「新三大」はどのようにしてグローバル化しているのか？

グローバル化するか、さもなくば廃業するか。

中国企業にとって、グローバル化は単なる戦略的選択ではなく、生存のための必要な道となっています。

調査によれば、約90%の中国企業が国際展開に対して前向きな態度を持っています。その中で、86%の専門的で洗練された「小巨人」中小企業は明確な国際化計画を立てており、39.4%の成長段階の企業はすでにそのような計画を実施または策定しています。

過去には、グローバル化は主に低付加価値商品とOEMモデルを含んでいました。現在では、高付加価値、高マージンのカテゴリーにシフトしています。「古い三つ」—衣料品、家具、家電—は、「新しい三つ」—新エネルギー車、リチウム電池、太陽光製品—に取って代わられました。2023年には、これらの「新しい三つ」の製品の輸出総額が初めて1兆600億元に達し、29.9%の成長率を記録しました。

多くのアナリストは、中国企業の国際展開は、強力な産業能力と管理専門知識を開発した後の自然なスピルオーバーであると考えています。実際、製品、ブランド、サービスの輸出から技術とサプライチェーンのサポートの輸出に至るまで、中国企業は今日、価格だけでなく価値で競争しています。

今日は、「新しい三つ」がどのようにしてグローバル化しているかを議論し、他の産業での成功事例を見ていきます。

01 なぜグローバル化するのか？

冒頭で述べたように、海外に工場を建設してグローバルビジネスを拡大することは、企業が「第二の成長」曲線を確保するための最良の選択肢となっています。

中国がWTOに正式に加盟した後、中国は急速な工業化の道を歩み始めました。現在、中国の製造業の付加価値は世界全体の約30%を占めています。UN Comtradeのデータによれば、中国は2023年に車両および部品の輸出で世界第2位でした。リチウム電池、太陽光製品、新エネルギー車は世界のリーダーとなり、TemuやSheinのようなビジネスモデルも海外で成功裏に再現されています。

外国投資データや輸出数値を見ても、国内市場の飽和、産業の高度化、グローバルサプライチェーンの変化により、中国企業の国際展開は否定できないトレンドとなっています。

西部証券は、企業の国際展開曲線は芽生えの段階から始まり、ビジネスが拡大するにつれて成長と成熟に移行すると仮定しています。このライフサイクルの特徴に基づいて、企業は低速、成長、ベンチマーク、成熟の4つの象限に分類できます。

全体として、中国企業のグローバル進出の急増は、国際産業移転の第5波に支えられています。

過去の4つの産業移転の波は、アメリカの台頭（19世紀後半）、日本とドイツの戦後復興（1950年代-1960年代）、"四小龍"の成長の奇跡（1970年代）、そして中国が世界の製造拠点として確立されることに貢献しました（1980年代初頭から）。

この現在の産業移転の波において、中国は第4波での受け手から輸出者へとシフトしました。産業の流れに関しては、これは「両端での流出」として現れています：低端産業はコストの低い新興経済国に移動し、高端産業はヨーロッパとアメリカの先進経済国に戻っています。

02 「新しい三つ」のグローバル化

現在、海外サプライチェーンを展開している産業を見てみると：

• リチウム電池と太陽光発電業界は、主に国内の過剰生産能力と貿易障壁を回避する必要性からグローバル化を選択しています。2023年には、リチウム電池業界は1554億元以上の海外投資を計画しており、ヨーロッパとアメリカに焦点を当てており、これは海外投資総額の42%を占めています。
• 太陽光発電業界の6社は、2023年に350億元以上の海外プロジェクトを計画しており、主に東南アジアとアメリカでのモジュール生産に集中しています。
• 新エネルギー車の海外販売からの高い利益が、自動車メーカーを海外展開へと駆り立てています。主要企業は、東南アジアと南アメリカに集中して、913億元以上を海外に投資しています。
• 鉄鋼業界は、国内の生産能力制御、環境圧力、鉄鉱石資源の制約により、海外展開を加速しています。一方、セメントおよび家庭用品業界は、海外市場を開拓するためにサプライチェーンを拡大しています。

全体として、製造企業のグローバル展開の動きは相乗効果を生み出し、より多くの中国企業が海外に進出することを促進すると期待されています。また、海外工場やサプライチェーンの設立は、海外のエンジニアリング建設の需要を押し上げると予想されています。

日常生活の一部である自動車産業を例にとると、過去3年間で中国の乗用車輸出は急速に成長し、2023年には414万台に達し、前年比63%の増加を記録しました。これは、ロシア市場からの新たな需要に大きく影響されています。メキシコ、オーストラリア、イギリス、サウジアラビア、タイ、インドなどの国々への輸出成長も強力です。

2023年、中国の新エネルギー車と燃料車の輸出はそれぞれ120.3万台と370.7万台でした。新エネルギー車の販売は2021年の31万台からほぼ3倍に成長し、そのシェアは2021年の15%から2023年には25%に増加しました。

電化の進展と政治経済的要因により、世界市場は中国の燃料および新エネルギー車に対して多様な関税政策を採用しています。アジア、アフリカ、中東、オセアニアは関税に優しい政策を採用している一方で、ヨーロッパ、北アメリカ、南アメリカのブラジルはさらなる関税引き上げのリスクに直面しています。

これに応じて、自動車メーカーは不確実性を回避するために海外に工場を建設しています。SAICとGeelyは、高関税リスクに大きく影響を受ける既存の能力とレイアウトを持っています。CheryとBYDは戦略的なレイアウトと建設中の工場を持っており、Great WallとChanganはアジアでの工場レイアウトに主に焦点を当てている小規模な海外展開をしています。

運営データによれば、海外市場が拡大し、新エネルギー車の普及が進むにつれて、グローバルに進出するブランドとモデルが多様化していますが、コア販売は依然としていくつかのモデルに集中しています。中国の自動車メーカーの競争力の向上が海外収益シェアを押し上げています。単価の上昇が粗利益率を押し上げ、規模を達成した後、海外の粗利益率は国内のものよりも約10%高くなっています。

サプライチェーンは自動車メーカーに従って海外に進出し、外国市場での国内ブランドの安定供給を確保すると同時に、グローバルな顧客を開拓しています。部品サプライヤーは、M&Aや独立した工場建設を通じてグローバルな展開と市場拡大を達成しています。

自動車メーカーの視点から見ると、海外展開には差別化された戦略が必要です。例えば：

• SAICは輸出で先行者優位を持ち、多様な展開を通じて、2023年にはいくつかの西ヨーロッパ諸国で大きなボリュームを達成しました。
• Chery、Great Wall、Geelyは、ロシア市場でのボリューム成長から恩恵を受けており、Cheryが最も顕著な増加を示しています。Great Wallの輸出もオーストラリア、タイ、ブラジル、カザフスタンで成長を続けています。
• BYDの海外展開は急速に拡大し、2023年には販売が爆発的に増加しました。
• 長安の輸出は安定しており、主にサウジアラビアに集中しています。

さらに、太陽光産業の国際展開の歴史を見ることができます。2010年以前、中国の太陽光産業は「三つの依存」に特徴付けられていました：原材料の輸入、外国のコア技術と設備への依存、外国の最終市場への依存です。10年以上の発展を経て、CPIAによれば、2023年には中国の新しい太陽光発電設備が世界全体の55.6%を占めました。2022年には、中国のポリシリコン、ウエハー、セル、モジュールの世界市場シェアはそれぞれ88%、98%、91%、91%であり、中国の太陽光設備は現在、世界市場の90%以上を占めています。

太陽光産業は「中国製、海外販売」から「中国製、グローバル販売」、そして最終的には「グローバル製、グローバル販売」へと進化しました。今後、これらの企業の基盤は国内需要だけでなく、グローバル需要です。したがって、グローバルな太陽光発電設備需要の論理が維持される限り、中国の太陽光設備の需要は大きく影響を受けません。

03 他の産業における国際展開

「新三大」の成功を超えて、他の産業も非常に良好な業績を上げています。

例えば、医療機器.

グローバルデバイス市場は主に米国（43.5%）とヨーロッパ（27.3%）によって推進されており、これらの地域の人口は10億人未満です。アジア太平洋市場（中国が主導）、ラテンアメリカ、中東、アフリカは市場の約30%を占めていますが、人口は70億人以上です。

将来を見据えると、発展途上国の成長は先進市場よりも速いです。国内の医療機器企業にとって、グローバル化は先進市場を攻撃しながら発展途上国での地位を守ることを可能にします—なぜそうしないのでしょうか？

セグメント別に見ると、低価値消耗品や体外診断製品は技術的障壁が低く、市場需要が広いため好調ですが、高価値消耗品や医療機器は技術的および市場参入障壁が高いです。

Mindray Medicalを例に取ると、医療機器輸出のリーダーであり、多くのハイエンド顧客を獲得し、昨年は190カ国と地域で135億元相当の製品を販売し、海外収益が全体の約40%を占めています。

具体的には、同社の成功は明確な国際化戦略とM&Aおよびローカリゼーションの取り組みの効果的な実行に起因しています。

• 米国のDatascopeの患者モニタリング事業の買収などのM&Aを通じて、重要な技術を獲得しただけでなく、特に中小病院での直接販売の優位性を拡大し、他の製品のクロスセルの機会を提供しました。
• ローカリゼーション戦略を遵守し、グローバルに子会社やR&Dセンターを設立することで、企業はビジネスシナジーを達成し、グローバルリソースの最適な配分を実現しました。
• そのR&Dイノベーションシステムは、超音波技術や血球分析システムの革新など、技術的なブレークスルーを継続的に達成し、製品の競争力を大幅に向上させました。

これらの戦略的な動きが、Mindray Medicalのグローバル医療機器市場での成功した展開を推進し、市場での地位とブランド影響力を強化しました。

現在、同社のコア製品である患者モニターや超音波機器は、世界でトップ3にランクインしており、多くの一流医療機関に成功裏に参入し、その国際競争力を示しています。

他の産業、例えば建設、設計、建設、総合請負、運営サービスを提供することで、製造業の輸出波に積極的に参加しています。Baili Pharmaceutical、Ganfeng Lithium、Svolt Energy、Insta360、Digital Chinaなど、さまざまなセクターの他の企業もその存在感を示しています。

これらの企業は、グローバル化の道が長く困難であることを理解しています。それは、現地の条件に適応するだけでなく、真に現地市場に統合し、サプライチェーンに投資し、現地産業とウィンウィンの成果を達成することを必要とします。

海外進出は中国企業の運命であり、グローバルリソースを活用し、サプライチェーンのレジリエンスを強化するための戦略でもあります。