¿Cómo están globalizándose los "Nuevos Tres"?

Globalizarse o cerrar el negocio.

Para las empresas chinas, globalizarse no es solo una elección estratégica; se ha convertido en un camino necesario para la supervivencia.

Las encuestas indican que casi el 90% de las empresas chinas tienen una actitud positiva hacia la expansión internacional. Entre ellas, el 86% de las pymes especializadas y sofisticadas "pequeños gigantes" han desarrollado planes claros de internacionalización, mientras que el 39.4% de las empresas en etapa de crecimiento ya han implementado o redactado dichos planes.

En el pasado, la globalización involucraba principalmente bienes de bajo valor agregado y modelos OEM. Ahora, se ha desplazado hacia categorías de alto valor y alto margen. Los "Tres Viejos": ropa, muebles y electrodomésticos, han sido reemplazados por los "Tres Nuevos": vehículos de nueva energía, baterías de litio y productos solares. En 2023, las exportaciones combinadas de estos productos "Tres Nuevos" alcanzaron 1.06 billones de yuanes, rompiendo la marca del billón de yuanes por primera vez con una tasa de crecimiento del 29.9%.

Muchos analistas creen que la expansión internacional de las empresas chinas es un desbordamiento natural después de desarrollar fuertes capacidades industriales y experiencia en gestión. De hecho, desde la exportación de productos, marcas y servicios hasta la exportación de tecnología y soporte de la cadena de suministro, las empresas chinas hoy en día compiten no solo en precio, sino en valor.

Hoy, discutiremos cómo los "Tres Nuevos" se están globalizando y veremos casos exitosos en otras industrias.

01 ¿Por qué globalizarse?

Como se mencionó al principio, expandir el negocio global construyendo fábricas en el extranjero se ha convertido en la mejor opción para que las empresas aseguren una "segunda curva de crecimiento".

Después de unirse oficialmente a la OMC, China emprendió un camino de rápida industrialización. Actualmente, el valor agregado de la manufactura de China representa aproximadamente el 30% del total global. Según datos de UN Comtrade, China fue el segundo mayor exportador de vehículos y partes en 2023. Nuestras baterías de litio, productos solares y vehículos de nueva energía se han convertido en líderes globales, y modelos de negocio como Temu y Shein también se han replicado con éxito en el extranjero.

Ya sea mirando los datos de inversión extranjera o las cifras de exportación, impulsada por la saturación del mercado doméstico, la actualización industrial y los cambios en el panorama de la cadena de suministro global, la expansión internacional de las empresas chinas se ha convertido en una tendencia innegable.

Western Securities asume que la curva de expansión internacional de una empresa comienza en la etapa incipiente y avanza hacia el crecimiento y la madurez a medida que el negocio se expande. Basado en esta caracterización del ciclo de vida, las empresas pueden categorizarse en cuatro cuadrantes: baja velocidad, crecimiento, referencia y madurez.

En general, el aumento de las empresas chinas que se globalizan está respaldado por la quinta ola de reubicación industrial internacional.

Las cuatro olas anteriores de reubicación industrial contribuyeron al ascenso de los Estados Unidos (finales del siglo XIX), la recuperación de posguerra de Japón y Alemania (décadas de 1950-1960), el milagro de crecimiento de los "Cuatro Tigres Asiáticos" (década de 1970) y el establecimiento de China como el centro de manufactura global (a partir de principios de la década de 1980).

En esta ola actual de reubicación industrial, China ha pasado de ser un receptor en la cuarta ola a un exportador. En términos de flujo industrial, esto se manifiesta como "salida en ambos extremos": las industrias de bajo nivel se están trasladando a economías emergentes con costos más bajos, mientras que las industrias de alto nivel están regresando a economías desarrolladas en Europa y América.

02 Los "Tres Nuevos" se globalizan

Mirando las industrias que actualmente están estableciendo cadenas de suministro en el extranjero:

• Las industrias de baterías de litio y solar están eligiendo principalmente globalizarse debido a la sobrecapacidad doméstica y la necesidad de sortear barreras comerciales. En 2023, la industria de baterías de litio planeó más de 155.4 mil millones de yuanes en inversiones en el extranjero, centrándose en Europa y América, lo que representa el 42% del total de la inversión en el extranjero.
• Seis empresas en la industria solar planearon más de 35 mil millones de yuanes en proyectos en el extranjero en 2023, principalmente para la producción de módulos, concentrándose en el sudeste asiático y los Estados Unidos.
• Los altos beneficios de las ventas en el extranjero de vehículos de nueva energía están impulsando a los fabricantes de automóviles a expandirse al extranjero. Las empresas líderes han invertido más de 91.3 mil millones de yuanes en el extranjero, concentrándose en el sudeste asiático y América del Sur.
• La industria del acero está acelerando su disposición en el extranjero debido a los controles de capacidad doméstica, presiones ambientales y restricciones de recursos de mineral de hierro, mientras que las industrias de cemento y muebles para el hogar están expandiendo sus cadenas de suministro para aprovechar los mercados extranjeros.

En general, se espera que el movimiento colectivo de las empresas manufactureras para globalizarse cree sinergia, impulsando a más empresas chinas a expandirse al extranjero, mientras que el establecimiento de fábricas y cadenas de suministro en el extranjero se espera que impulse la demanda de construcción de ingeniería en el extranjero.

Tome la industria automotriz, una parte común de la vida diaria, como ejemplo. En los últimos tres años, las exportaciones de vehículos de pasajeros de China han crecido rápidamente, alcanzando 4.14 millones de unidades en 2023, un aumento del 63% interanual. Esto está significativamente influenciado por la nueva demanda del mercado ruso. El crecimiento de las exportaciones a países como México, Australia, el Reino Unido, Arabia Saudita, Tailandia e India también ha sido fuerte.

En 2023, las exportaciones de China de vehículos de nueva energía y vehículos de combustible fueron de 1.203 millones y 3.707 millones de unidades, respectivamente. Las ventas de vehículos de nueva energía crecieron casi tres veces desde solo 310,000 en 2021, con su participación aumentando del 15% en 2021 al 25% en 2023.

Debido al progreso de la electrificación y factores político-económicos, el mercado global ha adoptado diversas políticas arancelarias hacia los vehículos de combustible y de nueva energía chinos. Asia, África, Medio Oriente y Oceanía han adoptado políticas arancelarias favorables, mientras que Europa, América del Norte y Brasil en América del Sur enfrentan riesgos de aumentos arancelarios adicionales.

En respuesta, los fabricantes de automóviles están construyendo fábricas en el extranjero para evitar la incertidumbre. SAIC y Geely tienen capacidad y diseños existentes significativamente afectados por riesgos de altos aranceles; Chery y BYD tienen diseños estratégicos y fábricas en construcción; Great Wall y Changan tienen escalas más pequeñas en el extranjero, centrándose principalmente en diseños de fábricas en Asia.

Los datos operativos muestran que a medida que los mercados extranjeros se expanden y aumenta la penetración de vehículos de nueva energía, las marcas y modelos que se globalizan se están diversificando, aunque las ventas principales todavía se concentran en unos pocos modelos. La mayor competitividad de los fabricantes de automóviles chinos ha impulsado su participación en los ingresos en el extranjero. El aumento del valor unitario ha elevado los márgenes brutos, y después de lograr escala, los márgenes brutos en el extranjero son casi un 10% más altos que los nacionales.

Las cadenas de suministro están siguiendo a los fabricantes de automóviles al extranjero, asegurando un suministro estable para las marcas nacionales en mercados extranjeros mientras también abren clientes globales. Los proveedores de piezas están logrando despliegues globales y expansión de mercado a través de fusiones y adquisiciones y la construcción independiente de fábricas.

Desde la perspectiva de los fabricantes de automóviles, los despliegues en el extranjero requieren estrategias diferenciadas, por ejemplo:

• SAIC tiene una ventaja de pionero en exportaciones; a través de un despliegue diversificado, sus exportaciones vieron un volumen significativo en varios países de Europa Occidental en 2023.
• Chery, Great Wall y Geely se han beneficiado del crecimiento del volumen en el mercado ruso, con Chery mostrando el aumento más significativo. Las exportaciones de Great Wall también han continuado creciendo en Australia, Tailandia, Brasil y Kazajistán.
• El despliegue en el extranjero de BYD se ha expandido rápidamente, con ventas explotando en 2023.
• Las exportaciones de Changan se mantienen estables, concentradas principalmente en Arabia Saudita.

Además, se puede observar la historia de la expansión internacional de la industria solar. Antes de 2010, la industria solar de China se caracterizaba por "tres dependencias": importaciones de materias primas, dependencia de tecnología y equipos centrales extranjeros, y dependencia de mercados terminales extranjeros. Después de más de una década de desarrollo, según CPIA, las nuevas instalaciones solares de China representaron el 55.6% del total global en 2023. En 2022, las cuotas de capacidad global de China para polisilicio, obleas, celdas y módulos fueron del 88%, 98%, 91% y 91% respectivamente, y el equipo solar chino ahora posee más del 90% de la cuota de mercado global.

La industria solar ha evolucionado de "Hecho en China, Vendido en el Extranjero" a "Hecho en China, Vendido Globalmente", y finalmente a "Hecho Globalmente, Vendido Globalmente". En el futuro, la base para estas empresas no es solo la demanda doméstica, sino la demanda global. Por lo tanto, mientras la lógica de la demanda global de instalaciones solares se mantenga intacta, la demanda de equipos solares chinos no se verá significativamente afectada.

03 Expansión internacional en otras industrias

Más allá del éxito de los "Nuevos Tres", otras industrias también han tenido un desempeño excepcional.

Por ejemplo, dispositivos médicos.

El mercado global de dispositivos está impulsado principalmente por EE. UU. (43.5%) y Europa (27.3%), que tienen una población combinada de menos de 1 mil millones. El mercado de Asia-Pacífico (liderado por China), junto con América Latina, Medio Oriente y África, representa aproximadamente el 30% del mercado pero tiene una población de más de 7 mil millones.

Mirando hacia adelante, el crecimiento en los países en desarrollo es más rápido que en los mercados desarrollados. Para las empresas de dispositivos médicos nacionales, salir al exterior les permite atacar los mercados desarrollados mientras defienden su posición en los en desarrollo—¿por qué no?

En términos de segmentos, los consumibles de bajo valor y los productos de diagnóstico in vitro están funcionando bien debido a las menores barreras técnicas y la amplia demanda del mercado, mientras que los consumibles de alto valor y el equipo médico enfrentan barreras técnicas y de entrada al mercado más altas.

Tome a Mindray Medical, un líder en exportaciones de dispositivos médicos, como ejemplo. Ha capturado muchos clientes de alto nivel, vendiendo productos por valor de 13.5 mil millones de yuanes en 190 países y regiones el año pasado, con ingresos en el extranjero que representan casi el 40%.

Específicamente, el éxito de la empresa se debe a su clara estrategia de internacionalización y la ejecución efectiva de iniciativas de fusiones y adquisiciones y localización.

• A través de fusiones y adquisiciones, como la adquisición del negocio de monitoreo de pacientes de Datascope en EE. UU., no solo ganó tecnologías clave, sino que también expandió su mercado en el extranjero, particularmente su ventaja de ventas directas en hospitales pequeños y medianos, proporcionando oportunidades de venta cruzada para otros productos.
• Al adherirse a una estrategia de localización y establecer subsidiarias y centros de I+D a nivel mundial, la empresa ha logrado sinergia empresarial y optimizado la asignación de recursos globales.
• Su sistema de innovación en I+D ha logrado continuamente avances tecnológicos, como innovaciones en tecnología de ultrasonido y sistemas de análisis de células sanguíneas, mejorando significativamente la competitividad del producto.

Estos movimientos estratégicos han impulsado colectivamente el exitoso despliegue de Mindray Medical en el mercado global de dispositivos médicos, fortaleciendo su posición en el mercado e influencia de marca.

Actualmente, los productos principales de la empresa, como monitores de pacientes y máquinas de ultrasonido, se ubican entre los tres primeros a nivel mundial, y ha ingresado con éxito a muchas instituciones médicas de primer nivel en todo el mundo, demostrando su competitividad internacional.

Otras industrias, como construcción, están participando activamente en la ola de exportación manufacturera proporcionando servicios de diseño, construcción, contratación general y operación. Otras empresas en varios sectores, como Baili Pharmaceutical, Ganfeng Lithium, Svolt Energy, Insta360 y Digital China, también están dejando su huella.

Estas empresas entienden que el camino hacia la globalización es largo y difícil. Requiere no solo adaptarse a las condiciones locales, sino integrarse verdaderamente en el mercado local, invertir en cadenas de suministro y lograr resultados beneficiosos para todos con las industrias locales.

Salir al exterior es el destino de las empresas chinas, así como una estrategia para aprovechar los recursos globales y mejorar la resiliencia de la cadena de suministro.