Wann Hongkonger Holdinggesellschaften Chinas 5%-Dividendenpräferenz verweigert werden kann

Die jüngste Steuerdurchsetzung hat die Risiken hervorgehoben, denen sich Hongkonger Holdinggesellschaften gegenübersehen, die den bevorzugten 5%igen Quellensteuersatz auf Dividenden in China beanspruchen. Wir untersuchen den Test des wirtschaftlichen Eigentümers, den Hauptzwecktest, Nachprüfungen nach der Einreichung und praktische Schritte, die Unternehmen unternehmen können, um die historische Exposition zu bewerten und zukünftige Abkommensansprüche zu schützen.

Was die Offenlegung von Hello Group offenbart

Hello Group, ehemals bekannt als Momo, gab die Anpassung in ihren Ergebnissen für das zweite Quartal 2025 bekannt. Das Unternehmen erklärte, dass Momo Beijing am 27. August 2025 eine Mitteilung von den chinesischen Steuerbehörden erhielt. Die Mitteilung verlangte, dass das Unternehmen die Steuer zum Standardsteuersatz von 10 Prozent einbehält, anstatt des zuvor angewendeten Satzes von 5 Prozent auf Dividenden, die an Momo Hongkong zahlbar sind.

Die Hello Group verbuchte folglich zusätzliche RMB 547,9 Millionen, was 76,5 Millionen US-Dollar entspricht. Davon bezogen sich RMB 356,1 Millionen auf Dividenden, die 2024 und im ersten Halbjahr 2025 gezahlt wurden. Die Hello Group überwies diesen Betrag im September 2025. Weitere RMB 191,8 Millionen bezogen sich auf nicht ausgeschüttete Gewinnrücklagen bei Momo Beijing zum 31. März 2025. Das Unternehmen erklärte auch, dass es den 10-Prozent-Satz für zukünftige Dividenden verwenden werde.

Die Offenlegung bestätigt nur den revidierten Satz, die Steuerbeträge und die betroffenen Zeiträume. Sie identifiziert weder das wirtschaftliche Eigentum als Grundlage für die Anpassung noch erklärt sie die Begründung der Steuerbehörde.

Nachfolgende Kommentare von Praktikern bieten eine mögliche Erklärung. Eine Analyse von Withers verknüpfte die Anpassung mit begrenzter unabhängiger Kontrolle, einem einzigen Direktor und der Übertragung von Dividenden an die börsennotierte Muttergesellschaft innerhalb von drei Arbeitstagen. Obwohl diese Details das Risiko eines Durchleitungsunternehmens veranschaulichen, erscheinen sie nicht in der Offenlegung von Hello Group oder in einer öffentlich zugänglichen offiziellen Entscheidung. Sie dienen daher als Risikohinweise und nicht als verifizierte Fakten über die Bewertung.

Warum Chinas 5%ige Quellensteuer auf Dividenden nicht automatisch ist

Die Anpassung der Hello Group änderte nicht das Steuerabkommen zwischen dem Festland und Hongkong. China wendet im Allgemeinen einen Körperschaftsteuersatz von 10 Prozent auf Dividenden an, die an ein nicht ansässiges Unternehmen gezahlt werden, wenn das Einkommen keine effektive Verbindung zu einer Niederlassung auf dem Festland hat. Das Abkommen reduziert den Satz auf 5 Prozent, wenn ein in Hongkong ansässiges Unternehmen als wirtschaftlicher Eigentümer qualifiziert ist und mindestens 25 Prozent des Zahlers direkt besitzt.

Der Empfänger muss auch den erforderlichen Meldeprozess abschließen. Ein Wohnsitzbescheinigung unterstützt den Wohnsitzanspruch, begründet jedoch nicht das wirtschaftliche Eigentum oder den kommerziellen Zweck. Das praktische Risiko besteht darin, anzunehmen, dass die Gründung, die direkte Beteiligung und eine Wohnsitzbescheinigung ausreichen, um die Berechtigung festzustellen. Steuerbehörden können dennoch prüfen, wer das Einkommen kontrolliert, was das Hongkonger Unternehmen tut und warum die Gruppe es in die Eigentumskette aufgenommen hat.

Der Test des wirtschaftlichen Eigentümers für Hongkonger Unternehmen

Die Ankündigung Nr. 9 der Staatlichen Steuerverwaltung (STA) von 2018 definiert einen wirtschaftlichen Eigentümer als eine Person, die das Einkommen oder die Rechte oder das Eigentum, das es erzeugt, besitzt und kontrolliert. Die Ankündigung erfordert eine umfassende Überprüfung der Fakten und Umstände. Sie gilt ausdrücklich für Dividendenansprüche im Rahmen des Abkommens zwischen dem Festland und Hongkong.

Der Test geht über das Aktionärsregister hinaus. Behörden können Finanzberichte, Kapitalflüsse, Vorstandsbeschlüsse, Personal, Ausgaben, Funktionen und Risiken überprüfen. Die zentrale Frage ist, ob die Einheit ihre Investition wirklich verwaltet und die Dividende kontrolliert oder ob sie einfach Mittel im Rahmen einer vorbestimmten Vereinbarung erhält.

Die Ankündigung Nr. 9 erkennt die Investitionshaltung und das Management als qualifizierende Geschäftstätigkeit an, wenn der Antragsteller echte Funktionen ausübt und entsprechende Risiken übernimmt. Die Bewertung konzentriert sich darauf, ob die Personalbesetzung, die Autorität und die Entscheidungsfindung der Einheit mit ihrer angegebenen Rolle übereinstimmen. Formale Aufzeichnungen haben nur begrenztes Gewicht, wenn das tatsächliche Verhalten zeigt, dass ein anderes Konzernunternehmen wesentliche Entscheidungen oder Mittel kontrolliert.

Nachteilsindikatoren, sichere Häfen und Durchschauentlastung

Die Ankündigung Nr. 9 identifiziert mehrere Faktoren, die gegen den Status des wirtschaftlichen Eigentümers sprechen. Der relevanteste Indikator für Dividenden ergibt sich, wenn der Antragsteller mindestens 50 Prozent des Einkommens innerhalb von 12 Monaten nach Erhalt an einen Bewohner einer dritten Gerichtsbarkeit zahlen muss. Die Regel umfasst sowohl vertragliche Verpflichtungen als auch Zahlungen, die in der Praxis ohne schriftliche Verpflichtung erfolgen.

Andere nachteilige Faktoren umfassen das Fehlen substanzieller Geschäftstätigkeiten und die Erhebung keiner Steuer, einer Befreiung oder eines sehr niedrigen effektiven Steuersatzes auf das Einkommen. Behörden betrachten diese Indikatoren kollektiv, anstatt einen einzelnen Faktor als entscheidend zu behandeln.

Sichere Häfen ermöglichen es bestimmten Empfängern, den Status des wirtschaftlichen Eigentümers zu etablieren, ohne die vollständige Analyse der nachteiligen Faktoren durchlaufen zu müssen. Im Rahmen des Abkommens zwischen dem Festland und Hongkong umfassen die abgedeckten Kategorien die Regierung der Sonderverwaltungszone Hongkong, qualifizierte börsennotierte Unternehmen in Hongkong, in Hongkong ansässige Einzelpersonen und Antragsteller, die vollständig im Besitz einer oder mehrerer solcher Personen sind. Zwischenholdinggesellschaften müssen auch die relevanten Wohnsitzbedingungen erfüllen.

Der Status des sicheren Hafens löst nur die Frage des wirtschaftlichen Eigentümers. Er setzt nicht die separaten Bedingungen des Dividendenartikels außer Kraft. Zum Beispiel kann eine in Hongkong ansässige Einzelperson als wirtschaftlicher Eigentümer qualifizieren, kann jedoch nicht auf den 5-Prozent-Unternehmenssatz zugreifen, der erfordert, dass ein in Hongkong ansässiges Unternehmen mindestens 25 Prozent des Zahlers direkt hält.

Durchschau-Erleichterung kann einem Vermittler helfen, der den Test nicht unabhängig besteht. Ein Antragsteller kann den Status eines angenommenen wirtschaftlichen Eigentümers erhalten, wenn sein direkter oder indirekter 100-prozentiger Eigentümer qualifiziert ist. Die Regel gilt, wenn dieser Eigentümer im Zuständigkeitsbereich des Antragstellers ansässig ist. Sie kann auch gelten, wenn jede relevante Person in der Kette die gleiche oder eine günstigere Abkommensbehandlung erhalten könnte.

Wirtschaftliches Eigentum vs. der Hauptzwecktest

Wirtschaftliches Eigentum und der Hauptzwecktest behandeln unterschiedliche Fragen. Der Test des wirtschaftlichen Eigentümers fragt, ob der Empfänger in Hongkong die Dividende besitzt und kontrolliert und Funktionen ausführt, die mit dieser Position übereinstimmen. Der Hauptzwecktest fragt, warum die Gruppe das Arrangement geschaffen oder genutzt hat.

Das fünfte Protokoll zum Abkommen zwischen dem Festland und Hongkong führte einen Hauptzwecktest im gesamten Abkommen ein. Der Test kann einen Vorteil verweigern, wenn die Erlangung dieses Vorteils einen der Hauptzwecke eines Arrangements oder einer Transaktion bildete. Der Vorteil bleibt jedoch verfügbar, wenn seine Gewährung mit dem Ziel und Zweck der relevanten Bestimmungen übereinstimmt. Ankündigung Nr. 9 bestätigt, dass die Behörden diesen Test oder die allgemeinen Anti-Vermeidungsregeln Chinas anwenden können, selbst wenn ein Antragsteller als wirtschaftlicher Eigentümer qualifiziert ist.

Das Bestehen eines Tests heilt kein Versagen beim anderen. Gruppen benötigen daher separate Beweise für die Kontrolle über das Einkommen und die kommerzielle Begründung der Struktur.

Wie Nachprüfungen nach der Einreichung historische Steuerexpositionen schaffen

China erfordert keine vorherige Genehmigung mehr, bevor ein Nichtansässiger Abkommensvorteile beansprucht. Gemäß SAT-Ankündigung Nr. 35 von 2019 führt der Steuerzahler seine eigene Bewertung durch und beansprucht den Vorteil durch die relevante Einreichung. In einer Quellensteuersituation reicht der Nichtansässige ein Informationsmeldeformular beim Festlandzahler ein, der es der Quellensteuererklärung beifügt. Die Steuerbehörden können später Wohnsitzbescheinigungen, Verträge, Beschlüsse, Zahlungsnachweise und Beweise für das wirtschaftliche Eigentum anfordern, um die Berechtigung zu überprüfen.

Eine nachteilige Überprüfung kann sich auf frühere Ausschüttungen erstrecken. Gemäß Ankündigung Nr. 35 muss ein nicht berechtigter Antragsteller die nicht gezahlte Steuer zahlen und die daraus resultierenden Folgen der verspäteten Zahlung tragen. Steuerteams müssen daher die relevanten Einreichungsdaten prüfen und eventuelle Zuschläge quantifizieren. Quellensteueragenten können ebenfalls einem Risiko ausgesetzt sein, wenn sie die erforderlichen Melde- oder Quellensteuerverfahren nicht abgeschlossen haben.

Dieses Durchsetzungsmodell geht der Anpassung der Hello Group voraus. In einem offiziellen Beispiel, das 2021 von der Steuerbehörde von Guangdong veröffentlicht wurde, hielt ein Hongkonger Unternehmen 45 Prozent eines Festlandunternehmens und beanspruchte die fünfprozentige Punktedifferenz auf RMB 30,6 Millionen an Dividenden. Eine nachfolgende Überprüfung ergab, dass der Empfänger nicht als wirtschaftlicher Eigentümer qualifiziert war. Der Fall führte zu zusätzlichen Steuern in Höhe von RMB 1,53 Millionen, genau der fünfprozentigen Punktedifferenz. Das Beispiel bestätigt, dass die Nachprüfung nach der Einreichung einen etablierten Rahmen widerspiegelt, auch wenn jüngste große Anpassungen seine Sichtbarkeit erhöht haben.

Historische Exposition kann sich auf den Cashflow, die berichteten Gewinne, Prüfungspositionen und die zukünftige Ausschüttungsplanung auswirken. Diese Breite der Auswirkungen macht eine Vorab-Ausschüttungsüberprüfung kommerziell wichtig und nicht nur prozedural.

Überprüfung bestehender Hongkonger Holdingstrukturen

Da die Berechtigung von den Umständen jedes Empfängers abhängt, kann eine Bewertung auf Gruppenebene wichtige Unterschiede innerhalb der Holdingstruktur übersehen. Eine Überprüfung auf Entitätsebene kann die ausgeführten Funktionen und Einkommensvereinbarungen jedes Hongkonger Unternehmens berücksichtigen.

Eine Überprüfung kann die Eigentumskette, die Dividendenhistorie und die Bewegung von Geldern abdecken, mit besonderem Augenmerk auf Verpflichtungen oder etablierte Praktiken, die Einkommen anderswohin transferieren. Treasury-Aufzeichnungen können helfen festzustellen, wer entschieden hat, ob die Mittel behalten, reinvestiert, verliehen oder ausgeschüttet werden sollen.

Die Governance-Analyse kann sich darauf konzentrieren, ob echte Entscheidungsfindung auf der Ebene von Hongkong stattfindet. Relevante Beweise umfassen Sitzungsprotokolle, E-Mail-Anweisungen, Bankvollmachten, Genehmigungsrichtlinien und das Verhalten der Direktoren. Retrospektive Dokumentation kann die in der Praxis ausgeübte Kontrolle durch die Muttergesellschaft nicht ausgleichen.

Die Ressourcen jeder Hongkonger Einheit verdienen ebenfalls Berücksichtigung in Bezug auf ihre angegebene Rolle. Beweise können Direktoren mit entsprechender Autorität, qualifiziertes Personal, geeignete Räumlichkeiten, Betriebsausgaben und aktives Investitionsmonitoring umfassen. Es gibt keine universelle Personalgrenze. Die Behörden werden prüfen, ob diese Ressourcen den in Hongkong ausgeführten Funktionen und übernommenen Risiken entsprechen.

Steuerteams können die nachteiligen Indikatoren, sicheren Häfen und Durchschau-Regeln zusammen mit den Beweisen für das wirtschaftliche Eigentum bewerten. Eine separate Analyse der kommerziellen Begründung der Struktur kann potenzielle Expositionen unter dem Hauptzwecktest identifizieren.

Die Überprüfungsergebnisse können dann die Quantifizierung der Exposition aus früheren Ausschüttungen unterstützen und Entscheidungen über Rückstellungen, Offenlegungen oder Korrekturmaßnahmen in den Finanzberichten informieren. Wo unterstützende Beweise schwach bleiben, stärken Sie die Operationen der Hongkonger Einheit, bevor Sie eine weitere Dividende erklären.

Die jüngste Durchsetzung verlagert den Fokus von der Eigentumsstruktur auf die Beweisqualität. Gruppen, die die Abkommensberechtigung als laufende Governance-Angelegenheit und nicht als Einreichungsübung behandeln, werden besser in der Lage sein, historische Ausschüttungen zu verteidigen und zukünftige Gewinnrepatriierungen zu planen.