Comment les « Nouveaux Trois » se mondialisent-ils ?

Se mondialiser, ou faire faillite.

Pour les entreprises chinoises, se mondialiser n'est pas seulement un choix stratégique ; c'est devenu un chemin nécessaire pour survivre.

Les enquêtes indiquent que près de 90 % des entreprises chinoises ont une attitude positive envers l'expansion internationale. Parmi elles, 86 % des PME spécialisées et sophistiquées "petits géants" ont développé des plans d'internationalisation clairs, tandis que 39,4 % des entreprises en phase de croissance ont déjà mis en œuvre ou rédigé de tels plans.

Dans le passé, se mondialiser impliquait principalement des biens à faible valeur ajoutée et des modèles OEM. Maintenant, cela s'est déplacé vers des catégories à haute valeur et à haute marge. Les "Anciens Trois"—vêtements, meubles et appareils électroménagers—ont été remplacés par les "Nouveaux Trois" : véhicules à nouvelles énergies, batteries au lithium et produits solaires. En 2023, les exportations combinées de ces produits "Nouveaux Trois" ont atteint 1,06 trillion de yuans, franchissant pour la première fois la barre du trillion de yuans avec un taux de croissance de 29,9 %.

De nombreux analystes estiment que l'expansion internationale des entreprises chinoises est un débordement naturel après avoir développé de fortes capacités industrielles et une expertise en gestion. En effet, de l'exportation de produits, de marques et de services à l'exportation de technologie et de soutien à la chaîne d'approvisionnement, les entreprises chinoises aujourd'hui ne se contentent pas de concurrencer sur le prix, mais sur la valeur.

Aujourd'hui, nous discuterons de la manière dont les "Nouveaux Trois" se mondialisent et examinerons des cas réussis dans d'autres industries.

01 Pourquoi se mondialiser ?

Comme mentionné au début, étendre les affaires mondiales en construisant des usines à l'étranger est devenu le meilleur choix pour les entreprises pour sécuriser une "deuxième courbe de croissance".

Après avoir officiellement rejoint l'OMC, la Chine a emprunté un chemin d'industrialisation rapide. Actuellement, la valeur ajoutée manufacturière de la Chine représente environ 30 % du total mondial. Selon les données de l'ONU Comtrade, la Chine était le deuxième plus grand exportateur de véhicules et de pièces en 2023. Nos batteries au lithium, produits solaires et véhicules à nouvelles énergies sont devenus des leaders mondiaux, et des modèles commerciaux comme Temu et Shein ont également été reproduits avec succès à l'étranger.

Que l'on regarde les données d'investissement étranger ou les chiffres d'exportation, poussée par la saturation du marché domestique, la montée en gamme industrielle et les changements dans le paysage de la chaîne d'approvisionnement mondiale, l'expansion internationale des entreprises chinoises est devenue une tendance indéniable.

Western Securities suppose que la courbe d'expansion internationale d'une entreprise commence au stade naissant et passe à la croissance et à la maturité à mesure que l'entreprise s'étend. Sur la base de cette caractérisation du cycle de vie, les entreprises peuvent être classées en quatre quadrants : faible vitesse, croissance, référence et mature.

Dans l'ensemble, la montée en puissance des entreprises chinoises à l'international est soutenue par la cinquième vague de délocalisation industrielle internationale.

Les quatre vagues précédentes de délocalisation industrielle ont contribué à l'essor des États-Unis (fin du 19e siècle), à la reprise d'après-guerre du Japon et de l'Allemagne (années 1950-1960), au miracle de croissance des "Quatre Tigres Asiatiques" (années 1970), et à l'établissement de la Chine en tant que centre manufacturier mondial (à partir du début des années 1980).

Dans cette vague actuelle de délocalisation industrielle, la Chine est passée d'un récepteur lors de la quatrième vague à un exportateur. En termes de flux industriel, cela se manifeste par un "départ aux deux extrémités" : les industries de bas de gamme se déplacent vers les économies émergentes à moindre coût, tandis que les industries de haut de gamme retournent vers les économies développées en Europe et en Amérique.

02 Les "Nouveaux Trois" se mondialisent

En regardant les industries qui mettent actuellement en place des chaînes d'approvisionnement à l'étranger :

• Les industries des batteries au lithium et solaires choisissent principalement de se mondialiser en raison de la surcapacité domestique et de la nécessité de contourner les barrières commerciales. En 2023, l'industrie des batteries au lithium a prévu plus de 155,4 milliards de yuans d'investissements à l'étranger, se concentrant sur l'Europe et l'Amérique, ce qui représente 42 % de l'investissement total à l'étranger.
• Six entreprises du secteur solaire ont prévu plus de 35 milliards de yuans de projets à l'étranger en 2023, principalement pour la production de modules, concentrés en Asie du Sud-Est et aux États-Unis.
• Les bénéfices élevés des ventes à l'étranger de véhicules à nouvelles énergies incitent les constructeurs automobiles à s'étendre à l'étranger. Les entreprises leaders ont investi plus de 91,3 milliards de yuans à l'étranger, concentrés en Asie du Sud-Est et en Amérique du Sud.
• L'industrie sidérurgique accélère son implantation à l'étranger en raison des contrôles de capacité domestiques, des pressions environnementales et des contraintes de ressources en minerai de fer, tandis que les industries du ciment et de l'ameublement étendent leurs chaînes d'approvisionnement pour pénétrer les marchés étrangers.

Dans l'ensemble, le mouvement collectif des entreprises manufacturières pour se mondialiser devrait créer une synergie, incitant davantage d'entreprises chinoises à s'étendre à l'étranger, tandis que l'établissement d'usines et de chaînes d'approvisionnement à l'étranger devrait stimuler la demande pour la construction d'ingénierie à l'étranger.

Prenons l'industrie automobile, une partie commune de la vie quotidienne, comme exemple. Au cours des trois dernières années, les exportations de véhicules de tourisme de la Chine ont augmenté rapidement, atteignant 4,14 millions d'unités en 2023, une augmentation de 63 % d'une année sur l'autre. Cela est significativement influencé par la nouvelle demande du marché russe. La croissance des exportations vers des pays comme le Mexique, l'Australie, le Royaume-Uni, l'Arabie Saoudite, la Thaïlande et l'Inde a également été forte.

En 2023, les exportations de la Chine de véhicules à nouvelles énergies et de véhicules à carburant étaient respectivement de 1,203 million et 3,707 millions d'unités. Les ventes de véhicules à nouvelles énergies ont presque triplé par rapport à seulement 310 000 en 2021, avec leur part passant de 15 % en 2021 à 25 % en 2023.

En raison des progrès de l'électrification et des facteurs politico-économiques, le marché mondial a adopté des politiques tarifaires diversifiées envers les véhicules à carburant et à nouvelles énergies chinois. L'Asie, l'Afrique, le Moyen-Orient et l'Océanie ont adopté des politiques tarifaires favorables, tandis que l'Europe, l'Amérique du Nord et le Brésil en Amérique du Sud font face à des risques d'augmentations tarifaires supplémentaires.

En réponse, les constructeurs automobiles construisent des usines à l'étranger pour éviter l'incertitude. SAIC et Geely ont une capacité existante et des implantations significativement affectées par les risques de tarifs élevés ; Chery et BYD ont des implantations stratégiques et des usines en construction ; Great Wall et Changan ont des échelles plus petites à l'étranger, se concentrant principalement sur des implantations d'usines en Asie.

Les données d'exploitation montrent que, à mesure que les marchés étrangers s'étendent et que la pénétration des véhicules à énergie nouvelle augmente, les marques et modèles se mondialisant se diversifient, bien que les ventes principales soient encore concentrées sur quelques modèles. La compétitivité accrue des constructeurs automobiles chinois a boosté leur part de revenus à l'étranger. La valeur unitaire croissante a fait grimper les marges brutes, et après avoir atteint une certaine échelle, les marges brutes à l'étranger sont près de 10% plus élevées que celles domestiques.

Les chaînes d'approvisionnement suivent les constructeurs automobiles à l'étranger, assurant un approvisionnement stable pour les marques nationales sur les marchés étrangers tout en ouvrant des clients mondiaux. Les fournisseurs de pièces réalisent des implantations mondiales et une expansion du marché à travers des fusions et acquisitions ainsi que la construction d'usines indépendantes.

Du point de vue des constructeurs automobiles, les implantations à l'étranger nécessitent des stratégies différenciées, par exemple :

• SAIC a un avantage de pionnier dans les exportations ; grâce à une implantation diversifiée, ses exportations ont connu un volume significatif dans plusieurs pays d'Europe occidentale en 2023.
• Chery, Great Wall et Geely ont tous bénéficié de la croissance du volume sur le marché russe, Chery affichant l'augmentation la plus significative. Les exportations de Great Wall ont également continué de croître en Australie, en Thaïlande, au Brésil et au Kazakhstan.
• La présence internationale de BYD s'est rapidement étendue, avec des ventes explosant en 2023.
• Les exportations de Changan restent stables, principalement concentrées en Arabie Saoudite.

De plus, on peut examiner l'histoire de l'expansion internationale de l'industrie solaire. Avant 2010, l'industrie solaire chinoise était caractérisée par "trois dépendances" : importations de matières premières, dépendance à la technologie et aux équipements de base étrangers, et dépendance aux marchés terminaux étrangers. Après plus d'une décennie de développement, selon le CPIA, les nouvelles installations solaires de la Chine représentaient 55,6% du total mondial en 2023. En 2022, les parts de capacité mondiale de la Chine pour le polysilicium, les plaquettes, les cellules et les modules étaient de 88%, 98%, 91% et 91% respectivement, et les équipements solaires chinois détiennent désormais plus de 90% de la part de marché mondiale.

L'industrie solaire a évolué de "Fabriqué en Chine, Vendu à l'étranger" à "Fabriqué en Chine, Vendu mondialement", et enfin à "Fabriqué mondialement, Vendu mondialement". À l'avenir, la base pour ces entreprises n'est pas seulement la demande intérieure, mais la demande mondiale. Par conséquent, tant que la logique de la demande mondiale d'installations solaires reste intacte, la demande pour les équipements solaires chinois ne sera pas significativement affectée.

03 Expansion internationale dans d'autres industries

Au-delà du succès des "Nouveaux Trois", d'autres industries ont également très bien performé.

Par exemple, dispositifs médicaux.

Le marché mondial des dispositifs est principalement dominé par les États-Unis (43,5%) et l'Europe (27,3%), qui ont une population combinée de moins d'un milliard. Le marché Asie-Pacifique (mené par la Chine), ainsi que l'Amérique latine, le Moyen-Orient et l'Afrique, représente environ 30% du marché mais compte une population de plus de 7 milliards.

À l'avenir, la croissance dans les pays en développement est plus rapide que dans les marchés développés. Pour les entreprises de dispositifs médicaux nationales, se mondialiser leur permet d'attaquer les marchés développés tout en défendant leur position dans les pays en développement—pourquoi pas ?

En termes de segments, les consommables à faible valeur et les produits de diagnostic in vitro se portent bien en raison de barrières techniques plus faibles et d'une demande de marché large, tandis que les consommables à haute valeur et les équipements médicaux font face à des barrières techniques et d'entrée sur le marché plus élevées.

Prenons l'exemple de Mindray Medical, un leader dans l'exportation de dispositifs médicaux. Il a conquis de nombreux clients haut de gamme, vendant pour 13,5 milliards de yuans de produits dans 190 pays et régions l'année dernière, avec des revenus à l'étranger représentant près de 40%.

Spécifiquement, le succès de l'entreprise découle de sa stratégie claire d'internationalisation et de l'exécution efficace des initiatives de fusions et acquisitions et de localisation.

• Grâce à des fusions et acquisitions, telles que l'acquisition de l'activité de surveillance des patients de Datascope aux États-Unis, elle a non seulement acquis des technologies clés mais a également élargi son marché à l'étranger, en particulier son avantage de vente directe dans les petits et moyens hôpitaux, offrant des opportunités de vente croisée pour d'autres produits.
• En adhérant à une stratégie de localisation et en établissant des filiales et des centres de R&D à l'échelle mondiale, l'entreprise a réalisé une synergie commerciale et optimisé l'allocation des ressources mondiales.
• Son système d'innovation en R&D a continuellement réalisé des percées technologiques, telles que des innovations dans la technologie des ultrasons et les systèmes d'analyse des cellules sanguines, renforçant considérablement la compétitivité des produits.

Ces mouvements stratégiques ont collectivement conduit au succès de l'implantation mondiale de Mindray Medical sur le marché des dispositifs médicaux, renforçant sa position sur le marché et son influence de marque.

Actuellement, les produits phares de l'entreprise, tels que les moniteurs de patients et les échographes, se classent parmi les trois premiers au niveau mondial, et elle est entrée avec succès dans de nombreux établissements médicaux de premier plan dans le monde, démontrant sa compétitivité internationale.

D'autres industries, telles que construction, participent activement à la vague d'exportation manufacturière en fournissant des services de conception, de construction, de contractance générale et d'exploitation. D'autres entreprises dans divers secteurs, telles que Baili Pharmaceutical, Ganfeng Lithium, Svolt Energy, Insta360 et Digital China, se démarquent également.

Ces entreprises comprennent que le chemin vers la mondialisation est long et difficile. Il nécessite non seulement de s'adapter aux conditions locales mais aussi de s'intégrer véritablement dans le marché local, d'investir dans les chaînes d'approvisionnement et de réaliser des résultats gagnant-gagnant avec les industries locales.

Sortir est le destin des entreprises chinoises, ainsi qu'une stratégie pour tirer parti des ressources mondiales et renforcer la résilience de la chaîne d'approvisionnement.