Las baterías de almacenamiento de energía superan el 40% de participación: el motor de crecimiento de la industria de baterías de litio está cambiando

La industria de baterías de litio está alcanzando un nuevo momento decisivo.

Desde junio, la cadena de suministro de baterías ha mantenido un alto impulso de producción. Múltiples instituciones proyectan que la producción de baterías en junio verá un crecimiento mes a mes del 5% al 10%, superando ligeramente las expectativas del mercado. Sin embargo, lo que realmente merece atención no es solo el crecimiento continuo en la producción, sino la fuente cambiante de ese crecimiento: la tasa de crecimiento de los envíos de baterías de almacenamiento de energía continúa superando a la de las baterías de potencia, representando ahora más del 40% de los envíos totales de baterías de litio.

En los últimos años, los vehículos de nuevas energías fueron la fuente más importante de demanda para la cadena de suministro de baterías de litio, con evaluaciones de mercado de la prosperidad de la industria girando en gran medida en torno a las ventas de vehículos, la capacidad de batería por vehículo y los precios de las baterías de potencia. Ahora, las baterías de almacenamiento de energía se están convirtiendo en el nuevo motor de crecimiento principal, y el marco analítico para la industria de baterías de litio debe extenderse más allá de "vehículos" para incluir sistemas eléctricos, uso de electricidad industrial y comercial, y centros de datos de IA.

01 La participación de almacenamiento de energía supera el 40%, la demanda de baterías de litio está entrando en un ciclo del sistema eléctrico

Este cambio ya es visible en los datos de envío del primer trimestre: en el primer trimestre de 2026, los envíos de baterías de litio de China alcanzaron 525 GWh, un aumento interanual del 67%. De esto, los envíos de baterías de almacenamiento de energía fueron 215 GWh, un aumento del 139% interanual, representando aproximadamente el 41%; los envíos de baterías de potencia fueron 270 GWh, un aumento del 35% interanual.

Fuente de datos: GGII (Instituto de Investigación de la Industria Gaogong)

El hecho de que el crecimiento de las baterías de almacenamiento de energía sea mayor que el crecimiento de las baterías de potencia no es simplemente un aumento a corto plazo en una sola categoría, sino un cambio fundamental en la estructura de demanda aguas abajo.

La demanda de baterías de potencia está impulsada principalmente por las ventas de vehículos y la capacidad de batería por vehículo, con ritmos de crecimiento fuertemente influenciados por los ciclos de consumo, las estructuras de modelos de vehículos y los precios terminales. Sin embargo, la demanda de baterías de almacenamiento de energía proviene más de los sistemas eléctricos, incluyendo escenarios como el consumo de nuevas energías, el afeitado de picos de la red, la gestión de energía industrial y comercial, la energía de respaldo de centros de datos de IA y el arbitraje de picos y valles.

Esta es la clave para que las baterías de almacenamiento de energía evolucionen de "equipos auxiliares" a "activos del sistema". Especialmente a medida que las instalaciones de viento y solar continúan aumentando, la red requiere más recursos ajustables para suavizar las fluctuaciones de generación de energía y manejar las cargas pico. El valor de las baterías de almacenamiento de energía ya no se trata solo de estar "instaladas", sino de si pueden ser despachadas, participar en el comercio y mejorar la eficiencia operativa del sistema.

02 Detrás de la recuperación de precios, hay un reequilibrio de la oferta y la demanda

La industria de baterías de litio ha experimentado un claro ciclo de precios a la baja en los últimos dos años. La rápida expansión de la capacidad, la caída de los precios de los materiales y la supresión de precios aguas abajo mantuvieron los precios de las celdas bajo presión continua. El actual repunte de precios indica que la industria no solo está viendo mejoras en el lado de la demanda, sino más importante aún, que la relación oferta-demanda está comenzando a repararse.

Según un informe de investigación de CITIC Securities, al 20 de abril de 2026, los precios de los nuevos contratos principales en el mercado se mantenían generalmente por encima de 0.35 yuanes/Wh, un aumento de más del 20% en comparación con 0.29 yuanes/Wh a finales de junio de 2025. Mientras tanto, en el primer trimestre de 2026, la tasa de crecimiento interanual de "activos fijos + construcción en progreso" para las empresas de muestra en la industria de baterías fue de aproximadamente 24.2%, marcando cinco trimestres consecutivos de crecimiento mes a mes desde el punto más bajo en el cuarto trimestre de 2024.

Fuente de datos: Informe de investigación de CITIC Securities

Este conjunto de datos corresponde a dos cambios: primero, el lado del precio ha comenzado a recuperarse, y la fase más intensa de competencia de precios bajos puede haber pasado; segundo, el gasto de capital no se ha contraído simplemente, sino que se está reasignando hacia celdas de alta gama, productos de almacenamiento de energía y capacidad en el extranjero.

Sin embargo, un repunte de precios no significa que la industria pueda estar libre de riesgos y ser optimista. La cadena de suministro de baterías de litio sigue siendo altamente cíclica. Si los pedidos de almacenamiento de energía no cumplen con las expectativas o los precios de las materias primas fluctúan nuevamente, la recuperación de las ganancias de las empresas de baterías aún podría verse comprimida. Por lo tanto, juzgar este ciclo ascendente requiere mirar más allá de los aumentos de precios de las celdas para ver si están impulsados por envíos reales, tasas de utilización efectivas y modelos de negocio mejorados.

03 Los cambios en los modelos de negocio de almacenamiento de energía son más críticos que el crecimiento de la instalación

El mayor problema con el almacenamiento de energía en el pasado no era la falta de demanda, sino la falta de claridad sobre "cómo ganar dinero".

Al principio, muchos proyectos de almacenamiento de energía estaban adjuntos a plantas de energía de nuevas energías y se trataban como una condición de apoyo para proyectos de viento y solar. Su valor se reflejaba más en "cumplir con los requisitos de conexión a la red" en lugar de crear ingresos de manera independiente. Esto llevó a problemas en algunos proyectos donde estaban "construidos pero no utilizados" o sufrían de una utilización insuficiente.

Ahora, la dirección de la política está cambiando.

En 2025, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma y la Administración Nacional de Energía emitieron el "Aviso sobre la Profundización de la Reforma Orientada al Mercado de las Tarifas de Energía en Red de Nuevas Energías para Promover el Desarrollo de Alta Calidad de Nuevas Energías", impulsando que la electricidad de nuevas energías en red ingrese al mercado eléctrico en principio y forme precios a través de transacciones de mercado. En enero de 2026, el "Aviso sobre la Mejora del Mecanismo de Tarifas de Capacidad en el Lado de Generación" propuso además establecer un mecanismo de tarifas de capacidad para el almacenamiento de energía nuevo independiente en el lado de la red, permitiendo a los gobiernos locales proporcionar tarifas de capacidad para estaciones de almacenamiento de energía nuevo independiente que sirvan a la seguridad del sistema eléctrico y no participen en el almacenamiento asignado.

Esto significa que el modelo de negocio para el almacenamiento de energía está comenzando a moverse de "depender del arbitraje de electricidad" a "ingresos por electricidad + valor de capacidad".

Los ingresos por electricidad dependen de la diferencia de precio entre la carga y la descarga, mientras que el valor de la capacidad depende de si el almacenamiento de energía puede apoyar de manera confiable la red durante los picos. Para los desarrolladores de proyectos de almacenamiento de energía, los proyectos ya no dependen únicamente de las diferencias de precios de picos y valles, sino que tienen la oportunidad de obtener un flujo de efectivo más estable a través de la compensación de capacidad.

Los datos de la Administración Nacional de Energía también muestran que en 2025, las horas de utilización equivalentes del nuevo almacenamiento de energía a nivel nacional alcanzaron las 1,195 horas, un aumento de casi 300 horas en comparación con 2024. La nueva capacidad instalada para almacenamiento de energía independiente alcanzó los 35.43 millones de kilovatios, con su participación de capacidad instalada acumulada alcanzando el 51.2%, un aumento de aproximadamente 5 puntos porcentuales desde finales de 2024.

Fuente de datos: Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, Administración Nacional de Energía

Esto indica que la industria de almacenamiento de energía está pasando de la "competencia en escala instalada" a la "competencia en eficiencia de despacho". Los proyectos de almacenamiento de energía verdaderamente valiosos en el futuro no serán aquellos que simplemente instalen más, sino aquellos que puedan ser despachados con frecuencia por la red, participar en transacciones de mercado y generar retornos estables.

04 Los centros de datos de IA están amplificando la demanda industrial de almacenamiento de energía

Otra nueva variable en la demanda de almacenamiento de energía son los centros de datos de IA.

A diferencia de los centros de datos tradicionales, los centros de datos de IA tienen cargas de energía más concentradas, mayor densidad de energía y requisitos más estrictos para el suministro continuo de energía y capacidades de respuesta instantánea. El entrenamiento de modelos grandes, la programación de clústeres de GPU y la inferencia de alta concurrencia crean fluctuaciones de energía significativas, requiriendo capacidades de regulación más fuertes en el lado de la red y sistemas de respaldo y de recorte de picos más estables en el lado del campus.

La Agencia Internacional de Energía (IEA) espera que el consumo de electricidad de los centros de datos globales aumente de aproximadamente 415 TWh en 2024 a alrededor de 945 TWh para 2030. Esto significa que el crecimiento en el uso de electricidad de los centros de datos ya no es solo un problema para la industria de internet en sí, sino que se transmitirá aún más a la infraestructura de energía, la gestión de energía del campus y la construcción de sistemas de almacenamiento de energía.

Fuente de datos: Agencia Internacional de Energía (IEA), información pública de Ganfeng Lithium Battery

Dicha demanda impone mayores requisitos a las baterías de almacenamiento de energía: no se trata solo del precio de compra inicial, sino de la vida útil del ciclo, la seguridad, la eficiencia del sistema, los costos de operación y mantenimiento, y el costo nivelado de electricidad (LCOE) durante todo el ciclo de vida.

La celda de almacenamiento de energía de ultra largo ciclo de 314Ah recientemente presentada por Ganfeng Lithium Battery es un caso típico. La información pública muestra que la vida útil del ciclo del producto alcanza los 15,000 ciclos (70% SOH), la eficiencia del ciclo supera el 95% y la vida útil supera los 25 años. Para los proyectos de almacenamiento de energía, cuanto más larga sea la vida útil del ciclo, menor será el costo unitario de carga/descarga y más fácil será establecer la viabilidad económica del proyecto.

05 Las rutas técnicas están divergiendo: Las baterías de potencia se centran en el rendimiento, el almacenamiento de energía controla los costos

Aunque las baterías de almacenamiento de energía y las baterías de potencia pertenecen al sistema de baterías de litio, sus enfoques competitivos son diferentes.

Las baterías de potencia se instalan en vehículos y afectan directamente el alcance, la velocidad de carga y la experiencia general del vehículo, por lo que ponen más énfasis en la densidad de energía, el rendimiento de carga rápida, la seguridad y la consistencia de grado automotriz. Las baterías de almacenamiento de energía necesitan adaptarse a cargas y descargas de larga duración, alta frecuencia y gran escala, enfocándose más en la vida útil del ciclo, los costos del sistema, la redundancia de seguridad, la eficiencia de gestión térmica y el costo por kilovatio-hora.

Es por eso que el fosfato de hierro y litio (LFP) domina en escenarios de almacenamiento de energía. Los datos de la Administración Nacional de Energía mencionan que a finales de 2025, el almacenamiento de energía de baterías de iones de litio todavía ocupa una posición dominante en el nuevo almacenamiento de energía, con una participación de capacidad instalada del 96.1%; el almacenamiento de energía de aire comprimido, el almacenamiento de energía de baterías de flujo y el almacenamiento de energía de volante representan un 3.9% combinado.

Fuente de datos: Administración Nacional de Energía

Desde la perspectiva de la cadena de suministro, la expansión del almacenamiento de energía traerá tres tipos de oportunidades:

Primero, el segmento de celdas se está expandiendo de pedidos de potencia a pedidos de almacenamiento de energía, impulsando la demanda de LFP y celdas prismáticas de gran capacidad; segundo, el valor del segmento de integración de sistemas está aumentando, con la importancia de PCS, BMS, EMS, sistemas de gestión térmica y protección contra incendios en aumento; tercero, la capacidad operativa del proyecto se está volviendo más crítica, ya que las empresas no solo están vendiendo equipos, sino que también deben comprender los mercados de energía, las reglas de despacho y los modelos de ingresos.

En otras palabras, la competencia en la cadena de suministro de baterías de litio está cambiando de "quién puede fabricar más baterías" a "quién puede hacer que las baterías sean más rentables dentro del sistema de energía".

Conclusión

El núcleo del nuevo ciclo en la industria de baterías de litio es la eficiencia de los activos.

El aumento en la participación del almacenamiento de energía indica que la demanda de baterías de litio está entrando en una fase de aplicación más compleja.

Ya no está impulsado únicamente por las ventas de vehículos terminales, sino que también comienza a estar influenciado por la regulación de la red, el uso de energía industrial y comercial, la infraestructura de potencia informática y los mecanismos del mercado eléctrico. El rebote de precios demuestra que la relación oferta-demanda se está reparando, y el mecanismo de tarifas de capacidad brinda a los proyectos de almacenamiento de energía la oportunidad de formar modelos de ingresos más estables.

Sin embargo, cuanto más se encuentra la industria en un ciclo ascendente, más se debe tener cuidado con el simple optimismo. La verdadera diferenciación en la industria de almacenamiento de energía acaba de comenzar. Lo que determinará la competitividad corporativa en el futuro no es solo el volumen de envíos e instalaciones, sino si las baterías pueden operar de manera segura durante mucho tiempo, si los proyectos pueden ser despachados con frecuencia y si los ingresos pueden cubrir los costos del ciclo de vida completo.

Este cambio de motor de crecimiento no es esencialmente un simple reemplazo de "baterías de potencia" por "baterías de almacenamiento de energía", sino un cambio en la industria de baterías de litio de una "lógica de fabricación" a una "lógica de activos energéticos". Quien pueda convertir las baterías en activos energéticos que generen flujo de caja sostenible es más probable que capture el próximo ciclo de la industria.