Когда холдинговым компаниям Гонконга может быть отказано в 5% дивидендном предпочтении Китая

Недавнее налоговое правоприменение подчеркнуло риски, с которыми сталкиваются гонконгские холдинговые компании, претендующие на льготную ставку удержания налога на дивиденды в размере 5% в Китае. Мы изучаем тест на бенефициарного владельца, тест на основную цель, пост-файлинговые проверки и практические шаги, которые компании могут предпринять для оценки исторической подверженности и защиты будущих требований по договору.

Что раскрывает отчетность Hello Group

Hello Group, ранее известная как Momo, раскрыла корректировку в своих результатах за второй квартал 2025 года. Компания заявила, что Momo Beijing получила уведомление от китайских налоговых органов 27 августа 2025 года. Уведомление требовало, чтобы компания удерживала налог по стандартной ставке 10 процентов, а не по ставке 5 процентов, которую она ранее применяла к дивидендам, подлежащим выплате Momo Hong Kong.

В результате Hello Group начислила дополнительные 547,9 миллиона юаней, что эквивалентно 76,5 миллионам долларов США. Из этой суммы 356,1 миллиона юаней связаны с дивидендами, выплаченными в 2024 году и первой половине 2025 года. Hello Group перечислила эту сумму в сентябре 2025 года. Еще 191,8 миллиона юаней связаны с нераспределенной прибылью Momo Beijing по состоянию на 31 марта 2025 года. Компания также заявила, что будет использовать ставку в 10 процентов для будущих дивидендов.

Раскрытие подтверждает только пересмотренную ставку, налоговые суммы и затронутые периоды. Оно не идентифицирует бенефициарное владение как основу для корректировки и не объясняет мотивы налоговых органов.

Последующий комментарий практикующих специалистов предлагает одно возможное объяснение. Анализ Withers связал корректировку с ограниченным независимым контролем, единственным директором и переводом дивидендов на листинговую материнскую компанию в течение трех рабочих дней. Хотя эти детали иллюстрируют риск кондуита, они не появляются в раскрытии Hello Group или в каком-либо общедоступном официальном решении. Поэтому они служат индикаторами риска, а не проверенными фактами об оценке.

Почему 5% налог на удержание дивидендов в Китае не является автоматическим

Корректировка Hello Group не изменила налоговое соглашение между материковым Китаем и Гонконгом. Китай обычно применяет ставку налога на доходы предприятий в размере 10 процентов к дивидендам, выплачиваемым нерезидентному предприятию, когда доход не имеет эффективной связи с материковым учреждением. Соглашение снижает ставку до 5 процентов, когда гонконгская компания-резидент квалифицируется как бенефициарный владелец и напрямую владеет не менее 25 процентами материкового плательщика.

Получатель также должен завершить требуемый процесс отчетности. Сертификат статуса резидента поддерживает заявление о резидентстве, но не устанавливает бенефициарное владение или коммерческую цель. Практический риск заключается в предположении, что инкорпорация, прямое владение акциями и сертификат резидентства достаточны для установления права на участие. Налоговые органы все еще могут изучать, кто контролирует доход, что делает гонконгская компания и почему группа разместила ее в цепочке владения.

Тест на бенефициарного владельца для компаний Гонконга

Объявление Государственной налоговой администрации (STA) № 9 от 2018 года определяет бенефициарного владельца как лицо, которое владеет и контролирует доход или права или имущество, которые его генерируют. Объявление требует всестороннего рассмотрения фактов и обстоятельств. Оно прямо применяется к требованиям по дивидендам в рамках соглашения между материковым Китаем и Гонконгом.

Тест выходит за рамки реестра акционеров. Власти могут изучать финансовую отчетность, потоки капитала, решения совета директоров, персонал, расходы, функции и риски. Центральный вопрос заключается в том, управляет ли организация действительно своими инвестициями и контролирует ли дивиденды, или она просто получает средства по заранее определенной договоренности.

Объявление № 9 признает инвестиционное удержание и управление как квалифицирующуюся деловую активность, когда заявитель выполняет подлинные функции и принимает на себя соответствующие риски. Оценка сосредоточена на том, соответствуют ли штат, полномочия и принятие решений организации ее заявленной роли. Формальные записи имеют ограниченное значение, когда фактическое поведение показывает, что другая компания группы контролирует материальные решения или средства.

Неблагоприятные индикаторы, безопасные гавани и освобождение от обязательств

Объявление № 9 определяет несколько факторов, которые противоречат статусу бенефициарного владельца. Наиболее актуальный индикатор для дивидендов возникает, когда заявитель должен выплатить не менее 50 процентов дохода резиденту третьей юрисдикции в течение 12 месяцев с момента получения. Правило охватывает как договорные обязательства, так и выплаты, которые происходят на практике без письменного обязательства.

Другие неблагоприятные факторы включают отсутствие существенной деловой активности и наложение отсутствия налога, освобождения или очень низкой эффективной налоговой ставки на доход. Власти рассматривают эти индикаторы в совокупности, а не рассматривают какой-либо один фактор как определяющий.

Статус безопасной гавани позволяет некоторым получателям установить статус бенефициарного владельца без прохождения полного анализа неблагоприятных факторов. В рамках соглашения между материковым Китаем и Гонконгом покрываемые категории включают правительство Гонконгского специального административного района, квалифицированные гонконгские компании, физические лица-резиденты Гонконга и заявителей, полностью принадлежащих одному или нескольким таким лицам. Промежуточные холдинговые компании также должны удовлетворять соответствующим условиям резидентства.

Статус безопасной гавани решает только вопрос бенефициарного владельца. Он не отменяет отдельные условия статьи о дивидендах. Например, физическое лицо, являющееся резидентом Гонконга, может квалифицироваться как бенефициарный владелец, но не может получить доступ к ставке компании в размере 5 процентов, которая требует, чтобы компания-резидент Гонконга владела не менее 25 процентами плательщика напрямую.

Освобождение от налогообложения может помочь посреднику, который самостоятельно не проходит тест. Заявитель может получить статус предполагаемого выгодоприобретателя, если его прямой или косвенный 100-процентный владелец соответствует требованиям. Правило применяется, когда этот владелец проживает в юрисдикции заявителя. Оно также может применяться, когда каждый соответствующий человек в цепочке может получить такое же или более благоприятное договорное лечение.

Выгодное владение против теста основной цели

Выгодное владение и тест основной цели решают разные вопросы. Тест выгодного владельца спрашивает, владеет ли гонконгский получатель дивидендами и контролирует их, а также выполняет ли функции, соответствующие этой позиции. Тест основной цели спрашивает, почему группа создала или использовала соглашение.

Пятый протокол к соглашению между материком и Гонконгом ввел тест основной цели в рамках соглашения. Тест может отказать в льготе, если получение этой льготы было одной из основных целей соглашения или сделки. Однако льгота остается доступной, если ее предоставление соответствует цели и назначению соответствующих положений. Объявление № 9 подтверждает, что власти могут применять этот тест или общие правила противодействия уклонению от налогов Китая, даже если заявитель квалифицируется как выгодоприобретатель.

Прохождение одного теста не исправляет неудачу в другом. Группы, следовательно, нуждаются в отдельных доказательствах контроля над доходом и коммерческой целесообразности структуры.

Как пост-файлинговые обзоры создают историческую налоговую экспозицию

Китай больше не требует предварительного одобрения перед тем, как нерезидент претендует на договорные льготы. Согласно Объявлению SAT № 35 от 2019 года, налогоплательщик проводит собственную оценку и претендует на льготу через соответствующую подачу. В ситуации удержания нерезидент подает форму отчетности информации материковому плательщику, который прикрепляет ее к отчету об удержании. Налоговые органы могут позже запросить сертификаты резидентства, контракты, резолюции, платежные записи и доказательства выгодного владения для проверки права на льготы.

Неблагоприятный обзор может распространяться на более ранние распределения. Согласно Объявлению № 35, неподходящий заявитель должен уплатить недоплаченный налог и понести последствия за просрочку платежа. Налоговые команды должны изучить соответствующие даты подачи и оценить возможные штрафы. Агенты по удержанию также могут столкнуться с рисками, если они не выполнили необходимые процедуры отчетности или удержания.

Эта модель правоприменения предшествует корректировке Hello Group. В официальном примере, опубликованном налоговым органом Гуандуна в 2021 году, гонконгская компания владела 45 процентами материкового предприятия и претендовала на пятиточечную разницу на дивиденды в размере 30,6 миллиона юаней. Последующий обзор показал, что получатель не квалифицировался как выгодоприобретатель. Дело привело к дополнительному налогу в размере 1,53 миллиона юаней, что точно соответствует пятиточечной разнице. Пример подтверждает, что пост-файлинговая проверка отражает установленную структуру, даже если недавние крупные корректировки повысили ее видимость.

Историческая экспозиция может повлиять на денежные потоки, отчетную прибыль, аудиторские позиции и планирование будущих распределений. Эта широта воздействия делает предварительный обзор распределения коммерчески важным, а не просто процедурным.

Обзор существующих структур владения в Гонконге

Поскольку право на льготы зависит от обстоятельств каждого получателя, оценка на уровне группы может упустить важные различия в структуре владения. Обзор по каждой компании может учесть выполняемые функции и доходные соглашения каждой гонконгской компании.

Обзор может охватывать цепочку владения, историю дивидендов и движение средств, с особым вниманием к любым обязательствам или установленным практикам, которые переводят доход в другое место. Казначейские записи могут помочь установить, кто решил сохранить, реинвестировать, одолжить или распределить средства.

Анализ управления может сосредоточиться на том, происходит ли подлинное принятие решений на уровне Гонконга. Соответствующие доказательства включают протоколы заседаний совета директоров, электронные инструкции, банковские мандаты, политики утверждения и поведение директоров. Ретроспективная документация не может компенсировать контроль, осуществляемый родительской компанией на практике.

Ресурсы каждой гонконгской компании также требуют рассмотрения в отношении ее заявленной роли. Доказательства могут включать директоров с соответствующими полномочиями, квалифицированный персонал, подходящие помещения, операционные расходы и активный мониторинг инвестиций. Универсального порога для персонала не существует. Власти будут изучать, соответствуют ли эти ресурсы выполняемым функциям и принятым рискам в Гонконге.

Налоговые команды могут оценивать неблагоприятные индикаторы, безопасные гавани и правила сквозного налогообложения наряду с доказательствами выгодного владения. Отдельный анализ коммерческой целесообразности структуры может выявить потенциальные риски в рамках теста основной цели.

Результаты обзора могут поддержать количественную оценку экспозиции от более ранних распределений и информировать о решениях, касающихся положений финансовой отчетности, раскрытий или корректирующих действий. Если поддерживающие доказательства остаются слабыми, укрепите операции гонконгской компании перед объявлением другого дивиденда.

Недавние изменения в правоприменении смещают фокус с структуры владения на качество доказательств. Группы, которые рассматривают право на договорные льготы как постоянный вопрос управления, а не просто как подачу документов, будут лучше подготовлены к защите исторических распределений и планированию будущего репатриации прибыли.