중국-인도 경제 관계: 무역, 투자 및 기회

1950년 외교 관계를 수립한 이후, 중국과 인도는 협력과 경쟁이 공존하는 복잡한 관계를 탐색해 왔습니다. 두 아시아 대국은 특히 히말라야 국경 분쟁을 둘러싸고 도전에 직면했지만, 경제 및 무역 관계를 발전시켜 왔습니다. 최근 몇 년 동안 양국은 국경을 안정화하면서 상업적 협력을 강화하는 데 초점을 맞추어 양자간 교류 접근 방식을 재조정하면서 주목할 만한 발전을 이루었습니다.

경제적으로 중국은 인도의 최대 무역 파트너입니다,양자간 2023-24 회계연도에 무역이 1,000억 달러를 초과했습니다. 중국은 특히 전자, 기계 및 화학 분야에서 인도에 산업 제품을 공급하는 중요한 공급자로 남아 있습니다. 전기차(EV) 및 통신과 같은 분야에서 중국 기술 및 투자에 대한 수요가 증가함에 따라 두 국가 간의 깊은 경제적 유대가 강조됩니다. 동시에 인도는 주요 산업에서 새로운 합작 투자를 통해 중국 기업이 현지 제조업을 설립하도록 적극적으로 유치하고 있습니다.

이 기사에서는 중국과 인도 간의 진화하는 무역 및 투자 관계와 다양한 분야에서의 미래 협력 가능성을 탐구합니다.

중국-인도 양자간 무역

2024년 중국의 인도 수출은 1,204억 8천만 달러에 달해 전년 대비 2.4% 성장했으며, 인도의 수입은 3.0% 감소한 179억 9,700만 달러를 기록했습니다. 이로 인해 총 양자간 무역은 1,384억 8천만 달러에 달했으며, 중국은 2년 만에 인도의 최대 무역 파트너로서의 위치를 되찾았습니다.

여러 요인이 이러한 무역 역학에 기여했습니다:

• 인도의 산업 확장을 지원하는 강력한 중국 수출:인도의 지속적인 인프라 개발, 소비자 전자 제품 수요 및 재생 가능 에너지 추진은 중국 기계, 부품 및 중간재 수입을 계속해서 견인했습니다. 가격 경쟁력 있는 제조에서의 중국의 강점은 특히 전자 및 녹색 기술 분야에서 이러한 투입물의 신뢰할 수 있는 공급원으로 만들었습니다.
• 글로벌 역풍 속에서 인도 수출의 완화:인도의 전통적인 수출 강점인 원자재, 광물 및 화학 분야에서의 글로벌 수요 압박을 반영하여 중국의 인도 수입이 감소했습니다. 특정 분야에서의 보호주의 증가를 포함한 인도의 국내 정책 변화도 수입 측면에서 양방향 무역의 모멘텀을 약화시켰을 수 있습니다.
• 지정학적 해빙과 국경 무역의 부분적 복원:2024년 10월, 제31차 중국-인도 국경 문제 협의 메커니즘 회의에서 분쟁 지역에서의 부분적인 군대 철수와 국경 무역 부활을 위한 이니셔티브에 대한 상호 합의가 이루어졌습니다. 정치적으로 민감한 문제들이 여전히 해결되지 않았지만, 이 외교적 발전은 시장과 투자자들에게 긍정적인 신호를 보내 양자간 경제 기대치를 안정시키는 데 기여했습니다.
• 경제 정책 재조정의 징후:인도의 중국 투자에 대한 미묘한 규제 완화, 특히 전자 제조 및 디지털 인프라와 같은 분야에서, 경제적 필수 요소와 국가 안보의 균형을 맞추려는 실용적인 접근 방식을 시사합니다. 분석가들은 중국-인도 경제 관계에서 "부분적 해빙"을 보고 있으며, 특정 분야에서 협력이 점진적으로 재개되고 있습니다.

인도-중국 양자간 무역, 2012-2023 (미국 달러, 십억)

인도의 주요 대중국 수출품에는 유기 화학물, 광물 연료, 광석, 면화 및 구리가 포함되었습니다.

수입 측면에서 인도의 대중국 수입은 전기 및 전자 장비가 지배했으며, 그 다음으로 기계 및 원자로가 뒤를 이었습니다. 유기 화학물, 플라스틱 및 광학, 사진, 기술 및 의료 기기도 두드러졌습니다.

중국-인도 양자간 투자

최근 몇 년 동안 인도와 중국 간의 투자 흐름은 주목할 만한 변동을 겪었습니다. Statista에 따르면, 2021년 중국의 인도에 대한 외국인 직접 투자(FDI)는 약 2억 7,946만 달러에 달했으며, 이는 2019년의 5억 3,460만 달러와 2020년의 2억 519만 달러에서 감소한 수치입니다. 인도에 대한 중국의 FDI 정점은 2015년에 7억 525만 달러에 달했습니다.

이러한 FDI 유입의 급격한 감소는 2020년 중-인도 국경 긴장에 대응하여 인도가 국경을 공유하는 국가에 대한 FDI 정책을 개정한 것에 주로 기인합니다. 그러나 2022년 중반까지 인도 정부는 개별 FDI 제안을 사례별로 승인하기 시작했으며, 2022년 6월 29일 기준으로 중국과 관련된 382건의 제안 중 80건이 승인을 받았다는 보고가 있습니다.

중국의 인도에 대한 직접 투자는 2023년에 회복의 조짐을 보였습니다. 인도 산업 및 내수 촉진부(DPIIT)에 따르면, 중국의 인도에 대한 주식 투자는 4,205만 달러에 달했으며, 이는 전년 대비 324.4% 증가한 수치입니다. 한편, 중국의 상무부는 상업 순 직접 투자 흐름을 보고했습니다.6,037만 달러 같은 해 인도로의 유입은 2022년에 기록된 부정적인 유출을 반전시켰습니다.

2023년 말 기준, 중국의 인도에 대한 누적 직접 투자액은 32억 1천만 달러에 달했으며, 이는 주로 중국 기업이 역사적으로 경쟁 우위를 점해온 분야에 집중되어 있습니다.

인도에 대한 중국의 투자는 전자 제품(스마트폰, 통신 장비), 가전 제품, 전력 장비, 철강, 공학 기계, 전자 상거래를 대상으로 계속되고 있습니다. 주목할 만한 투자자로는 샤오미, VIVO, OPPO, 화웨이, 하이얼, 상하이 자동차, 산이 중공업, TBEA 등이 있습니다.

반대로, 중국에 대한 인도의 투자는 2021년에 632만 달러로 전년 대비 47.4% 감소하며 하락세를 보였습니다. 2021년 말까지 중국에 대한 인도의 누적 투자는 9억 4,396만 달러에 달했다고 중국 상무부 자료에 따르면 밝혀졌습니다.

수년에 걸쳐 인도 기업들은 점점 더 많은 분야에서 중국에 진출하고 있으며, 제약, 제조, IT 서비스, 무역 등 다양한 분야에 걸쳐 있습니다. 중국에 있는 많은 인도 기업들은 제약, 자동차 부품, 풍력 에너지와 같은 제조 산업에 중점을 두고 있습니다. Dr. Reddy’s Laboratories, Infosys, TCS, Wipro, Mahindra & Mahindra와 같은 주요 인도 기업들은 전액 출자 외국 기업(WOFE), 합작 투자, 대표 사무소를 통해 중국에 진출했습니다.

인도 기업들은 주로 상하이와 베이징과 같은 주요 도시에 위치해 있으며, 광저우, 선전, 이우와 같은 중요한 상업 중심지에도 많이 집중되어 있습니다. 이들 기업은 중국의 전략적 위치를 활용하여 현지 중국 시장과 글로벌 고객을 대상으로 서비스를 제공하고자 합니다.

이러한 투자 동향은 인도와 중국 간의 진화하는 경제 관계를 탐색하는 데 있어 기업들이 직면한 복잡성과 도전 과제를 반영하며, 지정학적 긴장이 국경 간 투자에 미치는 영향을 강조합니다. 한편, 양국 간의 상호 투자는 인도와 중국 간의 상당한 무역 관계를 보완하며 경제적 상호 의존성을 강조합니다.

무역 및 투자 조약

중국-인도 양자 투자 협정

 인도 공화국 정부와 중화인민공화국 정부 간의 투자 촉진 및 보호에 관한 협정 (BIT)은 양국 간 투자를 촉진하고 보호하기 위한 프레임워크를 개요합니다. 이는 상호 투자를 위한 유리한 조건을 조성하고, 공정한 대우를 보장하며, 투자자의 권리를 보호하는 데 중점을 둡니다. 협정의 주요 조항은 다음과 같습니다:

• 투자 촉진 및 보호 (제3조):양국은 서로의 투자자에게 유리한 조건을 조성하고, 그들의 투자가 공정하고 공평한 대우를 받을 것을 보장합니다. 이는 자의적이거나 차별적인 행동으로부터의 보호를 포함합니다.
• 내국민 대우 및 최혜국 대우 (제4조):양국의 투자자들은 국내 투자자나 제3국의 투자자에게 제공되는 것보다 불리하지 않은 대우를 받게 됩니다. 이는 투자 기회와 보호 측면에서의 평등을 보장하며, 세금 문제와 같은 특정 예외는 제외됩니다.
• 수용 (제5조):투자는 공공 목적을 위해 법에 따라 공정한 보상을 수반하는 경우가 아니면 국유화되거나 수용될 수 없습니다. 투자자는 이러한 경우에 대한 법적 검토를 받을 권리가 있으며, 이는 투명성과 공정한 대우를 보장합니다.
• 투자 및 수익의 송환 (제7조):투자자는 양국 간의 투자에서 자본과 수익을 자유롭게 이전할 수 있으며, 부당한 지연 없이 이를 보장받습니다. 이는 국경 간 투자에 대한 유동성과 재정적 유연성을 보장합니다.
• 분쟁 해결 (제9조):투자자와 계약 당사자 간의 모든 분쟁은 협상을 통해 우호적으로 해결되어야 합니다. 해결되지 않을 경우, 분쟁은 ICSID와 같은 국제 중재 기관에 회부되어 중립적이고 공정한 해결 과정을 보장할 수 있습니다.

이러한 조항들은 중국과 인도의 투자자들에게 안전한 환경을 조성하여 경제 협력을 장려하고 보호되고 잘 규제된 투자 채널을 통해 상호 번영을 촉진합니다.

중국-인도 이중 과세 방지 협정

 인도와 중국 간의 이중 과세 방지 협정(DTAA), 1994년 11월부터 시행되고 2018년에 개정된 이 협정은 양국 간의 개인 및 기업의 이중 과세 부담을 완화하는 역할을 합니다. 인도와 중국 간의 DTAA는 세금 혜택을 제공하고 무역 및 투자를 촉진함으로써 양국 거주자에게 상당한 이점을 제공합니다. 이는 과세 시스템을 명확히 하여 수익 할당에 대한 분쟁을 방지하는 데 도움을 줍니다. 납세자는 세금 책임에 대한 투명성을 얻으며, 소득세는 어느 정도까지 양국에서 공제될 수 있어 불공정한 이점을 방지합니다.

DTAA는 중국과 인도 모두가 부과하는 소득 및 자본세에 관한 것입니다. 중국에서는 다음을 포함합니다:

• 중국의 개인 소득세 (IIT); 및
• 중국의 법인 소득세 (CIT).

인도에서 이 협정은 다음에 적용됩니다:

• 부가세를 포함한 소득세

DTAA는 다양한 유형의 소득에 특정 원천징수세율을 적용하여 다양한 소득 범주를 다룹니다:

• 배당금: 10퍼센트;
• 로열티: 10퍼센트;
• 이자: 10퍼센트(일부 정부 관련 기관은 면제);

DTAA(제13조)에 따르면, 고정 사업장이나 고정 기지에 연결된 동산을 양도하여 발생하는 자본 이득은 해당 재산이 위치한 계약국에서 과세됩니다. 주로 부동산을 소유한 회사의 주식을 판매하여 발생하는 이득과 부동산 자체의 이득도 해당 재산이 위치한 국가에서 과세됩니다. 또한, 국제 교통에 사용되는 선박이나 항공기의 판매로 인한 이득은 판매자의 거주 국가에서 과세됩니다. 기타 재산 관련 이득도 마찬가지로 해당 재산이 위치한 국가에서 과세됩니다.

다자간 조약

중국과 인도는 모두 WTO 회원국으로, 무역 및 투자와 관련된 다양한 다자간 조약에 서명했습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다:

• 무역 관련 지적 재산권(TRIPS)는 WTO 회원국이 모든 회원국의 소유자에게 지적 재산권을 확장하도록 요구합니다. 이는 모든 회원국에 대한 IP 권리 보호에 대한 최혜국 대우 조항을 포함하며, 분쟁 해결 및 보상 메커니즘을 제공합니다.
• 무역 관련 투자 조치에 관한 협정(무역 관련 투자 조치(TRIMs))는 회원국 간 무역을 제한하는 투자 조치의 시행을 금지합니다. 여기에는 시장에서 운영하는 기업이 현지에서 생산된 상품이나 서비스를 사용하도록 요구하는 현지 콘텐츠 요구 사항과 같은 조치가 포함됩니다.
• 서비스 무역에 관한 일반 협정(GATS)이는 사회 보장, 공공 건강, 교육 및 항공 운송과 관련된 특정 서비스를 제외하고, 모든 WTO 회원국의 서비스 제공자에게 최혜국 대우를 부여합니다.

중국과 인도 간의 잠재적 협력 기회

재배 다이아몬드

중국, 인도, 미국은 재배 다이아몬드의 생산, 가공 및 소비의 주요 시장입니다. 상당수의 재배 다이아몬드는 중국에서 인도로, 인도에서 미국으로 흐릅니다. 중국과 인도는 재배 다이아몬드 분야에서 각각의 강점을 가지고 있습니다. 중국은 장비 개발 및 기술 혁신 분야에서 뛰어나며, 인도는 보석 가공의 오랜 역사와 효율적인 기술로 인해 글로벌 다이아몬드 절단 산업에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 이러한 상호 보완성은 이 분야에서 두 국가 간 협력의 기초를 제공합니다:

• 상류 공급:현재 고압 고온(HPHT) 및 화학 기상 증착(CVD)의 두 가지 기술 경로만이 상업적으로 거친 재배 다이아몬드를 생산할 수 있으며, 중국이 전체의 40퍼센트 생산의 주요 생산업체로는 Zhongbing Hongjian, Huanghe Whirlwind, Power Diamond, Zhengzhou Huajing과 같은 회사가 있습니다.
• 중류 가공: 인도는 글로벌 연마 시장을 지배하고 있습니다. 중류 부문은 주로 인도 수라트에 집중된 재배 다이아몬드의 절단, 가공, 연마 및 연삭을 포함합니다. 수라트에서는 약 70만 명이 다이아몬드 가공 산업에 종사하고 있으며, 거의 90퍼센트 세계의 거친 다이아몬드 절단 및 가공의. 천연 다이아몬드에 비해 재배 다이아몬드는 중류 부문에서 더 높은 수익성을 제공합니다. 2022년 3월 현재, 10퍼센트 수라트의 다이아몬드 공장 중 미화 2억 300만 달러, 전년 대비 157.1% 증가했으며, 연마된 재배 다이아몬드의 수출은 미화 1억 3,700만 달러, 전년 대비 59.45% 증가했습니다.

일부 도전 과제에도 불구하고 상호 보완적인 이점, 시장 수요 및 글로벌 시장 경쟁 압력은 중국과 인도가 재배 다이아몬드 산업에서 상호 이익을 위한 협력 가능성을 가지고 있음을 시사합니다. 이를 위해 양측은 개방적인 사고방식을 유지하고, 기술 교류 및 협력을 강화하며, 시장 도전에 공동으로 대응하고, 재배 다이아몬드 산업의 지속 가능한 발전을 촉진해야 합니다. 정부와 기업은 또한 이 분야에서 심층 협력을 위한 유리한 조건과 환경을 조성하기 위해 필요한 지원과 지침을 제공해야 합니다.

제약

인도와 중국 간의 활성 제약 성분(API) 무역은 그들의 제약 무역에서 중요한 분야입니다. 인도가 자국의 API 산업을 지원하기 위한 최근 정책에도 불구하고, 중국은 여전히 인도의 API 및 제약 중간체의 주요 공급원입니다.

에 따르면 인도 제약 수출 촉진 위원회(Pharmexcil)2018 회계연도부터 2022 회계연도까지(4월부터 3월까지) 인도의 중국산 API 및 제약 중간체 수입액은 각각 미화 24억 달러, 23억 2천만 달러, 26억 2천만 달러, 31억 3천만 달러, 31억 8천만 달러였습니다. 같은 기간 동안 인도의 API 및 제약 중간체 총 수입액은 각각 미화 35억 6천만 달러, 34억 1천만 달러, 38억 4천만 달러, 47억 2천만 달러, 45억 달러였습니다.

2023년 인도 세관 데이터에 따르면, 중국에서 수입한 53종의 API 무역 가치는 미화 22억 8,800만 달러로, 전년 대비 27.75% 증가했습니다.

더욱이 분석 중국에서 수입한 상위 10개 API 제품 중 7-ACA와 메로페넴의 수입 가치만 약간 감소했으며, 페니실린 산업용 소금, 6-APA, 아지트로마이신, p-아미노페놀, 세프트리악손 나트륨, 디시아니아미드, 메로페넴, D-7-ACA, 포타슘 클라불라네이트, 에리트로마이신 티오시아네이트의 수입 가치는 큰 변화를 보이지 않았습니다.

인도의 API 산업 발전으로 인해 중국의 관련 산업 체인은 인도로부터 도전을 받고 있습니다. 2023-2024 회계연도 첫 세 분기 동안 인도의 중국으로부터의 API 수입은 9% 이상 그러나 인도 제약 회사의 직접 API 수출 규모는 제형보다 훨씬 작으며, 대부분은 해외 제약 공장 파트너나 합작 투자사를 위한 것입니다. 또한, 보고서 인도의 두 번째로 큰 신용 평가 기관인 Care Rating이 2023년 8월에 발표한 보고서에 따르면, 제약 산업의 성장 기대와 API 수요 증가로 인해 인도의 중국 API 수입 의존도는 여전히 높을 것입니다.

다른 부문

이들 분야 외에도 중국과 인도는 다양한 다른 산업에서 상호 이익을 위한 협력 가능성을 가지고 있습니다. 예를 들어:

• 제조업: 중국과 인도는 제조업에서 각각의 강점을 가지고 있지만, 산업 체인의 다른 세그먼트에서 서로를 보완합니다. 중국은 강력한 산업 기반과 생산 능력을 가지고 있으며, 인도는 특정 제조 부문에서 독특한 이점을 가지고 있습니다. 소통과 협력을 강화함으로써 양국은 제조 수준을 향상시키고, 상호 보완적 이점을 달성하며, 자원을 공유할 수 있습니다.
• 정보 기술: 중국과 인도는 정보 기술 분야에서 풍부한 자원과 인재를 보유하고 있습니다. 그들은 소프트웨어 개발, 데이터 분석, 인공지능 및 기타 분야에서 깊이 있는 협력을 통해 정보 기술의 혁신과 발전을 이끌 수 있습니다.
• 신재생 에너지: 환경 보호와 지속 가능한 발전에 대한 세계적인 강조와 함께, 신재생 에너지 산업은 많은 국가에서 주요 개발 분야가 되었습니다. 중국과 인도는 태양광 및 풍력 에너지에 일정한 기반을 가지고 있습니다. 그들은 신재생 에너지 기술 연구 개발, 장비 제조, 시장 홍보에서 협력을 강화하여 신재생 에너지 산업의 발전을 공동으로 촉진할 수 있습니다.
• 인프라 건설: 중국은 인프라 건설에서 풍부한 경험과 기술력을 축적했으며, 인도의 인프라는 여전히 개선이 필요합니다. 양국은 교통, 통신, 전력 및 기타 인프라 분야에서 협력하여 지역 연결성과 경제 발전을 촉진할 수 있습니다.
• 농업: 농업은 인도의 주력 산업이며, 중국은 세계 농산물 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 양국은 농업 기술, 농산물 가공, 시장 마케팅에서 협력을 강화하여 농업 생산 효율성과 제품 품질을 향상시키고 지속 가능한 농업 발전을 촉진할 수 있습니다.

미래 전망

단기적으로 인도의 중국 수출 대체는 두 가지 주요 이유로 인해 크지 않습니다:

• 다양한 규모와 비교 우위 영역: 귀금속 가공과 화학 제약은 인도의 주요 수출 제품입니다. 이 분야는 중국의 유리한 수출 카테고리와 중복이 적습니다. 인도는 귀금속 가공에서 남아프리카, 브라질, 칠레와, 화학 제약에서 캐나다와 멕시코와 경쟁하고 있어 수출 규모가 제한됩니다.
• 일반 제조 경쟁력: 최근 몇 년간 인도의 기계, 섬유, 의류, 전자 제품 제조 경쟁력이 눈에 띄게 향상되었지만, 여전히 규모와 양에서 중국과 베트남과 비교할 수 없습니다. 기계 제조 분야에서 인도는 중국, 유럽, 일본, 한국, 심지어 태국과도 치열한 경쟁을 벌이고 있으며, 규모와 기술에서 특별한 특징이 없습니다.

장기적으로 인도의 제조업 부문은 주목할 만합니다. 경제가 성장함에 따라 인도는 제조업 이전을 유치할 잠재력을 가지고 있으며, 이는 중국의 제조업 수출에 도전할 수 있습니다. 인구로 가장 큰 두 경제국으로서 중국과 인도 간의 증가된 소통과 협력은 상호 이익을 촉진하고 양국의 경제 성장을 이끌 수 있습니다.