От доставки еды к инсулину: мгновенная розничная торговля выходит на фармацевтическую холодовую цепь

В августе 2026 года Taobao Flash Sale совместно с фармацевтическими компаниями и сетевыми аптеками запустила услуги доставки лекарств по холодовой цепи в шести городах: Шанхае, Гуанчжоу, Шэньчжэне, Сиане, Сучжоу и Вэньчжоу. В отличие от обычной доставки лекарств, этот пилотный проект внедрил одноразовые термокороба для экспресс-доставки и включил контроль температуры и прослеживаемость лекарств в процесс доставки.

На первый взгляд, это похоже на то, как мгновенная розница добавляет новую товарную категорию.

Но с отраслевой точки зрения это скорее выглядит как разделительная линия: как только платформы начинают доставлять чувствительные к температуре лекарства, такие как инсулин и биопрепараты, мгновенная розница отвечает уже не только за то, чтобы доставить товары клиенту. Ей также приходится брать на себя более четкую процессную ответственность за температуру, своевременность, прослеживаемость и обработку исключений после того, как лекарство покидает магазин.

Обычная доставка товаров — это про скорость и низкую стоимость; фармацевтическая холодовая цепь проверяет, может ли платформа выстроить систему качества в исполнении на уровне минут, близкую к профессиональной фармацевтической логистике.

Это также означает, что фармацевтическая холодовая цепь не будет просто копировать модель доставки еды.

01 Рост холодовой цепи опережает общий рынок

Фармацевтическая отрасль обращения уже вошла в фазу низкого роста, но инфраструктура холодовой цепи по-прежнему расширяется.

Согласно Отчету 2026 года о развитии фармацевтической логистики и цепочки поставок Китая, опубликованному Китайской федерацией логистики и закупок, ожидается, что рынок фармацевтического обращения Китая в 2025 году достигнет 2,963.01 млрд юаней КНР, что на 0.54% больше по сравнению с предыдущим годом. Рынок фармацевтической холодовой цепи составляет около 628 млрд юаней КНР, а затраты на логистику холодовой цепи — 26.784 млрд юаней КНР, что на 1.96% больше по сравнению с предыдущим годом.

Еще более заметны изменения в инфраструктуре: в 2025 году ожидается, что мощность фармацевтических холодильных складов достигнет 4.525 млн кубических метров, что на 5.43% больше по сравнению с предыдущим годом; ожидается, что число фармацевтических рефрижераторных грузовиков достигнет 16,206 единиц, что на 3.2% больше.

(Источник: Филиал фармацевтической логистики и цепочки поставок CFLP; подготовлено Dongjian Research)

Эти цифры выявляют структурное противоречие: общий рынок фармацевтического обращения растет менее чем на 1%, тогда как холодильные склады и рефрижераторные автомобили по-прежнему расширяются более быстрыми темпами.

Компании расширяют не обычные склады, а высокостандартную инфраструктуру, способную работать с биопрепаратами, специализированными лекарствами и препаратами с контролируемой температурой. Причина в том, что будущий рост фармацевтической отрасли все больше будет зависеть от высокоценных, строго температурно контролируемых и специализированных товаров.

В прошлом строительство холодовой цепи в основном служило для крупнотоннажных перевозок между фармацевтическими компаниями, оптовиками и больницами. После выхода мгновенной розницы на этот рынок отрасли пришлось закрыть температурный разрыв на последних нескольких километрах между аптеками и пациентами.

Хотя это расстояние самое короткое, именно этот участок может оказаться самым трудным для стандартизации во всей холодовой цепи.

02 Инкрементальный рост смещается ближе к клиенту

Фармацевтическая мгновенная розница привлекает внимание не потому, что традиционный рынок лекарств все еще быстро растет, а именно потому, что вся отрасль в целом вошла в конкуренцию за существующие объемы.

В 2025 году общий объем продаж лекарств по трем основным каналам Китая, как ожидается, достигнет 1,853.8 млрд юаней КНР, снизившись примерно на 1% по сравнению с предыдущим годом. Продажи в государственных больницах снизились на 2.1% по сравнению с предыдущим годом, тогда как продажи в розничных аптеках выросли на 2.4%. В первом квартале 2026 года продажи лекарств по всем каналам составили 416.8 млрд юаней КНР, снизившись на 5.4% по сравнению с предыдущим годом, тогда как на розничном рынке по-прежнему наблюдался небольшой рост на 0.6%.

В то же время фармацевтический O2O продолжал быстро расти.

Публичные данные показывают, что рынок фармацевтического O2O в 2025 году превысил 50 млрд юаней КНР, составив почти 8% розничных продаж лекарств. По состоянию на август 2025 года рынок лекарств O2O достиг 29.1 млрд юаней КНР, увеличившись на 29.6% по сравнению с предыдущим годом.

Примечание: три основных канала, розничный рынок и фармацевтический O2O используют разные статистические охваты. Таблица предназначена для наблюдения за сдвигами в каналах и не должна суммироваться напрямую.

(Источник: данные за 2025 год по трем основным каналам от Menet; данные фармацевтического рынка за 1 квартал 2026 года от Zhongkang; данные O2O за 2025 год от China Medical News; подготовлено Dongjian Research)

Значительно более быстрый рост фармацевтического O2O по сравнению с отраслью в целом показывает, что потребители не сокращают все покупки лекарств; они просто по-другому выбирают каналы.

Спрос на лекарства от простуды, жара и желудочно-кишечного дискомфорта стал движущей силой первого этапа мгновенной покупки лекарств. По мере того как в ассортимент входят инсулин, биопрепараты и некоторые специализированные лекарства, платформы начали охватывать более стабильные сценарии лекарственной терапии хронических заболеваний.

Последние данные Международной федерации диабета оценивают, что в Китае около 148 миллионов человек в возрасте от 20 до 79 лет страдают диабетом, а уровень распространенности составляет около 11.9%. Этот показатель нельзя напрямую приравнивать к числу пользователей инсулина, но этого достаточно, чтобы показать: лекарственная терапия хронических заболеваний поддерживает огромную долгосрочную группу обслуживания.

По сравнению с экстренными лекарствами, лекарства для хронических заболеваний имеют более стабильную частоту повторных покупок, и пользователи больше заботятся о доступности лекарства и гарантии доставки. Для платформ ценность таких заказов заключается не только в разовой плате за доставку; они также могут быть связаны с последующими визитами, электронными рецептами, услугами фармацевтов, напоминаниями о приеме лекарств и управлением здоровьем.

Это также важная причина, по которой платформы готовы входить в высокозатратные сценарии холодовой цепи.

03 Последний километр труднее всего воспроизвести

Традиционная фармацевтическая холодовая цепь в основном основана на планируемой перевозке.

Фармацевтические компании и оптовики обычно могут заранее определить количество лекарств, маршруты транспортных средств, время передачи и требования к температуре, распределяя затраты через полную загрузку грузовика или оптовую перевозку.

Однако мгновенная розница сталкивается с иной структурой заказов:

Заказы формируются в любое время и их трудно планировать заранее; каждый заказ содержит лишь небольшое количество лекарств, поэтому невозможно распределять затраты через перевозку больших объемов; адреса доставки разбросаны, а температура окружающей среды постоянно меняется; пользователи очень чувствительны к скорости, однако платформа не может снижать стандарты качества в погоне за более быстрой доставкой; как только возникает событие превышения температуры, встает вопрос, можно ли еще использовать лекарство, кто должен фиксировать потери и как распределять ответственность.

Поэтому фармацевтическая холодовая цепь — это не просто положить изотермическую коробку в сумку курьера; это означает сжать полноценный процесс управления качеством лекарств в несколько последних километров.

Согласно Мерам по надзору и управлению онлайн-продажами лекарственных средств, онлайн-продавцы лекарств должны создать системы качества и безопасности лекарств, контроля рисков, отслеживаемости лекарств, хранения и доставки, сообщения о нежелательных реакциях и обработки жалоб. Для рецептурных лекарств также необходимо обеспечить, чтобы источник рецепта был подлинным и надежным, а покупки совершались по регистрации под реальным именем и проверялись перед отпуском.

Таким образом, заказ на рецептурное лекарство с температурным контролем включает как минимум пять этапов:

(Источник: Меры по надзору и управлению онлайн-продажами лекарственных средств и Надлежащая практика поставок лекарственной продукции; подготовлено Dongjian Research)

Задержка обычной доставки еды обычно влияет на опыт клиента; отклонение в температурном режиме у лекарств с контролем температуры может затрагивать эффективность и безопасность.

Следовательно, ключевые показатели фармацевтической холодовой цепи — это не просто среднее время доставки, а доля доставки с соблюдением требований, доля соблюдения температурного режима, доля обработки исключений и доля полноты записей.

04 Что решает одноразовая коробка для холодовой цепи?

Одной из важных причин, по которой Taobao Flash Sale на этот раз перешла на одноразовые теплоизолированные коробки для экспресс-доставки, является то, что традиционные многоразовые теплоизолированные коробки не полностью подходят для мгновенной розничной торговли.

Многоразовое оборудование может снизить долгосрочное потребление материалов, но оно требует сбора, очистки, дезинфекции, проверки запасов и организации обратной логистики. Когда заказы распределены по разным жилым районам, расходы на возврат могут нивелировать выгоды повторного использования.

Одноразовые теплоизолированные коробки устраняют обратный рейс, позволяя быстрее интегрироваться с существующими курьерскими сетями и делая их подходящими для расширения охвата на этапе пилотного внедрения.

Но они в основном решают проблему транспортной тары; они не автоматически решают всю цепочку ответственности за качество.

Компаниям по-прежнему нужно ответить:

Как долго теплоизолированная коробка может сохранять температуру в разные сезоны и при разных городских температурах; как проверять состояние лекарства и материалов для контроля температуры перед отправкой; ведется ли непрерывная запись температуры во время доставки; как система предупреждает, когда превышен подтвержденный временной предел или температура отклоняется; как обращаются с лекарством после отказа клиента, задержки доставки или повреждения упаковки; и кто несет материальные затраты и экологическую нагрузку, создаваемые одноразовыми коробками.

Одноразовые решения лучше подходят для этапов низкой плотности и быстрого расширения, тогда как многоразовые интеллектуальные коробки с контролем температуры лучше для маршрутов с высокой плотностью и дорогостоящих лекарств.

В будущем отрасль, вероятно, не будет выбирать одно вместо другого, а будет использовать поэтапное развертывание в зависимости от стоимости лекарства, радиуса доставки, требований к контролю температуры и плотности заказов.

05 Высокий рост не означает высокую прибыль

Коммерческая привлекательность мгновенной розничной торговли фармацевтическими товарами обусловлена высоким ростом, и риск тоже.

После расширения услуг холодовой цепи платформам приходится нести новые расходы, такие как материалы для контроля температуры, мониторинг оборудования, проверка фармацевтом, обучение магазинов, обновление систем, списание исключений и послепродажное обслуживание клиентов.

В 2025 году затраты на фармацевтическую логистику холодовой цепи составили около 26.784 млрд юаней, что на 1.96% больше в годовом выражении. За тот же период мощность холодильных складов выросла на 5.43%, а количество рефрижераторных грузовиков — на 3.2%. Инфраструктура расширяется быстрее, чем затраты на логистику, что указывает на то, что отрасль холодовой цепи наращивает инвестиции в мощность, но еще предстоит проверить, смогут ли новые активы быстро превратиться в заказы высокой плотности.

Для одного заказа вопрос о том, может ли модель холодовой цепи работать, в основном зависит от четырех переменных:

(Источник: общедоступная информация; составлено Dongjian Research)

Это определяет, что не все лекарства с контролем температуры будут сразу включены в мгновенную розничную торговлю.

Категории, которые с наибольшей вероятностью заработают первыми, — это категории с более высокой средней стоимостью заказа, стабильными повторными покупками и явным спросом пациентов на своевременный доступ к лекарствам. Лекарства с низкой стоимостью заказа, низкой частотой покупок и сложными требованиями к контролю температуры трудно поддерживать как самостоятельные профессиональные услуги, если только не доступны плата за доставку или субсидии от фармацевтических компаний.

Отрасли действительно нужно проверить не то, готовы ли потребители покупать лекарства мгновенно, а то, кто готов платить за дополнительные расходы холодовой цепи.

Если платформа продолжит долгое время субсидировать услугу, давление на затраты может стать более очевидным по мере масштабирования бизнеса. Если все затраты переложить на потребителей, конверсия заказов может снизиться.

06 Магазины станут фармацевтическими узлами

После того как мгновенная розничная торговля войдет в фармацевтическую холодовую цепь, роль офлайн-аптек тоже изменится.

В прошлом аптеки в основном полагались на поток посетителей в магазине для получения продаж. После подключения к системе мгновенной розничной торговли магазины также будут выполнять функции микрофармацевтических складов в городе, узлов проверки рецептов, узлов упаковки холодовой цепи и точек входа для фармацевтических услуг.

Количество магазинов — это лишь основа; важнее, могут ли магазины обеспечивать:

точные запасы в реальном времени; квалифицированные услуги фармацевта; стандартизированную упаковку холодовой цепи; непрерывные температурные записи; четкую информацию о партии и прослеживаемости; и стандартизированную обработку исключений.

Публичная информация от JD Health показывает, что в 2025 году число его партнерских магазинов мгновенной розничной торговли увеличилось более чем на 100% в годовом выражении, его сеть обслуживания охватила 490 городов, а объем заказов вырос более чем на 200% в годовом выражении. Одновременное расширение числа магазинов и заказов показывает, что платформа быстро повышает плотность ближайших поставок.

Но чем больше магазинов, тем сложнее становится управление качеством.

Крупные сетевые аптеки могут централизованно закупать оборудование для контроля температуры, обучать персонал и подключать информационные системы. Если независимые аптеки не могут нести расходы на оборудование и соблюдение нормативных требований, они могут стать еще более зависимыми от платформ или сетевых систем.

Мгновенная розничная продажа лекарств поэтому может ускорить дифференциацию в аптечной отрасли: сетевые операторы с цепочками поставок, цифровыми системами и ресурсами фармацевтов будут получать больше онлайн-заказов, а магазины, которые полагаются только на местоположение и естественный поток посетителей, могут и дальше терять пространство для работы.

07 Конкурентный фокус сместится со скорости на подтверждение

Платформы мгновенной розничной торговли раньше делали упор на «доставку за 30 минут», но холодовая цепь в фармацевтике требует от платформ доказать, что происходило в течение этих 30 минут.

Когда лекарство покидало склад, какая упаковка с контролем температуры использовалась, сохранялась ли нормальная температура во время доставки, была ли задержка у курьера и кто принял лекарство — все это должно быть зафиксировано так, чтобы это можно было запросить и проверить.

В будущем пользователи могут получать не только коробку с лекарством, но и цифровую «историю температуры».

Эта запись является как основой для оценки потребителями качества лекарства, так и фундаментом для распределения ответственности между фармацевтическими компаниями, аптеками, платформами и службами доставки.

Поэтому долгосрочный защитный ров холодовой цепи в фармацевтике будет заключаться не только в количестве курьеров, но и в том, могут ли действительно быть связаны три системы:

• система соблюдения требований, сформированная рецептами и фармацевтами;
• система исполнения, сформированная складскими запасами аптеки и распределением заказов платформой;
• система качества, сформированная температурными записями и прослеживаемостью лекарств.

Если эти три системы не могут быть связаны, платформа сможет лишь обеспечивать более быструю доставку лекарств. Только когда они действительно интегрированы, мгновенная розничная торговля сможет перейти от инструмента срочной покупки лекарств к точке входа в сервис медикаментозного обслуживания вне больницы.

Регуляторные границы также нельзя нарушать скоростью. В «Мерах по надзору и управлению онлайн-продажами лекарственных средств» ясно указано, что лекарства особых категорий, такие как вакцины и препараты крови, нельзя продавать онлайн. Более сильные возможности холодовой цепи не означают, что платформы могут бесконечно расширять ассортимент лекарств, продаваемых онлайн.

Платформы доставки также не могут заменить диагноз и лечение врача, алгоритмические рекомендации не могут заменить проверку фармацевта, а скорость исполнения заказов нельзя использовать для побуждения пациентов покупать рецептурные лекарства.

Вывод

От доставки еды до инсулина то, через что проходит мгновенная розничная торговля, — это не просто категория товара, а намного более тяжелая система ответственности.

В 2025 году темп роста рынка фармацевтической дистрибуции составил лишь 0.54%, однако масштаб pharma O2O уже превысил RMB 50 billion; в первом квартале 2026 года общий объем продаж фармацевтики по омниканальной модели снизился на 5.4%, тогда как розничная торговля все еще сохраняла небольшой рост. Инкрементальный рост отрасли смещается с традиционных каналов к онлайн-каналам, продажам вне магазина и услугам ближней зоны.

Холодовая цепь дополнительно открыла пространство для доставки препаратов для хронических заболеваний, биологических препаратов и специализированных лекарств, а также подтолкнула мгновенную розничную торговлю к более требовательной стадии конкуренции.

Что платформам теперь нужно доказать, — это уже не только «как быстро это можно доставить», но и то, безопасен ли, соответствует ли требованиям и прослеживаем ли весь процесс от отгрузки аптекой до получения пациентом.

Компании, которые в будущем действительно создадут защитный ров, возможно, не будут самыми быстрыми в доставке, а будут теми, кто сможет превращать каждую доставку с контролем температуры в надежную запись при более низкой системной стоимости.