1. 過剰生産能力再考：戦略的転換点
過剰生産能力は中国にとって新しい課題ではなく、これまでにも産業過剰の波を経験してきました。しかし、2025年の状況は異なる様相を呈しています。中国が速度から質への転換を図る中、政府は特に戦略的および新興産業における過剰投資と冗長な拡張に積極的に対処しています。国家発展改革委員会（NDRC）の最近のデータによれば、特定のセグメントにおける生産能力が需要を大幅に上回り、価格の安定、市場の健全性、資源配分の効率にリスクをもたらしています。
例えば、太陽光発電ガラスはわずか24ヶ月で生産能力が倍増しましたが、需要ははるかに遅いペースで増加しています。特に北部の省にある製鉄所は、稼働率を下げて運営しており、EVセクターは激しい競争を経験しており、価格の「底値競争」に陥っています。
このサイクルをユニークにしているのは、これらのセクターが中国の脱炭素化目標と輸出野心にとって戦略的に重要であることです。政府は単に規模を縮小するのではなく、再構築を行っています。このシフトは、包括的な生産能力削減の代わりに、構造的なアップグレード、プレーヤーの統合、そして世界的に競争力のあるチャンピオンの創出を好むという微妙なアプローチを示しています。
2. PVガラスセクター：グリーンな夢と赤信号の間で
中国は世界の太陽光発電製造を支配しており、PVガラスはその重要な構成要素です。しかし、この成功の背後には過剰生産の危機が潜んでいます。補助金、好条件の信用、急増する太陽光発電設備に刺激され、新しいPVガラスラインが急速に増加しました。しかし、需要の成長が追いつかず、利益率の低下と在庫の増加を招いています。
「グリーン」投資を誘致しようとする地方政府は、しばしばプロジェクトの承認において国家のガイドラインを無視してきました。その結果、断片化されたセクターが冗長な生産施設とわずかな革新の差別化をもたらしました。これに対し、北京はプロジェクトの承認を厳格化し、地方当局に違法または非準拠の拡張を停止するよう促しています。
工業情報化部（MIIT）はまた、新しい「ホワイトリスト」システムを導入し、資格のある企業のみが政策支援を受けられるようにしています。同時に、国営銀行は生産効率、エネルギー消費、排出基準に基づいて融資の再評価を開始しています。
即時的な管理を超えて、政策立案者は産業の統合と技術革新を推進しています。政府の計画者によれば、PVガラスの次の段階は、超薄型で高透過性のガラスとスマートコーティング技術にあります。これは、低価格の罠から脱却し、中国のエネルギー転換を支援することを目的としています。
3. 鋼鉄：炎を消さずに炉を冷やす
鋼鉄は中国の産業力の礎であり、過剰生産能力の危険性を示す代表例でもあります。第13次五カ年計画中の以前の生産能力削減キャンペーンに続き、建設需要の増加と世界的な価格高騰の中で、近年業界は回復しました。しかし、不動産市場の冷え込みとインフラ支出の焦点のシフトにより、供給過剰が再び中心的な懸念となっています。
過去とは異なり、現在の政策努力は生産品質の向上と炭素強度の削減に焦点を当てています。生態環境省はMIITと連携し、より厳しい環境評価を義務付け、排出基準の遵守監査を実施しています。環境基準を満たさないプロジェクトは閉鎖されるか、よりクリーンな競争相手と統合されています。
地域的な側面も同様に重要です。河北省や山東省のような省は、時代遅れの高炉を段階的に廃止し、より炭素集約度の低い電気アーク炉（EAF）技術への移行を進めるよう圧力を受けています。グリーンボンドや炭素クレジットインセンティブを含む金融手段が、この移行を支援するために展開されています。
中国鉄鋼工業協会（CISA）も業界の自律性を形成する上で重要な役割を果たしています。業界連合は、生産スケジューリング、自主的な生産能力停止、輸出協力を促進し、過剰在庫の衝撃を緩和しています。これらの措置は、経済の安定、気候目標、産業競争力をバランスさせる洗練された規制環境を反映しています。
4. 電気自動車：ブームからボトルネックへ
爆発的な成長と飽和の危機が最も鮮明に表れているのは、中国のEV市場です。一度は技術力による奇跡と称賛されたこのセクターは、現在、供給過剰の懸念に直面しています。100以上のEVブランドが、地方政府のインセンティブ、ベンチャーキャピタル、産業政策の追い風を受けて、景観を埋め尽くしています。
消費者の関心は依然として高いものの、市場は特に一級都市と二級都市で飽和状態に達しつつあります。企業は市場シェアを維持するために価格を引き下げており、利益率の低下と品質の懸念を引き起こしています。その結果、生産能力と実際の市場吸収の間に懸念すべき乖離が生じています。
リスクを認識し、政府は多面的な対応を開始しました。まず、MIITは新しいEV事業への参入基準を厳格化し、技術的深みと財務的健全性を持つ企業のみが補助金や土地利用許可にアクセスできるようにしています。次に、北京は産業間の統合を促進し、自動車メーカーがバッテリー、AI、チップ企業と協力してEVの付加価値コンポーネントを強化することを奨励しています。
さらに、消費者側の介入も進行中です。農村市場の開発、買い替え補助金、公共充電インフラへの投資は、需要の基盤を広げることを目的としています。廃棄物を防ぎ、新しい市場層を開放するために、中古EVの流通改善に重点を置いています。
量から質へのシフトにより、中国はEVセクターをより持続可能な軌道に乗せようとしています。これは、二酸化炭素排出削減目標とグローバルな自動車市場での競争力のある野心に合致しています。
5. 協調ガバナンスの役割：進行中のモデル
中国の過剰能力に対する現在のアプローチを際立たせるのは、横断的に省庁間で、縦断的に中央と地方当局間での協調にますます重点を置いていることです。中央政府の目標が地方の成長野心によって簡単に回避される時代は終わりました。今日では、デジタル監視プラットフォーム、機関間の作業グループ、リアルタイムのエネルギー監査が標準的なツールとなりつつあります。
NDRC、MIIT、国有資産監督管理委員会（SASAC）は、投資承認、産業再編、環境監督を調整するために協力しています。地方政府は、飽和状態の分野で新しい産業プロジェクトを開始する前に、影響評価と退出計画を提出することが求められています。
この政府全体の戦略は、新世代の政策ツールによって支えられています。これには、動的なクォータ管理システム、企業コンプライアンスのための社会信用スコアの統合、AI支援の能力評価システムが含まれます。これらの革新により、当局は強制的なシャットダウンに頼ることなく、よりターゲットを絞った行動を取ることが可能になります。
その結果、より強靭な産業エコシステムが生まれます。市場の力だけで生存を決定させるのではなく、中国は革新、持続可能性、効率性が勝者を定義するガイド付き競争を演出しています。
6. 世界的な影響と産業の教訓
中国の過剰能力に対する取り組みは、単なる国内の家事ではなく、世界市場、サプライチェーン、産業政策のパラダイムに重大な影響を及ぼします。世界最大のPV材料、鉄鋼、電気自動車の輸出国として、中国の生産量の変動はその国境を超えて波及します。
外国の利害関係者にとって、この再調整はリスクと機会の両方を提示します。一方では、より厳しい管理が短期的な輸出の減少、供給の引き締まり、価格の上昇を意味するかもしれません。他方では、より革新主導の中国産業がより高価値の製品を生み出し、R&D、クリーンテクノロジー、スマート製造におけるグローバルな協力を招くかもしれません。
さらに、中国の政策ツールキットは、ポスト産業過剰に取り組む他の経済にとっての参考となります。デジタルガバナンスやグリーン規制から適応的な財政手段に至るまで、中国モデルは純粋に市場主導でもなく、厳格に国家管理でもないハイブリッドな道を示しています。
気候圧力、貿易緊張、技術的変化によって特徴づけられる断片化した経済秩序を世界が航行する中で、中国の過剰能力に対する協調的アプローチは、適応的で持続可能な産業ガバナンスのケーススタディとして役立つかもしれません。この旅は複雑で、挫折もありますが、より高い価値、低炭素、厳しい規制に向かう方向性は明らかです。
