerend blijft op internationale markten en zijn positie als wereldleider in de maakindustrie behoudt.

Omgekeerd kan een daling van de industriële export wijzen op een afnemende vraag, mogelijke productie-uitdagingen of toegenomen concurrentie van andere landen. Dit kan een waarschuwing zijn voor investeerders over mogelijke vertragingen in de sector.

Volgens het NBS verwijst de exportleveringswaarde naar de waarde van producten die door industriële ondernemingen zelf worden geëxporteerd (inclusief export naar Hongkong, Macao en Taiwan) of die aan buitenlandse handelsafdelingen zijn toevertrouwd voor export, evenals de waarde van producten die door buitenlandse handelaren worden geproduceerd op basis van monsters, materialen en onderdelen geleverd, assemblage en compensatiehandel.

De industriële exportleveringswaarde omvat exporten van de drie belangrijkste industriële subsectoren: mijnbouw, productie en de levering van nutsvoorzieningen en middelen.

Volgens zowel de werkbank gegevens en de gegevens van China's Algemene Douaneadministratie, industriële export is goed voor meer dan 90 procent van China's totale export. In 2024 exporteerde China voor RMB 25,17 biljoen (ongeveer US$3,53 biljoen) aan industriële producten, terwijl de totale goederenexport RMB 25,45 biljoen (ongeveer US$3,57 biljoen) bedroeg, waarbij industriële producten 98,9 procent van het totaal uitmaakten. In deze context vertegenwoordigen industriële exporten een groter percentage van de totale industrie-export. Dit resultaat is voornamelijk te wijten aan de uitsluiting van landbouwexporten van de totale goederenhandel.

Aangezien er momenteel geen openbare gegevens beschikbaar zijn over de leveringswaarde van industriële export, gebruiken we hieronder de industriële exportleveringswaarde om de industriële export weer te geven.

Investeringen in vaste activa

Investeringen in vaste activa (FAI) in de maakindustrie bieden investeerders waardevolle inzichten in het langetermijnvertrouwen en de groeivooruitzichten van de Chinese maakindustrie. Wanneer bedrijven hun investeringen in machines, infrastructuur en fabrieksuitbreidingen verhogen, duidt dit op optimisme over toekomstige vraag en een geloof in het groeipotentieel van de industrie.

Echter, een daling van FAI kan voorzichtigheid of onzekerheid binnen de sector signaleren, wat mogelijk zorgen over toekomstige vraag, winstgevendheid of economische omstandigheden weerspiegelt. Ze kunnen ook onderliggende uitdagingen weerspiegelen, zoals moeilijkheden bij markttoegang of regelgevende obstakels die het moeilijker maken voor bedrijven om te opereren of uit te breiden.

Het NBS definieert FAI als de totale werkbelasting van het bouwen en aanschaffen van vaste activa die in een bepaalde periode is voltooid, evenals de gerelateerde uitgaven, uitgedrukt in monetaire termen.

Directe buitenlandse investeringen

De maakindustrie blijft een belangrijke magneet voor directe buitenlandse investeringen in China, met een absorptie van 26,77 procent van de totale FDI in 2024.

FDI kan een belangrijke indicator zijn van internationaal vertrouwen in de Chinese maakindustrie. Toenemende FDI suggereert dat buitenlandse bedrijven het zien als een winstgevende en stabiele omgeving voor langetermijninvesteringen. Omgekeerd kan een daling van FDI wijzen op afnemend vertrouwen door factoren zoals stijgende kosten, regelgevende uitdagingen of geopolitieke spanningen, wat wijst op potentiële kwetsbaarheden in de sector.

Het is belangrijk op te merken dat FDI-cijfers vertekend kunnen worden door enkele grote investeringsprojecten in sommige rapportage maanden of jaren. Grote investeringen door enkele multinationals kunnen de cijfers onevenredig beïnvloeden, en FDI-cijfers weerspiegelen daarom niet altijd de toegankelijkheid van de industrie voor buitenlandse bedrijven als geheel.

Arbeidskosten

De arbeidskosten in China zijn de afgelopen decennia aanzienlijk gestegen, met gemiddelde salarissen die meer dan verdubbeld zijn in het afgelopen decennium.

De jaarlijkse gemiddelde salarissen zijn aanzienlijk hoger in de publieke sector dan in de private sector in de meerderheid van de industrieën, inclusief de maakindustrie. In 2023 was het stedelijke jaarlijkse gemiddelde salaris in de publieke maakindustrie RMB 103.932 (US$14.568), een stijging van 6,6 procent ten opzichte van 2022, terwijl het in de private sector RMB 71.762 (US$10.059) bereikte, een stijging van 6,5 procent ten opzichte van 2023.

China blijft ook zijn minimumlonen verhogen, die variëren tussen verschillende provincies en steden. Vanaf april 2025 heeft Shanghai het hoogste maandelijkse minimumloon, namelijk RMB 2.690 per maand (US$378). Beijing heeft het hoogste uurloon, namelijk RMB 26,4 per uur (US$3,7).

Nutskosten

Het elektriciteitsnet van China is verdeeld in zes hoofdregio's: Noordwest-China, Noord-China, Centraal-China, Noordoost-China, Oost-China en Zuid-China. De State Grid Corporation of China (SGCC) levert elektriciteit aan alle regio's behalve Zuid-China, dat wordt bediend door China Southern Power Grid (CSG) (dat de provincies Guangdong, Guangxi, Yunnan, Guizhou en Hainan omvat). SGCC en CSG zijn beide staatsbedrijven en zijn belast met het periodiek vaststellen van elektriciteitsprijzen voor elke regio op basis van een reeks nationale normen.

De regionale elektriciteitsprijzen in China worden beheerst door de Prijsstellingsmethode voor regionale elektriciteitsnettransmissieprijzen, een document opgesteld door de Nationale Ontwikkelings- en Hervormingscommissie (NDRC).

Elektriciteitsprijzen worden op regelmatige tijdstippen aangepast, afhankelijk van verschillende factoren zoals brandstofkosten, vraag en overheidsbeleid.

De waternutsindustrie in China is veel meer verspreid, met talrijke nutsbedrijven die diensten verlenen in verschillende stadia van de toeleveringsketen en in verschillende regio's. Tot de grootste bedrijven behoren Beijing Enterprises Water Group (BEWG), Middle Environmental Protection Water Affair Investment Limited Company, China Water Affairs, Beijing Capital Eco-Environment Protection Group en SUEZ Group.

Onder de Waterwet, watervoorzieningsprijzen worden bepaald in overeenstemming met specifieke maatregelen die zijn opgesteld door provinciale overheden (of hoger) in samenwerking met de waterbeheerautoriteiten of andere watervoorzieningsbeheerautoriteiten. Dit betekent dat waterprijzen aanzienlijk zullen variëren van regio tot regio. Regionale waterprijzen moeten echter voldoen aan de Maatregelen voor het beheer van stedelijke watervoorzieningsprijzen, voor stedelijke gebieden.

China's productie-industrieclusters

China is de thuisbasis van meer dan 2.000 industrieclusters, gebieden waar bedrijven en industrieën zijn geconsolideerd om samenwerking en concurrentie te bevorderen. Deze clusters richten zich doorgaans op gespecialiseerde sectoren, zoals elektronica, textiel, automobielproductie of luchtvaart, onder vele anderen. De nabijheid van deze bedrijven zorgt voor een efficiënte integratie van de toeleveringsketen, waardoor kosten worden verlaagd en de responsiviteit wordt verbeterd.

De meerderheid bevindt zich in economische knooppunten in de oostelijke en centrale provincies, waarbij de verdeling van verschillende industriële sectoren over het land vaak verband houdt met de natuurlijke hulpbronnen, traditionele industrieën, arbeidskrachten en productiekosten van elke regio. Echter, met de opkomst van nieuwe technologie en geavanceerde productie-industrieën en gerichte inspanningen van de centrale en lokale overheden, zijn de westelijke en noordelijke provincies begonnen nieuwe industrieclusters te cultiveren die zich richten op moderne sectoren.

Preferentieel beleid en belastingvoordelen voor de verwerkende industrie

China biedt een reeks preferentiële beleidsmaatregelen voor bedrijven in de verwerkende industrie, inclusief belastingvoordelen om de belasting over de toegevoegde waarde (btw), de vennootschapsbelasting (vpb) en belastingaftrekken voor onderzoek en ontwikkeling (R&D) te verlagen. De preferentiële beleidsmaatregelen zijn uitgebreid en veel zijn van toepassing op meerdere verschillende industrieën, niet exclusief de verwerkende industrie. De onderstaande tabel bevat een niet-uitputtende lijst van de stimuleringsmaatregelen die momenteel beschikbaar zijn voor bedrijven in de verwerkende sector.

De Chinese belastingdienst herinnert belastingplichtigen eraan dat ze de superaftrek van R&D-uitgaven voor de eerste drie kwartalen van 2024 kunnen aanvragen tijdens de indieningsperiode in oktober. Bij het vooruitbetalen van vpb voor het derde kwartaal in oktober (voor driemaandelijkse vooruitbetalingen) of in september (voor maandelijkse vooruitbetalingen), hebben bedrijven de mogelijkheid om het superaftrekbeleid toe te passen voor R&D-uitgaven die in de eerste drie kwartalen van het jaar zijn gemaakt. Deze beslissing moet gebaseerd zijn op hun winst- en verliespositie, R&D-uitgavenboekhouding en het totale bedrag van de R&D-uitgaven.

Naast de belastingvoordelen biedt China momenteel ook de volgende kortingen op vergoedingen voor bedrijven in de maakindustrie: