ผลกระทบของภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ต่อเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ต่อการส่งออกของจีนในภูมิภาค

ในระหว่างการรณรงค์หาเสียงเลือกตั้งประธานาธิบดีปี 2024 ของโดนัลด์ ทรัมป์ เขาได้เสนอแนวคิดนโยบายที่เป็นเอกลักษณ์ของเขา: การเก็บภาษีศุลกากร 10 เปอร์เซ็นต์สำหรับสินค้าทั้งหมดที่เข้าสหรัฐฯ และภาษีศุลกากร 60 เปอร์เซ็นต์สำหรับการนำเข้าจากจีน ทรัมป์ได้วางจีนไว้ที่ศูนย์กลางของวาระการปกป้องของเขาอีกครั้ง โดยอ้างถึงการขาดดุลการค้าขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ และกล่าวหาว่ามีการปฏิบัติที่ไม่เป็นธรรมซึ่งในมุมมองของเขาได้ทำลายการผลิตของอเมริกา

อย่างไรก็ตาม นับตั้งแต่กลับมาดำรงตำแหน่ง นโยบายการค้าของทรัมป์ได้พิสูจน์แล้วว่ามีความก้าวร้าวมากกว่าที่หลายคนคาดไว้ เมื่อวันที่ 2 เมษายน ซึ่งถูกขนานนามว่า "วันปลดปล่อย" รัฐบาลได้ประกาศการขึ้นภาษีศุลกากรอย่างกว้างขวาง โดยประเทศในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ต้องแบกรับภาระส่วนใหญ่ เวียดนามและไทยตัวอย่างเช่น ถูกโจมตีด้วยอัตราภาษี "ตอบโต้" 46 เปอร์เซ็นต์และ 36 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งสูงกว่าอัตราเริ่มต้น 34 เปอร์เซ็นต์ที่กำหนดกับจีนการเคลื่อนไหวนี้ทำให้หลายคนในภูมิภาคประหลาดใจ ซึ่งส่วนใหญ่ได้รับประโยชน์จากความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนในรอบก่อนหน้านี้

แม้ว่าทรัมป์จะลดภาษีทั้งหมดเหลือ 10 เปอร์เซ็นต์เป็นเวลา 90 วัน ซึ่งต่อมาได้ขยายไปจนถึงวันที่ 1 สิงหาคม เพื่อให้มีเวลาในการเจรจาทวิภาคี โครงสร้างของการเจรจาเหล่านี้ทำให้กลยุทธ์ที่กว้างขึ้นของสหรัฐฯ ชัดเจนมากขึ้น ผ่านข้อตกลงการค้ากับประเทศต่างๆ เช่น เวียดนาม และการเจรจาที่คาดหวังกับมาเลเซียและอินโดนีเซีย สหรัฐฯ ไม่เพียงแต่แสวงหาการเข้าถึงตลาดที่มีสิทธิพิเศษและลดอากรนำเข้าเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการฝังบทบัญญัติที่ออกแบบมาเพื่อจำกัดความสามารถของจีนในการส่งออกผ่านประเทศที่สาม ซึ่งรวมถึงภาษีศุลกากรที่สูงขึ้นสำหรับการขนส่งสินค้าและกฎแหล่งกำเนิดที่เข้มงวดขึ้น มาตรการที่ในทางปฏิบัติทำหน้าที่จำกัดการค้าภูมิภาคของจีน

ในบทความนี้ เราจะตรวจสอบว่านโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์กำลังปรับเปลี่ยนภูมิทัศน์การส่งออกของจีนในภูมิภาคอย่างไร โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เราประเมินว่าการปกป้องของสหรัฐฯ ทั้งทางตรงและทางอ้อมส่งผลกระทบต่อการค้าของจีนกับเศรษฐกิจในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้อย่างไร และมีความหมายอย่างไรต่อบทบาทของภูมิภาคในห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก

การเจรจาข้อตกลงการค้าของสหรัฐฯ กับประเทศในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้

เมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม ทรัมป์ประกาศว่าสหรัฐฯ และเวียดนามได้บรรลุข้อตกลงการค้าเบื้องต้น ซึ่งเป็นประเทศแรกในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ที่บรรลุข้อตกลงดังกล่าว แม้ว่ารายละเอียดของข้อตกลงขั้นสุดท้ายยังไม่ได้รับการเปิดเผย ทรัมป์ระบุว่าเวียดนามจะต้องเสียภาษีศุลกากร 20 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของภาษีศุลกากรตอบโต้ 46 เปอร์เซ็นต์ที่ประกาศในช่วงต้นเดือนเมษายน เพื่อแลกกับ "การเข้าถึงทั้งหมด" ไปยังตลาดเวียดนามและอัตราภาษีศุลกากรเป็นศูนย์ อย่างไรก็ตาม ข้อตกลงดังกล่าวยังรวมถึงอัตราภาษีศุลกากร 40 เปอร์เซ็นต์สำหรับการขนส่งสินค้า ซึ่งถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นการมุ่งเป้าไปที่จีน
ข้อตกลงการค้านี้ให้แนวคิดเกี่ยวกับประเภทของเงื่อนไขที่เราน่าจะเห็นกับประเทศอื่นๆ ในขณะที่เวียดนามสามารถเจรจาอัตราภาษีศุลกากร 20 เปอร์เซ็นต์สำหรับการส่งออกโดยตรงไปยังสหรัฐฯ ข้อตกลงดังกล่าวยังรวมถึงอัตราภาษีศุลกากร 40 เปอร์เซ็นต์สำหรับการขนส่งสินค้า ซึ่งถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นการมุ่งเป้าไปที่จีน

เนื่องจากยังไม่มีการเปิดเผยรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับข้อตกลง จึงยังไม่ชัดเจนว่าสินค้าใดจะได้รับผลกระทบจากภาษีศุลกากรและอย่างไร ไม่ต้องพูดถึงว่าจะกำหนดกฎแหล่งกำเนิดสำหรับภาษีศุลกากรในการขนส่งสินค้าอย่างไร อย่างไรก็ตาม การประกาศดังกล่าวให้ข้อบ่งชี้ที่ชัดเจนเกี่ยวกับกลยุทธ์ของสหรัฐฯ เมื่อพูดถึงการค้ากับเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ และแสดงให้เห็นว่าข้อตกลงเพิ่มเติมกับประเทศในภูมิภาคมีแนวโน้มที่จะรวมข้อที่มุ่งทำร้ายจีน

เมื่อวันที่ 15 กรกฎาคม ทรัมป์ประกาศว่าสหรัฐฯ ได้บรรลุข้อตกลงการค้ากับอินโดนีเซียซึ่งจะทำให้สหรัฐฯ ลดภาษีศุลกากรสำหรับการนำเข้าอินโดนีเซียเหลือ 19 เปอร์เซ็นต์ จากเดิม 32 เปอร์เซ็นต์ เพื่อแลกกับการยกเว้นภาษีศุลกากรสำหรับสินค้า 99 เปอร์เซ็นต์จากสหรัฐฯ รวมถึงการยกเลิกข้อจำกัดการส่งออกสินค้าบางประเภทไปยังสหรัฐฯ และข้อตกลงทางการค้าหลายรายการ

ภาษีศุลกากร 19 เปอร์เซ็นต์ในปัจจุบันเป็นอัตราที่ต่ำเป็นอันดับสองในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้รองจากสิงคโปร์ ซึ่งภายใต้สถานการณ์ปกติอาจทำให้อินโดนีเซียกลายเป็นศูนย์กลางการส่งออกซ้ำ อย่างไรก็ตาม รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการค้าของอินโดนีเซียระบุว่าประเทศจะป้องกันการขนส่งสินค้าเพื่อรักษาข้อตกลงการค้ากับสหรัฐฯ

ในแถลงการณ์ร่วมที่ออกโดยสหรัฐฯ และอินโดนีเซีย ในข้อตกลงที่ออกเมื่อวันที่ 22 กรกฎาคม ไม่มีการกล่าวถึงกลไกภาษีดังกล่าวโดยตรงเกี่ยวกับการส่งผ่าน อย่างไรก็ตาม มีการระบุว่า "สหรัฐอเมริกาและอินโดนีเซียจะเจรจากฎเกณฑ์แหล่งกำเนิดสินค้าที่เอื้ออำนวยซึ่งรับประกันว่าผลประโยชน์ของข้อตกลงจะตกเป็นของสหรัฐอเมริกาและอินโดนีเซียเป็นหลัก" ซึ่งบ่งชี้ว่ามีกฎเกณฑ์ที่กำลังถูกกำหนดขึ้นเพื่อป้องกันการส่งผ่าน

ในการประกาศข้อตกลง ทรัมป์กล่าวว่าสินค้าที่ส่งผ่านอินโดนีเซียจากประเทศที่มีภาษีสูงกว่าจะต้องเสียภาษีในอัตราที่กำหนดไว้ในประเทศต้นทาง นอกเหนือจากภาษีสินค้าของอินโดนีเซีย ซึ่งหมายความว่าสินค้าที่ส่งจากจีนไปยังสหรัฐฯ จะต้องเสียภาษีทั้งในอัตราภาษีของจีน ซึ่งเริ่มต้นที่ประมาณ 52.5 เปอร์เซ็นต์ และภาษี 19 เปอร์เซ็นต์ของอินโดนีเซีย

แถลงการณ์ร่วมไม่ได้กล่าวถึงกลไกดังกล่าว แต่เป็นไปได้ว่าจะมีการเปิดเผยรายละเอียดเพิ่มเติมเมื่อข้อตกลงเสร็จสิ้น แม้ว่าลอจิสติกส์ของกลไกดังกล่าวจะไม่ชัดเจน แต่เนื่องจากเครือข่ายที่ซับซ้อนของภาษีและข้อตกลงการค้าในภูมิภาคนี้ บ่งชี้ว่าสหรัฐฯ กำลังพิจารณากลยุทธ์ต่างๆ เพื่อกำหนดเป้าหมายการส่งออกของจีนและปิดช่องโหว่การส่งออกซ้ำ

เมื่อวันที่ 22 กรกฎาคม หลังจากการเยือนของประธานาธิบดีฟิลิปปินส์ เฟอร์ดินานด์ อาร์. มาร์กอส จูเนียร์ สหรัฐฯ และฟิลิปปินส์ประกาศว่าพวกเขาได้บรรลุข้อตกลงการค้าที่จะลดภาษีสินค้าฟิลิปปินส์ไปยังสหรัฐฯ เหลือ 19 เปอร์เซ็นต์ – ลดลงเพียงเล็กน้อยจากอัตราเดิมที่ 20 เปอร์เซ็นต์ – แลกกับการยกเว้นภาษีสินค้าส่งออกของสหรัฐฯ ไปยังฟิลิปปินส์ ขณะนี้ทั้งสองฝ่ายยังไม่ได้กล่าวถึงการจำกัดหรือภาษีเกี่ยวกับการส่งผ่าน

จีนเคยเตือนประเทศที่สามไม่ให้ทำข้อตกลงกับสหรัฐฯ ที่เลือกปฏิบัติต่อผู้ส่งออกจีน ในเดือนเมษายน กระทรวงพาณิชย์ของจีนกล่าวในแถลงการณ์ว่าจีน "คัดค้านอย่างหนักแน่นต่อฝ่ายใดที่ทำข้อตกลงโดยเสียผลประโยชน์ของจีน"

เวียดนามเป็นศูนย์กลางการส่งผ่านสินค้าจีน

เป็นเรื่องยากที่จะระบุว่ามูลค่าการส่งออกของจีนไปยังเวียดนามที่แท้จริงแล้วถูกส่งไปยังสหรัฐฯ มากน้อยเพียงใด เนื่องจากขาดข้อมูลการส่งออกซ้ำที่โปร่งใส การมองเห็นที่จำกัดในกระบวนการเปลี่ยนแปลงของห่วงโซ่อุปทาน และความท้าทายในการแยกแยะการผลิตที่แท้จริงจากการส่งผ่านหรือการแปรรูปขั้นต่ำ นอกจากการส่งผ่านแล้ว ยังมีการย้ายฐานการผลิตที่แท้จริงไปยังภูมิภาคนี้อย่างมากเนื่องจากปัจจัยผลักดันและดึงดูดหลายประการ ซึ่งภาษีเป็นเพียงหนึ่งในนั้น

อย่างไรก็ตาม ความสัมพันธ์ใกล้ชิดระหว่างการเพิ่มขึ้นของการส่งออกของจีนไปยังบางประเทศในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และการส่งออกจากประเทศเหล่านี้ไปยังสหรัฐฯ เป็นการบ่งชี้ที่ชัดเจนว่าพวกเขาได้กลายเป็นศูนย์กลางการส่งผ่านสำหรับผู้ส่งออกจีนที่ต้องการหลีกเลี่ยงภาษีของสหรัฐฯ ต่อจีน

สิ่งนี้เป็นจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับเวียดนาม ซึ่งมีการเพิ่มขึ้นของการส่งออกไปยังสหรัฐฯ อย่างมากที่สุดในบรรดาประเทศในภูมิภาค โดยจุดเปลี่ยนสำคัญคือการเริ่มต้นของสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนในปี 2018 ระหว่างปี 2018 ถึง 2024 การส่งออกของจีนไปยังเวียดนามเติบโตที่ CAGR 18.7 เปอร์เซ็นต์ ในช่วงเวลาเดียวกัน การนำเข้าของสหรัฐฯ จากเวียดนามเติบโตที่ CAGR 15.7 เปอร์เซ็นต์

ความสัมพันธ์ระหว่างการส่งออกของจีนและการนำเข้าของสหรัฐฯ จากเวียดนาม

มูลค่าการค้าเป็นดอลลาร์สหรัฐ

การส่งออกของจีนไปยังเวียดนาม                   การนำเข้าของสหรัฐฯ จากเวียดนาม

แหล่งที่มา: UN Comtrade, ข้อมูลที่รวบรวมโดย China Briefing

ความสัมพันธ์นี้ยังเห็นได้ชัดในข้อมูลการค้ารายเดือนสำหรับผลิตภัณฑ์ที่มีการซื้อขายสูงสุดในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมา การส่งออกเครื่องจักรและอุปกรณ์ไฟฟ้าของจีนไปยังเวียดนาม รวมถึงสินค้าต่างๆ เช่น วงจรรวม ส่วนประกอบแผงโซลาร์เซลล์ และคอมพิวเตอร์ ได้เพิ่มขึ้นอย่างมากตั้งแต่เดือนมกราคม 2024

ในเดือนพฤษภาคม 2025 การส่งออกในหมวดนี้เพิ่มขึ้น 53.5 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว โดยการเพิ่มขึ้นรายเดือนที่สูงสุดเกิดขึ้นในเดือนมีนาคม 2025 เมื่อการส่งออกเพิ่มขึ้น 36 เปอร์เซ็นต์จากเดือนกุมภาพันธ์ – เดือนที่ประธานาธิบดีทรัมป์กำหนดภาษี "fentanyl tariffs" ร้อยละ 20 ต่อสินค้าจีน

การส่งออกของจีนและการนำเข้าของสหรัฐฯ ของผลิตภัณฑ์สำคัญไปและจากเวียดนาม

มูลค่าการค้าเป็นดอลลาร์สหรัฐ

การส่งออกเครื่องจักรไฟฟ้าของจีน*                     การนำเข้าสินค้าไฟฟ้าของสหรัฐฯ

การส่งออกเครื่องจักรและอุปกรณ์กลไกของจีน**

การนำเข้าของสหรัฐฯ ของเครื่องจักรและอุปกรณ์กลไก

แหล่งที่มา: ITC Trade Map, ข้อมูลที่รวบรวมโดย China Briefing • * ผลิตภัณฑ์ภายใต้หัวข้อ HS 85 ** ผลิตภัณฑ์ภายใต้หัวข้อ HS 84

การเพิ่มขึ้นของการนำเข้าสินค้าเหล่านี้ของสหรัฐฯ จากเวียดนามในช่วงเวลานี้ไม่ได้น่าทึ่งมากนัก แต่ยังคงเห็นได้ชัดเจน จากเดือนกุมภาพันธ์ถึงมีนาคม 2025 การนำเข้าสินค้าไฟฟ้าและเครื่องจักรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 15.7 เปอร์เซ็นต์ ในเดือนพฤษภาคม 2025 การนำเข้าสูงถึง 4.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 35 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

แน่นอนว่าไม่ชัดเจนว่ามีการแปรรูปและประกอบในเวียดนามมากน้อยเพียงใดก่อนที่สินค้าจะถูกส่งไปยังสหรัฐฯ และมีการแปรรูปเพียงเล็กน้อยเท่าใด

การส่งออกของจีนไปยังประเทศอื่นๆ ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้

การส่งออกผลิตภัณฑ์สำคัญของจีนไปยังประเทศอื่นๆ ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ก็เพิ่มขึ้นในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา แม้จะในอัตราที่ช้ากว่า

ประเทศไทยได้เดินตามเส้นทางที่คล้ายคลึงกับเวียดนาม โดยการส่งออกของจีนไปยังประเทศนี้และการนำเข้าของสหรัฐฯ จากประเทศนี้เพิ่มขึ้นควบคู่กันในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา และเร่งตัวขึ้นอย่างมากตั้งแต่ปี 2020 ระหว่างปี 2018 ถึง 2024 การส่งออกของจีนไปยังประเทศไทยเพิ่มขึ้นในอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ประมาณ 10.5 เปอร์เซ็นต์ ขณะที่การส่งออกของไทยไปยังสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 10.4 เปอร์เซ็นต์ในช่วงเวลาเดียวกัน

อย่างไรก็ตาม ปริมาณการค้าโดยรวมยังคงมีขนาดเล็กกว่ามาก ในปี 2024 มูลค่าการนำเข้าของสหรัฐฯ จากประเทศไทยมีเพียง 45 เปอร์เซ็นต์ของการนำเข้าจากเวียดนาม ขณะที่การส่งออกของจีนไปยังประเทศไทยมีมูลค่าเพียง 53 เปอร์เซ็นต์ของการส่งออกไปยังเวียดนาม

การส่งออกของจีนไปยังและการนำเข้าของสหรัฐฯ จากประเทศไทย

มูลค่าการค้าเป็นดอลลาร์สหรัฐ

การส่งออกของจีนไปยังประเทศไทย                    การนำเข้าของสหรัฐฯ จากประเทศไทย

แหล่งที่มา: UN Comtrade, ข้อมูลที่รวบรวมโดย China Briefing

อินโดนีเซียและมาเลเซียไม่ได้เห็นการสะท้อนในลักษณะเดียวกันในการนำเข้าจากจีนและการส่งออกไปยังสหรัฐฯ เช่นเดียวกับเวียดนามและประเทศไทย แม้ว่าการส่งออกของจีนไปยังสองประเทศนี้จะเติบโตอย่างมากในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา แต่การส่งออกไปยังสหรัฐฯ เติบโตในอัตราที่ช้ากว่าและไม่สม่ำเสมอมากขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าการส่งออกของจีนไปยังประเทศเหล่านี้ส่วนใหญ่ใช้ในอุตสาหกรรมภายในประเทศ

การส่งออกของจีนไปยังและการนำเข้าของสหรัฐฯ จากมาเลเซียและอินโดนีเซีย

มูลค่าการค้าเป็นดอลลาร์สหรัฐ

การส่งออกของจีนไปยังมาเลเซีย       การนำเข้าของสหรัฐฯ จากมาเลเซีย   การส่งออกของจีนไปยังอินโดนีเซีย   การนำเข้าของสหรัฐฯ จากอินโดนีเซีย

แหล่งที่มา: UN Comtrade, ข้อมูลที่รวบรวมโดย China Briefing

การส่งผ่าน การย้ายกลับประเทศ และการเติบโตของตลาดเอเชียตะวันออกเฉียงใต้

แม้ว่าการส่งผ่านอาจเป็นหนึ่งในปัจจัยที่อยู่เบื้องหลังการเพิ่มขึ้นของการส่งออกของจีนไปยังเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ โดยเฉพาะเวียดนาม แต่ก็ไม่ใช่ปัจจัยเดียว ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา บริษัทหลายแห่งได้ย้ายการผลิตจากจีนไปยังภูมิภาคโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับการประกอบขั้นสุดท้ายและการผลิตที่ใช้แรงงานเข้มข้น โดยมีต้นทุนการผลิตที่ต่ำกว่าเป็นปัจจัยดึงดูดหลัก เนื่องจากจีนยังคงเป็นผู้ผลิตสินค้ากลางที่สำคัญต่ออุตสาหกรรมหลากหลายประเภท จึงทำหน้าที่เป็นผู้จัดหาวัตถุดิบให้กับศูนย์กลางการผลิตในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้มากขึ้น การเปลี่ยนแปลงในห่วงโซ่อุปทานระดับภูมิภาคนี้มีส่วนสำคัญต่อการเติบโตของการส่งออกของจีนไปยังภูมิภาค

การสรุปของความตกลงหุ้นส่วนทางเศรษฐกิจระดับภูมิภาค (RCEP)ในปี 2022 ยังได้ปลดล็อกโอกาสที่สำคัญสำหรับการค้าภูมิภาค ลดภาษีและปรับปรุงกฎการค้าระหว่าง 15 ประเทศสมาชิก ซึ่งรวมถึงจีนและเศรษฐกิจหลักในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ โดยการลดอุปสรรคทางการค้าและปรับปรุงกระบวนการศุลกากร RCEP ได้ทำให้การเข้าถึงตลาดเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ของผู้ส่งออกจีนมีความคุ้มค่าและมีประสิทธิภาพมากขึ้น ส่งเสริมการเติบโตของการค้าภูมิภาค

สุดท้าย เอเชียตะวันออกเฉียงใต้กำลังเติบโตเป็นตลาดการบริโภคในตัวเอง โดยมีหลายเศรษฐกิจที่เห็นชนชั้นกลางขยายตัว รายได้ที่เพิ่มขึ้น และความต้องการสินค้าบริโภค อิเล็กทรอนิกส์ และยานยนต์ที่เพิ่มขึ้น การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างนี้กำลังผลักดันการนำเข้าจากจีนมากขึ้น ไม่เพียงแต่ส่วนประกอบอุตสาหกรรม แต่ยังรวมถึงสินค้าสำเร็จรูปด้วย ซึ่งเน้นย้ำว่าการเพิ่มขึ้นของการส่งออกของจีนไปยังภูมิภาคนี้สะท้อนถึงการบูรณาการทางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น

ผลกระทบที่เป็นไปได้ของภาษีและอุปสรรคทางการค้าของสหรัฐฯ ต่อการส่งออกของจีนไปยังเอเชียตะวันออกเฉียงใต้

ภาษีสินค้าที่ส่งผ่านเวียดนาม

ผลกระทบที่ทันทีที่สุดต่อการส่งออกของจีนจะเป็นภาษีเพิ่มเติม 40 เปอร์เซ็นต์สำหรับสินค้าที่ส่งผ่านซึ่งตกลงกันในข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ และเวียดนาม เนื่องจากขนาดของการส่งออกของจีนไปยังเวียดนามและความเป็นไปได้สูงที่สินค้าจำนวนมากเหล่านี้จะถูกส่งออกไปยังสหรัฐฯ ผลกระทบที่เป็นไปได้ต่อการส่งออกของจีนไปยังเวียดนามจึงมีมาก

อย่างไรก็ตาม แม้จะมีเจตนาชัดเจนในการป้องกันการส่งออกซ้ำของจีน แต่ก็ไม่ชัดเจนว่าจะสามารถดำเนินการภาษีการส่งผ่านได้อย่างไรในทางปฏิบัติ การกำหนดประเทศต้นกำเนิดที่แท้จริงของสินค้าเป็นเรื่องที่ซับซ้อนโดยเนื้อแท้ โดยเฉพาะในภูมิภาคที่มีห่วงโซ่อุปทานที่บูรณาการอย่างลึกซึ้งเช่นเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ สถาปัตยกรรมการค้าระดับภูมิภาคยิ่งทำให้การบังคับใช้ซับซ้อนขึ้น: ภายใต้กรอบเช่น RCEP และความตกลงการค้าเสรีจีน-อาเซียน (CAFTA) ที่ได้รับการปรับปรุง กฎแหล่งกำเนิดได้รับการออกแบบมาเพื่ออำนวยความสะดวกในเครือข่ายการผลิตข้ามพรมแดน โดยมักอนุญาตให้มีเนื้อหาบางส่วนจากหลายประเทศเพื่อให้มีคุณสมบัติได้รับการปฏิบัติพิเศษ

ความซับซ้อนนี้ทำให้ยากที่จะจำแนกผลิตภัณฑ์เวียดนามแท้ๆ และผลิตภัณฑ์ที่เพียงแค่ผ่านเวียดนามโดยมีการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย ตัวอย่างเช่น ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปที่ประกอบในเวียดนามโดยใช้ส่วนประกอบจากจีนในสัดส่วนสูงอาจอ้างสิทธิ์แหล่งกำเนิดเวียดนามได้ตามกฎ RCEP ปัจจุบัน ซึ่งอนุญาตให้มีการป้อนข้อมูลจากประเทศสมาชิกโดยไม่สูญเสียสถานะพิเศษ ดังนั้น การใช้ภาษีลงโทษ 40 เปอร์เซ็นต์กับสินค้าดังกล่าวจะต้องมีการบังคับใช้กฎแหล่งกำเนิดที่เข้มงวดและอาจเป็นที่ถกเถียงกันมากขึ้น ต้องการความโปร่งใสและการประสานงานที่มากขึ้นระหว่างหน่วยงานศุลกากร

นอกจากนี้ เวียดนามและประเทศอื่นๆ ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ไม่น่าจะยินดีต้อนรับมาตรการที่อาจบ่อนทำลายอุตสาหกรรมการส่งออกที่กำลังเติบโตของพวกเขาหรือทำให้การปฏิบัติตามข้อตกลงการค้าภูมิภาคซับซ้อนขึ้น ความตึงเครียดนี้บ่งชี้ว่าในขณะที่สหรัฐฯ อาจดำเนินนโยบายภาษีเชิงรุกเพื่อจำกัดการขนส่งต่อ แต่ก็อาจมีอุปสรรคในทางปฏิบัติในการบริหารและการทูตที่อาจจำกัดประสิทธิภาพหรือทำให้การดำเนินการล่าช้า

ภาษีผลิตภัณฑ์พลังงานแสงอาทิตย์

เมื่อวันที่ 25 เมษายน 2025 กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ (DoC) ประกาศการตัดสินขั้นสุดท้ายในการสอบสวนการทุ่มตลาด (AD) และการอุดหนุนตอบโต้ (CVD) ที่มุ่งเป้าไปที่การนำเข้าเซลล์พลังงานแสงอาทิตย์จากกัมพูชา มาเลเซีย ไทย และเวียดนาม การสอบสวนซึ่งเริ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคม 2024 ภายใต้การบริหารของไบเดน สรุปว่าบริษัทพลังงานแสงอาทิตย์ของจีนที่ดำเนินงานในประเทศเหล่านี้กำลังทุ่มตลาดผลิตภัณฑ์ในตลาดสหรัฐฯ และได้รับเงินอุดหนุนที่ไม่เป็นธรรมจากรัฐบาลจีน อัตราภาษีแตกต่างกันอย่างมาก: บริษัทบางแห่ง เช่น Jinko Solar ในมาเลเซีย เผชิญกับภาษีรวมประมาณ 42 เปอร์เซ็นต์ ในขณะที่บริษัทอื่นๆ เช่น บริษัทในกัมพูชา เผชิญกับภาษีที่เกิน 3,400 เปอร์เซ็นต์

ผลการค้นพบเหล่านี้สร้างขึ้นจากความพยายามที่ยาวนานของสหรัฐฯ ในการจำกัดผลิตภัณฑ์พลังงานแสงอาทิตย์จากจีน ภาษีเริ่มต้นที่กำหนดในปี 2012 ได้ลดการส่งตรงจากจีนอย่างมาก ในการตอบสนอง ผู้ผลิตจีนได้ย้ายการผลิตไปยังเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ซึ่งกลายเป็นฐานการส่งออกหลักอย่างรวดเร็ว ภายในปี 2023 สหรัฐฯ นำเข้าเซลล์พลังงานแสงอาทิตย์มูลค่า 11.9 พันล้านดอลลาร์จากกัมพูชา มาเลเซีย ไทย และเวียดนาม ซึ่งส่วนใหญ่ผลิตโดยบริษัทที่เชื่อมโยงกับจีน

หากคณะกรรมาธิการการค้าระหว่างประเทศ (ITC) ยืนยันผลการค้นพบของ DoC ในเดือนมิถุนายน ภาษีใหม่จะปิดเส้นทางการส่งออกนี้อย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อการส่งออกที่เกี่ยวข้องกับพลังงานแสงอาทิตย์ของจีนไปยังเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนของวัตถุดิบขั้นกลาง เช่น แผ่นเวเฟอร์ เซลล์ และโพลีซิลิคอน เมื่อความต้องการส่วนประกอบพลังงานแสงอาทิตย์จากจีนจากผู้ประกอบในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ลดลง การส่งออกต้นน้ำของจีนไปยังภูมิภาคนี้อาจลดลงเช่นกัน

ในวงกว้าง การตัดสินใจนี้ส่งสัญญาณถึงการตรวจสอบการไหลของการค้าทางอ้อมที่เกี่ยวข้องกับบริษัทจีนที่เข้มงวดขึ้นของสหรัฐฯ มันเพิ่มแรงกดดันต่อรูปแบบการส่งออกของจีนในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ซึ่งการผลิตได้มุ่งเน้นไปที่ตลาดสหรัฐฯ มากขึ้น ภาษีใหม่มีแนวโน้มที่จะขัดขวางห่วงโซ่อุปทานที่มีอยู่ เพิ่มต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบ และบังคับให้ผู้ผลิตพลังงานแสงอาทิตย์ของจีนต้องท้องถิ่นการผลิตเพิ่มเติมหรือสำรวจตลาดทางเลือก

ภาษีเหล็กและอลูมิเนียม

เมื่อวันที่ 4 มิถุนายน 2025 สหรัฐฯ ได้เพิ่มข้อจำกัดทางการค้าอย่างรวดเร็วโดยการเพิ่มภาษีสำหรับผลิตภัณฑ์เหล็กและอลูมิเนียมที่นำเข้าทั้งหมดเป็น 50 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นสองเท่าจากอัตราที่กำหนดเพียงไม่กี่เดือนก่อนหน้านี้ในเดือนกุมภาพันธ์ แม้ว่าจีนจะยังคงเป็นผู้ผลิตโลหะทั้งสองชนิดรายใหญ่ที่สุดของโลก แต่การเปิดเผยโดยตรงต่อสหรัฐฯ มีจำกัดเนื่องจากภาษีมาตรา 301 ที่มีมายาวนานจากการดำรงตำแหน่งครั้งแรกของทรัมป์ ซึ่งลดการส่งออกโดยตรงไปยังสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ผลกระทบในวงกว้างของมาตรการใหม่มีแนวโน้มที่จะสะท้อนผ่านเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ซึ่งวัสดุจากจีนมีบทบาทสำคัญในห่วงโซ่อุปทานการผลิตสำหรับสินค้าที่ส่งออกไปยังสหรัฐฯ ในที่สุด

การส่งออกสินค้าจากเหล็กและเหล็กกล้าของจีนไปยังประเทศสำคัญในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้แสดงให้เห็นถึงการบูรณาการที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นนี้ จากปี 2013 ถึง 2024 การส่งออกไปยังอินโดนีเซียเติบโตจากประมาณ 1.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเป็น 3.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ; ไปยังมาเลเซียจาก 1.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นมากกว่า 3.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ; ไปยังไทยจาก 960 ล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นเกือบ 3.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ; และไปยังเวียดนามจาก 1.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเป็น 3.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การเติบโตอย่างต่อเนื่องนี้เน้นย้ำถึงการพึ่งพาผลิตภัณฑ์เหล็กของจีนที่เพิ่มขึ้นของเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ในฐานะวัตถุดิบสำหรับการผลิต โดยเฉพาะในภาคส่วนต่างๆ เช่น เครื่องจักร อิเล็กทรอนิกส์ และเครื่องใช้ในครัวเรือน

การส่งออกสินค้าจากเหล็กและเหล็กกล้าของจีน*

มูลค่าการค้าในสกุลดอลลาร์สหรัฐ

อินโดนีเซีย               มาเลเซีย               ไทย               เวียดนาม

ที่มา: UN Comtrade, ข้อมูลที่รวบรวมโดย China Briefing • * ผลิตภัณฑ์ภายใต้หัวข้อ HS 73

เพิ่มผลกระทบ ในเดือนมิถุนายน สำนักงานอุตสาหกรรมและความมั่นคงของกระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ (BIS) ประกาศว่าภาษี 50 เปอร์เซ็นต์จะใช้กับเครื่องใช้ในครัวเรือนที่มีส่วนประกอบจากเหล็ก เช่น ตู้เย็น เครื่องซักผ้า เครื่องอบผ้า และเครื่องล้างจาน เครื่องใช้เหล่านี้ผลิตกันอย่างแพร่หลายในประเทศอย่างเวียดนาม ไทย และมาเลเซีย โดยใช้เหล็กที่มีแหล่งที่มาจากจีน

แม้ว่าภาษีจะไม่ได้มุ่งเป้าไปที่เหล็กที่มีต้นกำเนิดจากจีนโดยตรง แต่โครงสร้างของภาษีทำให้ผู้ส่งออกจีนได้รับผลกระทบทางอ้อม หากบริษัทในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ใช้เหล็กจากจีนในการผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้าที่จะส่งออกไปยังสหรัฐฯ ส่วนประกอบเหล็กเพียงอย่างเดียวจะต้องเสียภาษี 50 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งทำลายข้อได้เปรียบด้านต้นทุนของการย้ายฐานการผลิตออกจากจีน

ผลกระทบต่อการส่งออกของจีนมีความสำคัญ เมื่อผู้ผลิตในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เผชิญกับต้นทุนที่สูงขึ้นและอัตรากำไรที่ลดลงในการจัดหาตลาดสหรัฐฯ ความต้องการวัตถุดิบเหล็กและอลูมิเนียมจากจีนอาจลดลง เมื่อเวลาผ่านไป ภาษีอาจกระตุ้นให้ผู้ผลิตลดปริมาณเหล็กในผลิตภัณฑ์ที่ได้รับผลกระทบทั้งหมด เร่งการเปลี่ยนไปใช้วัสดุทางเลือกหรือส่วนประกอบที่ออกแบบใหม่ ซึ่งจะลดความต้องการผลิตภัณฑ์ลงอีก

ในเชิงโครงสร้าง ภาษีเหล่านี้คุกคามที่จะขัดขวางการบูรณาการเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เข้าสู่เครือข่ายการผลิตที่มีศูนย์กลางอยู่ที่จีน แม้ว่าเอเชียตะวันออกเฉียงใต้จะยังคงเสนอค่าแรงต่ำและการเข้าถึงตลาดที่เติบโตอย่างรวดเร็ว แต่ภาระการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้นและความเสี่ยงของการลงโทษทางการค้าของสหรัฐฯ อาจกระตุ้นให้บริษัทต่างๆ ประเมินกลยุทธ์การจัดหา การลงทุน และการออกแบบใหม่ สำหรับจีน แม้ว่าจะมีการเปิดรับตลาดเหล็กของสหรัฐฯ โดยตรงเพียงเล็กน้อย แต่ผลกระทบลำดับที่สองของภาษีใหม่อาจทำให้รูปแบบการส่งออกอุตสาหกรรมอ่อนแอลงโดยการบ่อนทำลายความต้องการในภูมิภาคสำหรับอุตสาหกรรมต้นน้ำ

การควบคุมการขนส่งสินค้าผ่านอินโดนีเซียและมาเลเซียไปยังสหรัฐฯ

สหรัฐฯ กำลังดำเนินการเจรจาการค้าทวิภาคีในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้อย่างแข็งขัน และลักษณะสำคัญของข้อตกลงเหล่านี้ดูเหมือนจะเป็นข้อกำหนดที่มุ่งเป้าไปที่การขนส่งสินค้าจากจีน

ประเทศต่างๆ เช่น อินโดนีเซียและมาเลเซียได้แสดงความเต็มใจที่จะเข้มงวดระบอบการค้าและศุลกากรของตนเองเพื่อให้ได้เงื่อนไขภาษีที่ดีจากวอชิงตัน

ในเดือนพฤษภาคม 2025 กระทรวงการลงทุน การค้า และอุตสาหกรรมของมาเลเซียประกาศว่าจะกลายเป็นผู้ออกใบรับรองแหล่งกำเนิดสินค้าที่ไม่พึงประสงค์ (NPCO) แต่เพียงผู้เดียวสำหรับการขนส่งไปยังสหรัฐฯ โดยการรวมศูนย์และการกำกับดูแลเอกสารแหล่งกำเนิดสินค้าให้เข้มงวดขึ้นเพื่อเตรียมการเจรจาการค้ากับสหรัฐฯ ในขณะเดียวกัน ดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น อินโดนีเซียได้ส่งสัญญาณถึงความเต็มใจที่จะจำกัดการส่งออกซ้ำของสินค้าจีนเพื่อเป็นส่วนหนึ่งของการเสนอข้อตกลงการค้ากับสหรัฐฯ

แม้ว่าการเคลื่อนไหวเหล่านี้จะเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในโทนเสียง แต่ผลกระทบในทันทีต่อการส่งออกในปัจจุบันของจีนไปยังเอเชียตะวันออกเฉียงใต้น่าจะมีจำกัด ต่างจากเวียดนามและไทย มาเลเซียและอินโดนีเซียดูเหมือนจะไม่ใช่ศูนย์กลางหลักสำหรับการขนส่งสินค้าจากจีนไปยังสหรัฐฯ การส่งออกของจีนไปยังสองประเทศนี้ แม้ว่าจะมีจำนวนมาก แต่ก็มีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานในประเทศและการผลิตในภูมิภาคมากกว่าการประกอบขั้นสุดท้ายสำหรับตลาดส่งออกของสหรัฐฯ

อย่างไรก็ตาม ผลกระทบในวงกว้างอาจมีนัยสำคัญมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป โดยการทำให้กฎแหล่งกำเนิดเข้มงวดขึ้นและสอดคล้องกับลำดับความสำคัญในการบังคับใช้ของสหรัฐฯ ล่วงหน้า ประเทศเหล่านี้อาจจำกัดความน่าดึงดูดใจในฐานะเส้นทางการส่งออกซ้ำในอนาคตสำหรับบริษัทจีนที่พยายามหลีกเลี่ยงภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ที่สูง ในแง่นั้น การทำให้กฎการขนส่งสินค้าผ่านเข้มงวดขึ้นอาจจำกัดความยืดหยุ่นของจีนในการปรับกลยุทธ์การส่งออก โดยเฉพาะในภาคส่วนที่เคยพิจารณาการเปลี่ยนแปลงห่วงโซ่อุปทานไปยังเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เพื่อตอบสนองต่อแรงกดดันทางการค้า

เช่นเดียวกับกรณีของเวียดนาม การดำเนินการจะไม่ตรงไปตรงมาเนื่องจากความซับซ้อนของการกำหนดประเทศต้นทางภายใต้กรอบการค้าในภูมิภาค

ผลลัพธ์: การย้ายฐานการผลิตกลับประเทศที่เร่งขึ้นโดยมีจีนเป็นผู้จัดหาปัจจัยการผลิตหลัก

เมื่อพิจารณารวมกันแล้ว ภาษีศุลกากรที่กว้างขวาง ข้อจำกัดในการขนส่งสินค้า และข้อตกลงการค้าทวิภาคีทั่วเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ทำให้ชัดเจนว่าการจำกัดการเข้าถึงตลาดสหรัฐฯ ทางอ้อมของจีนผ่านประเทศที่สามได้กลายเป็นเสาหลักสำคัญของนโยบายการค้าของทรัมป์ แต่แทนที่จะตัดขาดจีนออกจากห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก มาตรการเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะเร่งการปรับโครงสร้างทางภูมิศาสตร์ของการค้า ซึ่งจีนจะยังคงฝังตัวเป็นซัพพลายเออร์หลักของสินค้าขั้นกลาง

เนื่องจากภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ เป็นแรงจูงใจในการย้ายสถานที่ประกอบขั้นสุดท้าย บทบาทของจีนในฐานะผู้ให้บริการปัจจัยการผลิตอุตสาหกรรมที่โดดเด่นตั้งแต่วัสดุแร่ธาตุที่สำคัญไปจนถึงส่วนประกอบอิเล็กทรอนิกส์มีแนวโน้มที่จะยังคงขาดไม่ได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับอุตสาหกรรมการผลิตที่กำลังเติบโตของเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ซึ่งจะมีทางเลือกที่ดีกว่าจีนเพียงไม่กี่ทางในการจัดหาวัสดุและผลิตภัณฑ์ที่สำคัญ ซึ่งสะท้อนให้เห็นในอัตราการส่งออกของจีนไปยังภูมิภาคที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ในบริบทนี้ การแยกตัวออกจากกันอย่างเต็มรูปแบบดูเหมือนไม่น่าจะเกิดขึ้นได้ แต่ระบบการผลิตทั่วโลกกำลังกลายเป็นการกระจายตัวมากขึ้น โดยจีนจัดหาชิ้นส่วนสำคัญและภูมิภาคอื่นๆ รวมถึงเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ทำการประกอบขั้นสุดท้ายสำหรับการส่งออกไปยังสหรัฐฯ