รายงานเชิงลึกการทบทวนประจำปี: การวิเคราะห์แนวโน้มอุตสาหกรรมอย่างสมบูรณ์ในปี 2025

เมื่อเวลาผ่านไปและบทใหม่เริ่มต้นขึ้น อุตสาหกรรมต่างๆ ในปี 2025 กำลังมองหาเครื่องยนต์การเติบโตใหม่ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ ในฐานะแพลตฟอร์มการวิจัยอุตสาหกรรมและการวิเคราะห์ข้อมูลที่เป็นมืออาชีพ Insight Report ไม่เพียงแต่นำเสนอการศึกษาเชิงลึกและเชื่อถือได้มากมาย แต่ยังเจาะลึกการวิจัยอุตสาหกรรมและข้อมูลเชิงลึก วันนี้เราสรุปอุตสาหกรรมหลักที่ได้รับความสนใจอย่างมากในปี 2025 ปลดล็อกเรื่องราวของ "การเดินทางบุกเบิก" ของพวกเขา

โลหะที่ไม่ใช่เหล็ก: ราคาทองคำพุ่งสูง, "Doctor Copper" ครองตำแหน่งสูงสุด

อุตสาหกรรมโลหะที่ไม่ใช่เหล็กได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจมหภาคและความต้องการที่ขับเคลื่อนโดยอุตสาหกรรมเกิดใหม่ แสดงลักษณะโครงสร้างของ "ภาคต้นน้ำที่เสถียรในขณะที่ภาคกลางน้ำและปลายน้ำเผชิญกับแรงกดดัน" โดยการดำเนินงานโดยรวมยังคงเสถียร ปัจจุบัน อุตสาหกรรมแสดงแนวโน้มที่แตกต่างกันทั้งในด้านปัจจัยพื้นฐานและการจัดหาเงินทุน โดยมีการแสดงผลเฉพาะดังนี้:

• จากมุมมองของปัจจัยพื้นฐานของอุตสาหกรรม ผลการดำเนินงานของบริษัทดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าในสามไตรมาสแรกของปี 2025 สินทรัพย์รวมของบริษัทที่สุ่มตัวอย่างเพิ่มขึ้น 9.4% รายได้เพิ่มขึ้น 7.62% และกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 30.05% เมื่อเทียบปีต่อปี ในขณะเดียวกัน แนวโน้มราคาของโลหะหลักมีความแตกต่างกัน: ราคาทองคำและทองแดงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ได้รับการสนับสนุนจากความรู้สึกปลอดภัยและความต้องการจากอุตสาหกรรมเกิดใหม่ ในขณะที่ราคาของอะลูมิเนียมยังคงมีความผันผวนในช่วงที่กำหนด
• ในขณะเดียวกัน โครงสร้างการจัดหาเงินทุนของอุตสาหกรรมยังคงได้รับการปรับปรุง และความเสี่ยงด้านเครดิตแสดงความแตกต่าง จากเดือนมกราคมถึงพฤศจิกายน 2025 ขนาดของการจัดหาเงินทุนผ่านพันธบัตรในอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 11.41% เมื่อเทียบปีต่อปี โดยผู้ออกพันธบัตรแสดงคุณภาพเครดิตที่แข็งแกร่ง—บริษัทที่ได้รับการจัดอันดับ AAA คิดเป็น 76.15% ของทั้งหมด โดยเฉพาะอย่างยิ่ง คุณภาพเครดิตยังคงแข็งแกร่งสำหรับบริษัทที่มีทรัพยากรต้นน้ำ ในขณะที่บริษัทการหลอมและการแปรรูปกลางน้ำและปลายน้ำ ซึ่งได้รับผลกระทบจากปัจจัยต่างๆ เช่น ค่าธรรมเนียมการแปรรูปต่ำและอัตรากำไรที่ถูกบีบ ได้แสดงสัญญาณของแรงกดดันในการชำระหนี้สำหรับบางบริษัท

จาก "การแกะสลัก" ถึง "การสะสมชั้นอะตอม": ความแม่นยำในการผลิตกำหนดความสูงใหม่

ขับเคลื่อนโดยการขยายตัวของโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่แข็งแกร่ง อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกแสดงรูปแบบการเติบโตที่แตกต่างกันคล้ายกับ "น้ำแข็งและไฟ": ในขณะที่ความต้องการชิปดิจิทัลที่เกี่ยวข้องกับ AI ชิปหน่วยความจำ และอุปกรณ์การผลิตเวเฟอร์ (WFE) กำลังพุ่งสูงขึ้นทั่วกระดาน ภาคส่วนที่เกี่ยวข้องกับอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคยังคงอยู่ในวงจรการปรับตัว ยังไม่เห็นการฟื้นตัวที่สำคัญ

• โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ภาคอุปกรณ์การผลิตเวเฟอร์ (WFE) โดดเด่นด้วยความแน่นอนในการเติบโตที่แข็งแกร่ง คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 11% ในปี 2026 ตัวขับเคลื่อนหลักคือการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในการลงทุนของบริษัทในชิปตรรกะขั้นสูงและหน่วยความจำ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากคลื่น AI ชิปแอนะล็อก ในทางกลับกัน กำลังสอดคล้องกับจังหวะการฟื้นตัวตามวัฏจักร เนื่องจากสินค้าคงคลังของช่องทางค่อยๆ กลับสู่ระดับที่ดีต่อสุขภาพ ประกอบกับความต้องการที่ฟื้นตัวจากภาคอุตสาหกรรมและยานยนต์ ความมีชีวิตชีวาของอุตสาหกรรมกำลังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
• จากแนวโน้มของตลาด การลงทุนในโดเมน AI จะใช้กลยุทธ์ "บาร์เบล"—ที่ซึ่งบริษัทชั้นนำมุ่งเน้นไปที่การฝึกอบรมโมเดล AI ขั้นสูงที่มีการลงทุนสูง ในขณะที่โซลูชันการอนุมานต้นทุนต่ำถูกนำไปใช้พร้อมกัน ภายใต้แนวโน้มนี้ โครงสร้างลูกค้าได้กลายเป็นตัวแปรหลักที่แตกต่างกันในการแสดงผลของหุ้นของบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ โดยบริษัทที่ฝังตัวอยู่ในระบบนิเวศของ Google ถือเป็นข้อได้เปรียบในการแข่งขัน
• ในตลาดหน่วยความจำ การแข่งขันในภาคหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) กำลังทวีความรุนแรงขึ้น ในขณะที่อุปทานสำหรับหน่วยความจำ DRAM และ NAND แบบดั้งเดิมยังคงตึงตัว ประกอบกับข้อจำกัดด้านกำลังการผลิตในอุตสาหกรรม HDD ความตึงเครียดด้านอุปสงค์และอุปทานในตลาดหน่วยความจำคาดว่าจะคงอยู่จนถึงปี 2026

ความแตกต่างระหว่างอุปสงค์และอุปทานขับเคลื่อนแนวโน้มตลาด; ยึดมั่นในวัสดุที่มีอุปสรรคสูงและผู้นำด้านพลังงานสำรอง

ความต้องการโครงสร้างพื้นฐานพลังงานใหม่ยังคงเสถียร; ลิเธียมคาร์บอเนตเผชิญกับอุปทานเกินดุล กดดันราคาลิเธียม

• ในภาควัสดุพลังงานใหม่ จำเป็นต้องระมัดระวังต่อการผลิตเกินและความผันผวนของราคา โดยให้ความสำคัญกับกลุ่มที่มีอุปสรรคทางเทคโนโลยีสูง (เช่น วัสดุเซมิคอนดักเตอร์) สำหรับวัสดุแบตเตอรี่ ควรให้ความสนใจกับชนิดที่มีความต้องการที่เสถียร เช่น ลิเธียมเฮกซาฟลูออโรฟอสเฟต
• ความต้องการพลังงานสำรองเกินความคาดหมาย; ส่วนแบ่งการตลาดของ CATL อาจเกิน 35% ในปี 2026 อุตสาหกรรมลิเธียมยังคงมีการจัดอันดับเป็นกลาง เนื่องจากการกลับมาผลิตในทะเลสาบเกลือในอเมริกาใต้กดดันราคาลิเธียม—เน้นที่อัตราการพึ่งพาตนเองและข้อได้เปรียบด้านต้นทุนของบริษัทเช่น Tianqi Lithium และ Ganfeng Lithium ควรหลีกเลี่ยงบริษัทที่มีสินค้าคงคลังพลังงานแสงอาทิตย์สูงและสินทรัพย์การทำเหมืองลิเธียม

จาก "เคมีบำบัด" ถึง "การรักษา": การฉีดยาต้านมะเร็งทำให้เนื้องอกหายไปในที่เกิดเหตุ

อุตสาหกรรมยาที่เป็นนวัตกรรมได้ก้าวข้ามการแข่งขันที่เป็นเนื้อเดียวกันและเข้าสู่ระยะใหม่ของ "การตระหนักถึงการวิจัยและพัฒนา + การขยายตัวทั่วโลก" มูลค่าทางคลินิกและความสามารถของแพลตฟอร์มได้กลายเป็นข้อได้เปรียบในการแข่งขันหลัก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง อุตสาหกรรมได้บรรลุความก้าวหน้าที่สำคัญในการจัดหาเงินทุนเพื่อการวิจัยและพัฒนา การขยายตัวทั่วโลก และการพัฒนาระบบการชำระเงิน

• ในแง่ของการวิจัยและพัฒนาและการจัดหาเงินทุน แนวโน้มของการมุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์คุณภาพสูงได้กลายเป็นที่โดดเด่น นำไปสู่ภูมิทัศน์ที่แตกต่างกันอย่างค่อยเป็นค่อยไป ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าตั้งแต่เดือนมกราคมถึงตุลาคม 2025 มีการระดมทุน 268 รอบสำหรับยานวัตกรรม โดยมีจำนวนเงินทุนเฉลี่ย 15 ล้านดอลลาร์ โครงการระยะกลางถึงปลาย (Series B และต่อไป) คิดเป็น 39% ของทั้งหมด ในขณะเดียวกัน ทุนได้มุ่งเน้นไปที่สาขาที่ล้ำสมัย เช่น ADC แอนติบอดีสองชนิด และการค้นพบยาที่ขับเคลื่อนด้วย AI ในขณะที่การพัฒนาวัตถุประสงค์ได้เปลี่ยนจากการตามเทรนด์ไปสู่การบุกเบิกนวัตกรรม
• ในขณะเดียวกัน กระบวนการโลกาภิวัตน์และระบบการชำระเงินได้ผ่านการอัพเกรดคู่กัน เพิ่มมูลค่าของอุตสาหกรรมให้มากขึ้น จากเดือนมกราคมถึงตุลาคม 2025 มูลค่ารวมของข้อตกลง License-out ถึง 46.205 พันล้านดอลลาร์ โดย ADC ยาเสพติดกรดนิวคลีอิก และแอนติบอดีสองชนิดกลายเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการขยายตัวทั่วโลก นอกจากนี้ ผลิตภัณฑ์ CAR-T ที่พัฒนาขึ้นในประเทศห้ารายการได้ถูกรวมอยู่ในแคตตาล็อกประกันภัยเชิงพาณิชย์ ก่อให้เกิดระบบการชำระเงินคู่ของ "ประกันสุขภาพ + ประกันภัยเชิงพาณิชย์" ซึ่งช่วยปรับปรุงการเข้าถึงยานวัตกรรมที่มีมูลค่าสูงอย่างมีประสิทธิภาพ

อุตสาหกรรมยานยนต์: จาก "มือบนพวงมาลัย" สู่ "ปล่อยมืออย่างสมบูรณ์"

โลกาภิวัตน์ของอุตสาหกรรมยานยนต์ของจีนได้เข้าสู่โซนน้ำลึก โดยยอดขายในต่างประเทศเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง การทำให้เป็นอัจฉริยะและการแปลเป็นภาษาท้องถิ่นได้กลายเป็นจุดสนใจในการแข่งขันหลัก ดังที่สะท้อนให้เห็นในแง่มุมต่อไปนี้:

• ในแง่ของความสำเร็จระดับโลก ผู้ผลิตรถยนต์จีนได้แสดงผลการดำเนินงานที่น่าประทับใจในตลาดต่างประเทศ โดยยอดขายใกล้เคียงกับคู่แข่งหลัก ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าในครึ่งแรกของปี 2025 ส่วนแบ่งยอดขายในต่างประเทศของผู้ผลิตรถยนต์จีนได้ตามทันแบรนด์อเมริกันและเกาหลีอย่างมาก แสดงให้เห็นถึงศักยภาพการเติบโตในระยะยาวที่สำคัญ คาดการณ์ว่าในปี 2030 ยอดขายในต่างประเทศอาจถึง 7.5 ถึง 10 ล้านคัน เพิ่มส่วนแบ่งตลาดโลกของจีนเป็น 15–20% ในขณะเดียวกัน การขยายตัวร่วมกันของห่วงโซ่อุตสาหกรรมได้ให้ผลลัพธ์ที่โดดเด่น โดยธุรกิจในต่างประเทศของผู้จัดหาชิ้นส่วนเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะบริษัทแบตเตอรี่พลังงานที่มีอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีสูงถึง 93%
• ในขณะเดียวกัน การแปลเป็นภาษาท้องถิ่นและการทำให้เป็นอัจฉริยะได้กลายเป็นความท้าทายและโอกาสที่สำคัญในโลกาภิวัตน์ของอุตสาหกรรม ในด้านความท้าทาย อัตราการแปลเป็นภาษาท้องถิ่นของผู้ผลิตรถยนต์จีนในต่างประเทศล้าหลังคู่แข่งญี่ปุ่นและยุโรปอย่างมาก (ทั้งสองเกิน 80%) ทำให้การวิจัยและพัฒนาในท้องถิ่นและการจัดตั้งโรงงานในตลาดสำคัญเป็นสิ่งสำคัญสำหรับความสำเร็จ นอกจากนี้ ผู้จัดหาชิ้นส่วนยังเผชิญกับแรงกดดันด้านความสามารถในการทำกำไรในต่างประเทศ โดย 55% ของพวกเขาเพียงแค่คุ้มทุนในต่างประเทศ ในขณะที่ปัญหาต่างๆ เช่น การวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ที่ไม่ชัดเจนและการขาดแคลนบุคลากรต้องการการแก้ไขอย่างเร่งด่วน ในด้านโอกาส เทคโนโลยีอัจฉริยะกำลังได้รับความนิยมอย่างรวดเร็ว โดยห้องโดยสารอัจฉริยะและการขับขี่อัตโนมัติกลายเป็นตัวสร้างความแตกต่างของผลิตภัณฑ์หลัก ให้การสนับสนุนที่สำคัญสำหรับผู้ผลิตรถยนต์จีนในการก้าวกระโดดแข่งขัน

จาก "สามารถคำนวณได้" สู่ "เข้าใจคุณ": AI เข้าสู่ชีวิตประจำวันอย่างแท้จริง

การใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงเติบโตในอัตราสูง โดยองค์กรขนาดใหญ่เป็นตัวขับเคลื่อนหลัก ผู้เล่นใหม่เช่น OpenAI และ Anthropic กำลังเร่งการปรับใช้ของพวกเขา และค่าใช้จ่ายด้านทุนคาดว่าจะยังคงเข้มข้นจนถึงปี 2026 การแข่งขันระหว่างโมเดล AI ได้ทวีความรุนแรงขึ้น โดย Gemini ของ Google แซงหน้า OpenAI GPT series ในการทดสอบเกณฑ์มาตรฐานหลายรายการ การทำซ้ำของประสิทธิภาพของโมเดลได้กลายเป็นตัวแปรสำคัญในการกระจายมูลค่าข้ามห่วงโซ่อุตสาหกรรม

• อัตราการพาณิชย์ของ AI จะเป็นจุดสนใจหลักของตลาดในปี 2026 ความเร็วที่แอปพลิเคชันระดับองค์กรเข้าถึงสาขาต่างๆ เช่น การเขียนโค้ด การบริการลูกค้า และการดูแลสุขภาพ จะเป็นตัวกำหนดมูลค่าระยะยาวของอุตสาหกรรม
• ในภาคชิป AI มีแนวโน้มขนานกันไปสู่การปรับแต่งและการทำให้เป็นทั่วไป ข้อได้เปรียบของ Broadcom ในซิลิคอนที่ปรับแต่งเองและอุปสรรคของระบบนิเวศซอฟต์แวร์ของ Nvidia ในโดเมนการฝึกอบรมสร้างการแข่งขันที่แตกต่าง ความก้าวหน้าของชิป AI และโมเดลในประเทศของจีนในการบรรลุความพึ่งพาตนเองจะเปลี่ยนภูมิทัศน์ห่วงโซ่อุตสาหกรรมทั่วโลก

อุตสาหกรรมผู้บริโภค: รัก "ตัวตนเก่า" ของคุณ ค่าทางอารมณ์ถึงจุดสูงสุด

ตลาดค้าปลีกผู้บริโภคกำลังเปลี่ยนแปลงโครงสร้างอย่างลึกซึ้ง โดยมี "ความเกี่ยวข้องกับฉัน" เป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการเติบโต ความต้องการคู่สำหรับการอัพเกรดประสบการณ์และการเติมเต็มตนเองยังคงผลักดันการเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรม ปัจจุบันมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในมิติต่างๆ เช่น ผลการเติบโต พลวัตของช่องทาง และตรรกะการบริโภค สะท้อนให้เห็นถึงสองแนวโน้มสำคัญ:

• ในด้านหนึ่ง อัตราการเติบโตของตลาดมีความแตกต่างกันอย่างชัดเจน และภูมิทัศน์ช่องทางกำลังปรับโครงสร้างอย่างรวดเร็ว อัตราการเติบโตของช่องทางทั้งหมดสำหรับสินค้าบริโภคที่เคลื่อนไหวเร็วอยู่ที่เพียง 3.4% โดยช่องทางออนไลน์เติบโต 18.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี ในขณะที่ช่องทางออฟไลน์ลดลง 5.0% ในบรรดาช่องทางที่แบ่งกลุ่ม ร้านค้าสมาชิกเติบโต 4% ร้านขนมเติบโต 20% และคลังสินค้าด้านหน้า O2O เพิ่มขึ้น 25% แสดงให้เห็นว่าช่องทางใหม่ได้กลายเป็นเครื่องยนต์หลักของการเติบโตของอุตสาหกรรม
• ในทางกลับกัน ตรรกะการบริโภคยังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่อง กระตุ้นการเติบโตอย่างรวดเร็วในกลุ่มเฉพาะ ความต้องการของผู้บริโภคได้เปลี่ยนจาก "ความคุ้มค่า" เป็น "คุณภาพต่อราคา" โดย 82% ของผู้บริโภคยินดีจ่ายเบี้ยประกันภัยสำหรับผลิตภัณฑ์ที่เน้นความสะดวกสบาย และ 66% ให้ความสำคัญกับตัวเลือกที่เกี่ยวข้องกับสุขภาพ ในขณะเดียวกัน การบริโภคทางอารมณ์ก็กำลังได้รับความนิยมอย่างต่อเนื่อง โดย 77% ของผู้บริโภคอาหารและเครื่องดื่มรายใหญ่แสวงหาค่าทางอารมณ์ ในขณะที่ภาคส่วนต่างๆ เช่น เศรษฐกิจเดี่ยว เศรษฐกิจสัตว์เลี้ยง และเศรษฐกิจเงินได้เพิ่มขึ้นเป็นพื้นที่การเติบโตที่มีศักยภาพสูง ที่น่าสังเกตคือ ตลาดระดับล่างแสดงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง โดยการค้าปลีกในชนบทเติบโต 4.3% ในปี 2024 แซงหน้าค่าเฉลี่ยของประเทศและเสริมสร้างบทบาทของพวกเขาในฐานะแหล่งที่เชื่อถือได้ของการเติบโตที่เพิ่มขึ้น

มุมมองที่มองไปข้างหน้า

ย้อนกลับไปในปี 2025 ตลาด A-share ประสบกับการยกระดับมูลค่าที่สำคัญที่ขับเคลื่อนโดย "เรื่องราวใหญ่" ในขณะที่ความยืดหยุ่นในการส่งออกเกินความคาดหมาย แม้ว่าความต้องการในประเทศจะยังคงซบเซา ในขณะเดียวกัน การใช้จ่ายทุน AI ทั่วโลกยังคงถูกปรับขึ้น และนโยบายในประเทศยกระดับ "พลังการผลิตคุณภาพใหม่" ไปสู่ระดับที่ไม่เคยมีมาก่อน เร่งการเปลี่ยนแปลงของภาคส่วนเช่น อวกาศพาณิชย์, AI ที่มีตัวตน, และพลังการคำนวณ AI จากการเก็งกำไรเชิงธีมไปสู่การดำเนินการทางอุตสาหกรรม

มองไปข้างหน้าถึงปี 2026—ปีแรกของ "แผนห้าปีที่ 15"—มุมมองที่แพร่หลายคือว่าธีมหลักของตลาดจะเปลี่ยนจาก "การขยายมูลค่า" เป็น "การรับรู้รายได้" เฉพาะ "เส้นทางใหม่" ที่มีการบุกเบิกทางเทคโนโลยี + การสนับสนุนนโยบาย + คำสั่งที่ยืนยันแล้วเท่านั้นที่ควรค่าแก่การจัดสรรที่มุ่งเน้น การสังเคราะห์มุมมองปัจจุบัน การวางตำแหน่งสามารถให้ความสำคัญตามสี่เส้นหลัก:

1. โครงสร้างพื้นฐาน AI: จาก "โมดูลออปติคัล" ถึง "การระบายความร้อนด้วยของเหลว" ถึง "พลังการคำนวณในประเทศ"

• ตลาดโมดูลออปติคัล 1.6T เข้าสู่ปีแรกของการขยายตัวในปี 2026 โดยมีการนำเทคโนโลยีใหม่ๆ เช่น ซิลิคอนโฟโตนิกส์, ลิเธียมไนโอเบตฟิล์มบาง, และ CPO มาใช้ควบคู่กัน ซึ่งเสนอความยืดหยุ่นในการทำกำไรอย่างมากสำหรับผู้ผลิตชั้นนำ

• โซลูชันระดับแร็คเช่น GB300/Rubin ของ NVIDIA และ ASIC ของ Google กำลังผลักดันการเจาะลึกการระบายความร้อนด้วยของเหลวที่สูงขึ้น ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อบริษัทจัดการความร้อนของศูนย์ข้อมูลชั้นนำก่อน

• การจัดส่ง GPU/ซุปเปอร์โนดในประเทศที่มีขนาดใหญ่ ร่วมกับนโยบายการท้องถิ่นที่บังคับ กำลังสร้าง "ดอกไม้ทองคำห้า" ได้แก่ ชิปพลังการคำนวณ, เซิร์ฟเวอร์, AIDC, และแพลตฟอร์มคลาวด์

2. การประยุกต์ใช้ AI & เทอร์มินัล: โมดูล, ตัวควบคุม, CDN, SoC ขอบเขต

• ต้นทุนโทเค็นของโมเดลขนาดใหญ่ที่ลดลงอย่างรวดเร็วกำลังผลักดันการย้าย AI ไปยังขอบเขต ทำให้เกิดความต้องการสำหรับ:

  • โมดูล AI ขอบเขตที่มีการคำนวณสูง, ตัวควบคุมหุ่นยนต์, และฮับสมาร์ทสำหรับยานยนต์/บ้าน

  • ผู้ให้บริการ CDN ที่อัปเกรดเป็น "โหนดการคำนวณ AI ขอบเขต" ได้รับประโยชน์จากทั้งการจราจรและความต้องการการคำนวณ

  • การทดแทนการนำเข้าอย่างเร่งด่วนสำหรับ SoC AI ขอบเขตและห่วงโซ่อุปทานหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM)

3. อวกาศพาณิชย์ + เศรษฐกิจระดับต่ำ: เงินปันผลนโยบายเข้าสู่ระยะการรับรู้คำสั่ง

• แผนก "อวกาศพาณิชย์" ที่จัดตั้งขึ้นใหม่ภายใต้ CNSA กำลังเร่งการปรับใช้กลุ่มดาวเทียม, จรวดที่ใช้ซ้ำได้, และการพาณิชย์ข้อมูลการสำรวจระยะไกล

• เศรษฐกิจระดับต่ำ (eVTOL, โลจิสติกส์โดรน) ถูกบรรจุในรายการการลงทุนของรัฐบาลท้องถิ่นหลายแห่งสำหรับ "แผนห้าปีที่ 15" เปลี่ยนห่วงโซ่อุตสาหกรรมจาก "ธีม" เป็น "การประมูล"

4. เส้นทางการแพร่กระจายของ "พลังการผลิตคุณภาพใหม่": AI ที่มีตัวตน, 6G, ควอนตัม, การผลิตชีวภาพ

• AI ที่มีตัวตน (หุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ + AGI) ถูกบรรจุในรายงานการทำงานของรัฐบาลเป็นครั้งแรก โดยคาดว่าจะมีการใช้งานในอุตสาหกรรมขนาดเล็กในปี 2026

• การประมูลการวิจัยล่วงหน้า 6G ได้เริ่มขึ้นแล้ว เปิดโอกาสในการอัปเกรดอุปกรณ์สื่อสารสำหรับเทราเฮิรตซ์, อินเทอร์เน็ตผ่านดาวเทียม, และวัสดุใหม่ RIS

• กองทุนพิเศษและการจัดซื้อของรัฐบาลสำหรับการสื่อสารควอนตัมและการผลิตชีวภาพ (ชีววิทยาสังเคราะห์) กำลังปรับปรุงการมองเห็นคำสั่ง

บันทึกการจัดสรรเชิงกลยุทธ์

• การจับเวลา: มุ่งเน้นไปที่ภาคส่วนที่มี "ความแน่นอนของรายได้" สูงสุด (พลังการคำนวณ AI & การสื่อสารด้วยแสง) ในครึ่งแรกของปี 2026; เปลี่ยนไปยังภาคส่วนที่มี "ความยืดหยุ่นของคำสั่ง" สูงสุด (อวกาศพาณิชย์, เศรษฐกิจระดับต่ำ, เทอร์มินัล AI) ในครึ่งหลัง

• ความเสี่ยง: ความผันผวนทางเศรษฐกิจมหภาคในต่างประเทศ, จังหวะการดำเนินนโยบายในประเทศ, และความแตกต่างของเส้นทางเทคโนโลยีในบางภาคส่วน

การเปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรมในปี 2025 เป็นการรวมกันของการยกระดับความต้องการและนวัตกรรมทางเทคโนโลยี รวมถึงการสอดคล้องกันระหว่างการแนะนำทางนโยบายและการเลือกตลาด ในปี 2026 อุตสาหกรรมจะยังคงก้าวหน้าในท่ามกลางความแตกต่าง โดยมีนวัตกรรมเป็นตรรกะการขับเคลื่อนหลัก รายงานเชิงลึกจะยังคงเจาะลึกการวิจัยอุตสาหกรรมอย่างลึกซึ้ง ให้ข้อมูลเชิงลึกที่มองไปข้างหน้าอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น และร่วมเดินทางกับทุกคนในการคว้าโอกาสและนำทางผ่านวงจร