"Yeni Üçlü" nasıl küreselleşiyor?

Küreselleş ya da işini kapat.

Çinli işletmeler için küreselleşme sadece stratejik bir tercih değil; hayatta kalmak için gerekli bir yol haline geldi.

Anketler, Çinli şirketlerin neredeyse %90'ının uluslararası genişlemeye olumlu bir tutum sergilediğini gösteriyor. Bunlar arasında, %86'sı uzmanlaşmış ve sofistike "küçük dev" KOBİ'ler, net uluslararasılaşma planları geliştirmişken, %39.4'ü büyüme aşamasındaki işletmeler, bu tür planları zaten uygulamış veya taslak haline getirmiştir.

Geçmişte, küreselleşme öncelikle düşük katma değerli mallar ve OEM modelleri içeriyordu. Şimdi, yüksek değerli, yüksek marjlı kategorilere kaymıştır. "Eski Üçlü"—giyim, mobilya ve ev aletleri—yerini "Yeni Üçlü"ye bırakmıştır: yeni enerji araçları, lityum piller ve güneş enerjisi ürünleri. 2023 yılında, bu "Yeni Üçlü" ürünlerin toplam ihracatı 1.06 trilyon yuan'a ulaşarak ilk kez trilyon yuan sınırını aşmış ve %29.9 büyüme oranı göstermiştir.

Birçok analist, Çinli işletmelerin uluslararası genişlemesinin, güçlü sanayi yetenekleri ve yönetim uzmanlığı geliştirdikten sonra doğal bir taşma olduğunu düşünüyor. Gerçekten de, ürün, marka ve hizmet ihracatından teknoloji ve tedarik zinciri desteği ihracatına kadar, Çinli şirketler bugün sadece fiyatla değil, değerle rekabet ediyor.

Bugün, "Yeni Üçlü"nün nasıl küreselleştiğini ve diğer sektörlerdeki başarılı vakaları tartışacağız.

01 Neden küreselleşmeli?

Başlangıçta belirtildiği gibi, yurtdışında fabrikalar kurarak küresel işlerini genişletmek, şirketler için "ikinci büyüme" eğrisini güvence altına almanın en iyi seçeneği haline geldi.

Çin, resmi olarak DTÖ'ye katıldıktan sonra hızlı bir sanayileşme yoluna girdi. Şu anda, Çin'in imalat katma değeri, küresel toplamın yaklaşık %30'unu oluşturuyor. UN Comtrade verilerine göre, Çin 2023 yılında araçlar ve parçalar açısından ikinci en büyük ihracatçıydı. Lityum pillerimiz, güneş enerjisi ürünlerimiz ve yeni enerji araçlarımız küresel liderler haline geldi ve Temu ve Shein gibi iş modelleri yurtdışında başarıyla kopyalandı.

Yurtdışı yatırım verilerine veya ihracat rakamlarına bakıldığında, iç pazar doygunluğu, sanayi yükseltmesi ve küresel tedarik zinciri manzarasındaki değişiklikler tarafından yönlendirilen Çinli işletmelerin uluslararası genişlemesi inkâr edilemez bir trend haline geldi.

Western Securities, bir şirketin uluslararası genişleme eğrisinin, iş genişledikçe filizlenme aşamasından büyüme ve olgunluğa geçtiğini varsayıyor. Bu yaşam döngüsü karakterizasyonuna dayanarak, şirketler dört çeyreğe ayrılabilir: düşük hız, büyüme, kıyaslama ve olgun.

Genel olarak, Çinli işletmelerin küreselleşme dalgası, uluslararası sanayi yer değiştirmesinin beşinci dalgası tarafından desteklenmektedir.

Önceki dört sanayi yer değiştirme dalgası, Amerika Birleşik Devletleri'nin yükselişine (19. yüzyıl sonları), Japonya ve Almanya'nın savaş sonrası toparlanmasına (1950'ler-1960'lar), "Dört Asya Kaplanı"nın büyüme mucizesine (1970'ler) ve Çin'in küresel üretim merkezi olarak kurulmasına (1980'lerin başından itibaren) katkıda bulundu.

Bu mevcut sanayi yer değiştirme dalgasında, Çin, dördüncü dalgada bir alıcı olmaktan bir ihracatçıya dönüşmüştür. Sanayi akışı açısından, bu "her iki uçta da dışa akış" olarak kendini gösterir: düşük kaliteli endüstriler, daha düşük maliyetlerle gelişmekte olan ekonomilere taşınırken, yüksek kaliteli endüstriler Avrupa ve Amerika'daki gelişmiş ekonomilere geri dönmektedir.

02 "Yeni Üçlü" küreselleşiyor

Şu anda yurtdışı tedarik zincirlerini oluşturan sektörlere bakıldığında:

• Lityum pil ve güneş enerjisi endüstrileri, ağırlıklı olarak yurtiçi kapasite fazlası ve ticaret engellerini aşma ihtiyacı nedeniyle küreselleşmeyi tercih ediyor. 2023 yılında, lityum pil endüstrisi, toplam yurtdışı yatırımın %42'sini oluşturan Avrupa ve Amerika'ya odaklanarak 155.4 milyar yuanın üzerinde yurtdışı yatırım planladı.
• Güneş enerjisi sektöründeki altı şirket, 2023 yılında ağırlıklı olarak modül üretimi için Güneydoğu Asya ve Amerika Birleşik Devletleri'nde 35 milyar yuanın üzerinde yurtdışı proje planladı.
• Yeni enerji araçlarının yurtdışı satışlarından elde edilen yüksek kârlar, otomobil üreticilerini yurtdışına genişlemeye yönlendiriyor. Önde gelen şirketler, Güneydoğu Asya ve Güney Amerika'da yoğunlaşarak yurtdışında 91.3 milyar yuanın üzerinde yatırım yaptı.
• Çelik endüstrisi, yurtiçi kapasite kontrolleri, çevresel baskılar ve demir cevheri kaynak kısıtlamaları nedeniyle yurtdışı düzenlemelerini hızlandırırken, çimento ve ev eşyaları endüstrileri, yurtdışı pazarlarına girmek için tedarik zincirlerini genişletiyor.

Genel olarak, üretim işletmelerinin küreselleşme hamlesi, daha fazla Çinli şirketin yurtdışına açılmasını teşvik ederek sinerji yaratması bekleniyor. Yurtdışında fabrikalar ve tedarik zincirleri kurulması, yurtdışı mühendislik inşaatı talebini artırması bekleniyor.

Günlük yaşamın yaygın bir parçası olan otomotiv endüstrisini ele alalım. Son üç yılda, Çin'in binek araç ihracatı hızla büyüyerek 2023 yılında 4.14 milyon adede ulaştı ve yıllık bazda %63 artış gösterdi. Bu, Rus pazarından gelen yeni talep tarafından önemli ölçüde etkilendi. Meksika, Avustralya, Birleşik Krallık, Suudi Arabistan, Tayland ve Hindistan gibi ülkelere ihracat büyümesi de güçlü oldu.

2023 yılında, Çin'in yeni enerji araçları ve yakıt araçları ihracatı sırasıyla 1.203 milyon ve 3.707 milyon adetti. Yeni enerji araçlarının satışları, 2021'de sadece 310.000'den neredeyse üç katına çıkarak 2023'te %25'e yükseldi.

Elektrifikasyon ilerlemesi ve politik-ekonomik faktörler nedeniyle, küresel pazar, Çinli yakıt ve yeni enerji araçlarına yönelik çeşitli tarife politikaları benimsemiştir. Asya, Afrika, Orta Doğu ve Okyanusya tarife dostu politikalar benimserken, Avrupa, Kuzey Amerika ve Güney Amerika'daki Brezilya daha fazla tarife artışı riskiyle karşı karşıya.

Buna yanıt olarak, otomobil üreticileri belirsizlikten kaçınmak için yurtdışında fabrikalar kuruyor. SAIC ve Geely, yüksek tarife risklerinden önemli ölçüde etkilenen mevcut kapasite ve düzenlemelere sahip; Chery ve BYD stratejik düzenlemelere ve inşaat halindeki fabrikalara sahip; Great Wall ve Changan, Asya'da fabrika düzenlemelerine odaklanarak daha küçük yurtdışı ölçeklere sahip.

Faaliyet verileri, denizaşırı pazarlar genişledikçe ve yeni enerji araçlarının penetrasyonu arttıkça, küreselleşen markaların ve modellerin çeşitlendiğini, ancak ana satışların hala birkaç modelde yoğunlaştığını gösteriyor. Çinli otomobil üreticilerinin artan rekabet gücü, denizaşırı gelir paylarını artırdı. Artan birim değeri, brüt kar marjlarını yükseltti ve ölçek elde edildikten sonra, denizaşırı brüt kar marjları neredeyse yerel olanlardan %10 daha yüksek.

Tedarik zincirleri, otomobil üreticilerini denizaşırı ülkelere takip ediyor, yabancı pazarlarda yerli markalar için istikrarlı tedarik sağlarken aynı zamanda küresel müşterilere kapı açıyor. Parça tedarikçileri, hem M&A hem de bağımsız fabrika inşası yoluyla küresel yerleşimler ve pazar genişlemesi sağlıyor.

Otomobil üreticileri açısından, denizaşırı yerleşimler farklılaştırılmış stratejiler gerektirir, örneğin:

• SAIC, ihracatta öncü bir avantaja sahiptir; çeşitli bir yerleşim yoluyla, ihracatları 2023'te birkaç Batı Avrupa ülkesinde önemli bir hacim gördü.
• Chery, Great Wall ve Geely, Rusya pazarındaki hacim artışından faydalandı, Chery en önemli artışı gösterdi. Great Wall'un ihracatları Avustralya, Tayland, Brezilya ve Kazakistan'da da büyümeye devam etti.
• BYD'nin denizaşırı yerleşimi hızla genişledi ve satışlar 2023'te patladı.
• Changan'ın ihracatları istikrarlı kalmakta, esas olarak Suudi Arabistan'da yoğunlaşmaktadır.

Ayrıca, güneş enerjisi endüstrisinin uluslararası genişleme tarihine bakılabilir. 2010'dan önce, Çin'in güneş enerjisi endüstrisi "üç bağımlılık" ile karakterize ediliyordu: hammadde ithalatı, yabancı çekirdek teknoloji ve ekipmana bağımlılık ve yabancı terminal pazarlarına bağımlılık. On yılı aşkın bir gelişimden sonra, CPIA'ya göre, Çin'in yeni güneş enerjisi kurulumları 2023'te küresel toplamın %55,6'sını oluşturdu. 2022'de, Çin'in küresel kapasite payları polikristalin silikon, wafer, hücre ve modüller için sırasıyla %88, %98, %91 ve %91 idi ve Çin güneş enerjisi ekipmanları artık küresel pazar payının %90'ından fazlasını elinde bulunduruyor.

Güneş enerjisi endüstrisi, "Çin'de Üretildi, Yurtdışında Satıldı"dan "Çin'de Üretildi, Küresel Olarak Satıldı"ya ve nihayetinde "Küresel Olarak Üretildi, Küresel Olarak Satıldı"ya evrildi. İleriye dönük olarak, bu şirketlerin temeli sadece yerel talep değil, küresel taleptir. Bu nedenle, küresel güneş enerjisi kurulum talebinin mantığı sağlam kaldığı sürece, Çin güneş enerjisi ekipmanlarına olan talep önemli ölçüde etkilenmeyecektir.

03 Diğer endüstrilerde uluslararası genişleme

"Yeni Üçlü"nün başarısının ötesinde, diğer endüstriler de olağanüstü bir performans sergiledi.

Örneğin, tıbbi cihazlar.

Küresel cihaz pazarı, esas olarak ABD (%43,5) ve Avrupa (%27,3) tarafından yönlendirilmektedir ve bu bölgelerin toplam nüfusu 1 milyardan azdır. Asya-Pasifik pazarı (Çin liderliğinde), Latin Amerika, Orta Doğu ve Afrika ile birlikte pazarın yaklaşık %30'unu oluşturmakta, ancak 7 milyardan fazla bir nüfusa sahiptir.

İleriye dönük olarak, gelişmekte olan ülkelerdeki büyüme, gelişmiş pazarlardan daha hızlıdır. Yerli tıbbi cihaz şirketleri için küreselleşmek, gelişmiş pazarlara saldırırken gelişmekte olan pazarlardaki konumlarını savunmalarına olanak tanır—neden olmasın?

Segmentler açısından, düşük değerli sarf malzemeleri ve in-vitro tanı ürünleri, daha düşük teknik engeller ve geniş pazar talebi nedeniyle iyi performans gösterirken, yüksek değerli sarf malzemeleri ve tıbbi ekipmanlar daha yüksek teknik ve pazar giriş engelleriyle karşı karşıya kalmaktadır.

Örneğin, tıbbi cihaz ihracatında lider olan Mindray Medical'ı ele alalım. Geçen yıl 190 ülke ve bölgede 13,5 milyar yuan değerinde ürün satarak birçok üst düzey müşteriyi yakalamış, denizaşırı gelirleri toplamın neredeyse %40'ını oluşturmuştur.

Özellikle, şirketin başarısı, net bir uluslararasılaşma stratejisinden ve M&A ve yerelleştirme girişimlerinin etkili bir şekilde uygulanmasından kaynaklanmaktadır.

• Datascope'un ABD'deki hasta izleme işinin satın alınması gibi M&A yoluyla, sadece anahtar teknolojiler kazanmakla kalmadı, aynı zamanda özellikle küçük ve orta ölçekli hastanelerde doğrudan satış avantajını genişleterek diğer ürünler için çapraz satış fırsatları sağladı.
• Şirket, yerelleştirme stratejisine bağlı kalarak ve dünya genelinde iştirakler ve Ar-Ge merkezleri kurarak iş sinerjisi sağlamış ve küresel kaynakların tahsisini optimize etmiştir.
• Ar-Ge yenilik sistemi, ultrason teknolojisi ve kan hücresi analiz sistemlerindeki yenilikler gibi sürekli teknolojik atılımlar gerçekleştirmiş, ürün rekabetçiliğini önemli ölçüde artırmıştır.

Bu stratejik hamleler, Mindray Medical'ın küresel tıbbi cihaz pazarındaki başarılı yerleşimini kolektif olarak sürdürmüş, pazar konumunu ve marka etkisini güçlendirmiştir.

Şu anda, şirketin çekirdek ürünleri, hasta monitörleri ve ultrason makineleri gibi, küresel olarak ilk üçte yer almakta ve dünya çapında birçok üst düzey tıbbi kuruma başarıyla girmiş olup, uluslararası rekabet gücünü göstermektedir.

Diğer endüstriler, inşaat, tasarım, inşaat, genel müteahhitlik ve işletme hizmetleri sağlayarak imalat ihracat dalgasına aktif olarak katılıyor. Baili Pharmaceutical, Ganfeng Lithium, Svolt Energy, Insta360 ve Digital China gibi çeşitli sektörlerdeki diğer şirketler de iz bırakıyor.

Bu şirketler, küreselleşme yolunun uzun ve zorlu olduğunu anlıyor. Bu, sadece yerel koşullara uyum sağlamayı değil, aynı zamanda yerel pazara gerçekten entegre olmayı, tedarik zincirlerine yatırım yapmayı ve yerel endüstrilerle kazan-kazan sonuçlar elde etmeyi gerektirir.

Yurt dışına açılmak, Çinli işletmelerin kaderi olduğu kadar, küresel kaynakları kullanma ve tedarik zinciri dayanıklılığını artırma stratejisidir.