中国の2025年海外投資：主要市場とセクタートレンド

地政学的緊張と西側市場での規制障壁が増大する中、中国の対外投資は2025年に新興経済国にますますシフトしています。東南アジア、中東、中央・東欧の国々は、中国資本を積極的に誘致し、新エネルギー車（NEV）、半導体、技術、インフラなどの高成長セクターへの投資を引きつけるためのインセンティブと政策支援を提供しています。

ハンガリー、トルコ、モロッコは、中国の電気自動車（EV）およびリチウム電池 メーカーは、確立された自動車産業と競争力のある税制を活用しています。一方、東南アジア、特にタイ およびマレーシア—は、中国の専門知識を活用して産業のアップグレードを加速し、自動車および半導体セクターでのパートナーシップを拡大しています。中東では、サウジアラビア およびUAE は、中国との経済関係を強化し、特に再生可能エネルギー、eコマース、技術における多様化努力を推進しています。

この記事では、中国の海外投資の最新動向を検討し、主要な目的地、セクターの優先順位、そして世界的な投資フローを形作る経済的変化を強調します。

2024年の中国の対外直接投資の概要

中国の総対外直接投資は2024年に1,628億米ドルに達し、前年同期比で10％増加しました。データ 中国商務部（MOFCOM）からの。

非金融の対外直接投資（ODI）は11％増の1,439億米ドルとなり、Belt and Road（BRI）パートナー国への投資は5％増の337億米ドルとなりました。

世界的な合併・買収（M&A）活動の全体的な減少にもかかわらず、中国企業は高成長セクターと新興市場に戦略的に焦点を当て、複雑な経済環境での回復力を示しています。

この表は、2024年の中国の対外直接投資の動向を示し、地域、企業、投資の種類、およびそれぞれの生産目標を詳述しています。

主要な投資先

アジア：主要な投資ハブ

アジアは6年連続で中国の海外M&Aのトップの目的地であり続けました。全体的な減速にもかかわらず、ASEAN諸国への投資は前年比13％増加し、 シンガポール、 インドネシア、および タイ が主要な受益者となっています。日本と韓国もM&Aの価値と取引量の両方で増加を見せ、中国の地域貿易と経済統合への戦略的強調を再確認しています。

アフリカと新興市場は勢いを増し続けています

一方、中国のアフリカへの投資の足跡は2024年に大幅に拡大し、M&A活動の減少という世界的な傾向に逆らっています。中国の資本を引き付けた主要なセクターには、インフラ、鉱業、エネルギーが含まれ、BRIイニシアチブの下での中国の広範な開発協力目標と一致しています。

同様に、投資は ブラジル および インド 著しい増加を記録し、中国の国際経済パートナーシップを多様化する努力を反映しています。

米国とヨーロッパでのM&A活動の減少

一方、中国の米国での投資活動は、主に高まる 地政学的緊張 および規制の障壁。BRIパートナー国における中国企業のM&A総価値も前年から33％減少し、130億米ドルとなりました。

一方、ヨーロッパへの投資は逆風に直面しましたが、特定の市場、例えば北欧では緩やかな成長を経験しました。

重要な新興市場

米国での規制の監視が強化される中、 ヨーロッパ、中国の投資家は、政策の予測可能性、産業の野心、戦略的整合性を提供する新興経済とより積極的に関与することで、海外戦略を再調整しています。この転換は、ハンガリー、トルコ、モロッコ、マレーシア、サウジアラビア、タイなどの重要な地理的地域の重要性が高まっていることに支えられており、これらの地域は新エネルギー、半導体、デジタルインフラなどの高成長セクターにおける中国の投資の焦点となりつつあります。

中央ヨーロッパと地中海では、ハンガリー、トルコ、モロッコが中国の新エネルギー価値連鎖の中核ノードとして浮上しています。例えば、ハンガリーは2024年の外国投資のほぼ半分を自動車および電子機器セクターにおける7つの中国プロジェクトから受け取りました。CATLとBYDがこの波をリードしており、CATLの73億ユーロ（80.3億米ドル）のバッテリー施設はEUにおける最大の中国投資の一つを示しています。

トルコは、比較的高い法人税率にもかかわらず、税制優遇措置や関税免除を含む8億ドルの例外的な財政インセンティブを拡大し、BYDのような中国のEV大手を引き付けています。BYDは10億ドルの工場を建設中です。モロッコも同様に、安定した政治的中立のハブとしての地位を確立し、BTR New Materialsから3億6600万ドルを引き入れ、同国のグローバルリチウム電池サプライチェーンにおける役割を確立しています。

確立されたように、東南アジアは中国の製造業者にとって優先市場として浮上し続けています。タイは、2030年までにゼロエミッション車が総生産の30％を占めることを目指しており、中国のNEV企業にとっての跳躍台となっています。長安、SAIC、グレートウォールモーターズを含む企業が、ターゲットを絞った補助金と急速に増加する現地需要に引き付けられ、すでに進出しています。

一方、マレーシアは、中国の半導体エコシステムにより深く統合されています。低価値の組立から、設計、ウェーハ製造、先進製造を優先するより広範な半導体戦略に移行しました。これらの分野では、中国のチップメーカーが西側の貿易制限を回避し、多様化したサプライチェーンに組み込まれるためにますます投資しています。

中東では、中国との戦略的パートナーシップが経済多様化計画の中心となっています。例えば、サウジアラビアは協力を深めています中国の技術、物流、再生可能エネルギー企業と共に。王国は、TCL中環やジンコソーラーのような企業による大規模な太陽光発電および電子プロジェクトをホストするだけでなく、テンセント、レノボ、メイトゥアンからのクラウドおよびハードウェア投資も引き付けています。

ビジョン2030中国の資本と専門知識を活用して、デジタルインフラストラクチャー、eコマースプラットフォーム、さらにはeスポーツ会場の開発を推進しています。オマーンとUAEもこの枠組みに入り、JAソーラーとトリナソーラーが地域全体で数十億人民元規模のプロジェクトを主導しています。

これらの市場は、先進国の厳格化する政策体制とは対照的な投資インセンティブを提供しています。ハンガリーは、法人税の最大80％の削減、R&D補助金、地域現金助成金を提供しています。トルコは広範な税制優遇措置と輸入割当を提供は、より高い基準の法人税率にもかかわらず。モロッコは、政治的安定と紛争地帯からの地理的距離を主要な競争優位性として強調しています。この資本フローの再方向は、中国が地政学的リスクをヘッジする努力を反映するだけでなく、グローバルな投資パターンのより広範な再調整をも強調しています。

新興市場はもはや資本の受け身の受け手ではなく、中国企業を積極的に引き付けるための投資フレームワークを形成し、伝統的なG7の軌道を超えた新たな産業および技術的重力の中心を創り出しています。

セクター別投資動向

先進製造業とモビリティがM&Aを推進

2024年における中国の海外M&Aで最も魅力的なセクターは、先進製造業とモビリティ、技術、メディア、通信（TMT）、および鉱業と金属でした。これらの3つのセクターは、M&A総価値の56％を占めました。

鉱業と金属セクターは、価値の面でトップ3の産業の一つとして浮上し、中国が産業および技術的進歩のために重要な原材料を確保することに焦点を当てていることを示しています。

インフラストラクチャーとグリーンエネルギー投資

中国企業は、海外のエンジニアリング、調達、建設（EPC）プロジェクトを拡大し続け、新たに契約された契約は2,673億ドルに達し、歴史的な記録を打ち立てました。エネルギー節約および環境に優しいプロジェクトへの投資は、持続可能な開発とグリーンインフラストラクチャーの取り組みによって、前年比13％増の493億ドルに急増しました。

戦略的投資アプローチ

新興市場への焦点のシフト

西側市場での規制の厳格化と地政学的な課題の増加に伴い、中国の海外直接投資（ODI）戦略は、より投資に優しい政策を提供する新興経済国にシフトしています。トルコ、ハンガリー、マレーシア、サウジアラビアなどの国々は、中国の資本を引き付けるために、インセンティブ、規制の緩和、税制優遇措置を提供し、積極的に競争しています。この再編成は、中国が産業および技術的優先事項に合致する地域での経済的結びつきを深める戦略を強調しています。

例えば、ハンガリーは、中国の新エネルギー車（NEV）およびリチウム電池投資の中心的なハブとなり、ヨーロッパ市場への戦略的なゲートウェイとしての地位を確立しています。トルコは、中国の自動車メーカーを引き付けるために寛大なインセンティブを導入し、一方でマレーシアは中国の半導体専門知識を活用して、世界のチップサプライチェーンにおける地位を高めようとしています。

産業のアップグレードと現地生産

中国の対外投資は、輸出主導の成長に依存するのではなく、現地生産拠点の設立にますます焦点を当てています。このシフトは、ホスト国が産業を近代化し、グローバルサプライチェーンに統合するという目標と一致しています。

例えば、東南アジアは低コストの製造拠点から、NEV（新エネルギー車）や半導体のような高級生産の中心地へと移行しています。

同様に、中東諸国、特にサウジアラビアの最終年に入る中、技術、eコマース、再生可能エネルギー分野を発展させるために中国とのパートナーシップを求めています。

2025年の展望

中国が第14次五カ年計画2025年に対外直接投資（ODI）の軌道は、新たな機会と持続する課題の両方によって形作られるでしょう。進化する地政学的状況、保護主義の高まり、そして世界経済の不確実性は、国際的な拡大を目指す中国企業を引き続き試すことになります。しかし、中国の高品質な発展、技術革新、そして一帯一路（BRI）に基づく経済パートナーシップの深化へのコミットメントは、持続的なODI成長の主要な推進力となるでしょう。

将来の対外投資に影響を与える最も重要な要因の一つは、中国企業がますます複雑化する規制および政策環境をどのように乗り越えるかです。特に技術や重要インフラ分野で、西側経済が外国投資に対する制限を強化する中、中国企業は戦略を洗練させ、アジア、アフリカ、中東、ラテンアメリカの新興市場との関与を強化し、多様化に焦点を当てる必要があります。

セクター別では、先進製造業、モビリティ、技術主導の産業が中国の海外M&A（合併・買収）およびグリーンフィールド投資の最前線に立ち続けるでしょう。中国のグローバル技術クラスターにおけるリーダーシップに支えられたイノベーションの推進は、企業が戦略的買収、研究協力、海外での人材拡大を優先することを促します。さらに、持続可能な開発とグリーンインフラへの関心の高まりは、再生可能エネルギー、環境に優しいプロジェクト、スマート物流ソリューションへの投資をさらに加速させるでしょう。

最近の海外M&A活動の減少にもかかわらず、中国企業は国際投資アプローチを再調整し、政府支援の金融ツール、越境eコマース、デジタルトレードプラットフォームを活用してグローバルな足跡を拡大することが期待されています。さらに、ASEAN、アフリカ、中東との経済パートナーシップが深化するにつれ、新たな政策インセンティブと貿易協定が投資の新たな道を開くでしょう。

2025年以降を見据えると、中国の対外投資戦略は、回復力と適応性のバランスを取る必要があります。国家の発展優先事項に合致し、技術的自給自足を強化し、柔軟なグローバル戦略を採用する企業が成功する最良の位置に立つでしょう。