Wie gehen die "Neuen Drei" global?

Global gehen oder aus dem Geschäft gehen.

Für chinesische Unternehmen ist global gehen nicht nur eine strategische Wahl; es ist zu einem notwendigen Weg für das Überleben geworden.

Umfragen zeigen, dass fast 90% der chinesischen Unternehmen eine positive Einstellung zur internationalen Expansion haben. Unter ihnen haben 86% der spezialisierten und anspruchsvollen "kleinen Riesen"-KMU klare Internationalisierungspläne entwickelt, während 39,4% der Wachstumsunternehmen solche Pläne bereits umgesetzt oder entworfen haben.

In der Vergangenheit bedeutete global gehen hauptsächlich den Export von Waren mit geringem Mehrwert und OEM-Modellen. Jetzt hat es sich zu Kategorien mit hohem Wert und hohen Margen verschoben. Die "Alten Drei"—Bekleidung, Möbel und Haushaltsgeräte—wurden durch die "Neuen Drei" ersetzt: neue Energiefahrzeuge, Lithiumbatterien und Solarprodukte. Im Jahr 2023 erreichten die kombinierten Exporte dieser "Neuen Drei" Produkte 1,06 Billionen Yuan und überschritten erstmals die Billionen-Yuan-Marke mit einer Wachstumsrate von 29,9%.

Viele Analysten glauben, dass die internationale Expansion chinesischer Unternehmen ein natürlicher Spillover-Effekt nach der Entwicklung starker industrieller Fähigkeiten und Managementexpertise ist. Tatsächlich konkurrieren chinesische Unternehmen heute nicht nur über den Preis, sondern auch über den Wert, indem sie Produkte, Marken und Dienstleistungen sowie Technologie und Unterstützung der Lieferkette exportieren.

Heute werden wir diskutieren, wie die "Neuen Drei" global gehen und erfolgreiche Fälle in anderen Branchen betrachten.

01 Warum global gehen?

Wie zu Beginn erwähnt, ist die Expansion des globalen Geschäfts durch den Bau von Fabriken im Ausland zur besten Wahl für Unternehmen geworden, um eine "zweite Wachstumskurve" zu sichern.

Nach dem offiziellen Beitritt zur WTO schlug China einen Weg der schnellen Industrialisierung ein. Derzeit macht der Mehrwert der chinesischen Fertigung etwa 30% des weltweiten Gesamtwerts aus. Laut UN Comtrade-Daten war China 2023 der zweitgrößte Exporteur von Fahrzeugen und Teilen. Unsere Lithiumbatterien, Solarprodukte und neuen Energiefahrzeuge sind weltweit führend geworden, und Geschäftsmodelle wie Temu und Shein wurden ebenfalls erfolgreich im Ausland repliziert.

Ob man sich nun die ausländischen Investitionsdaten oder die Exportzahlen ansieht, getrieben von der Sättigung des heimischen Marktes, der industriellen Aufwertung und Veränderungen in der globalen Lieferkettenlandschaft, ist die internationale Expansion chinesischer Unternehmen zu einem unbestreitbaren Trend geworden.

Western Securities geht davon aus, dass die internationale Expansionskurve eines Unternehmens im Keimstadium beginnt und mit der Expansion des Geschäfts in Wachstum und Reife übergeht. Basierend auf dieser Lebenszyklus-Charakterisierung können Unternehmen in vier Quadranten kategorisiert werden: niedrige Geschwindigkeit, Wachstum, Benchmark und Reife.

Insgesamt wird der Anstieg chinesischer Unternehmen, die global gehen, von der fünften Welle der internationalen industriellen Verlagerung untermauert.

Die vorherigen vier Wellen der industriellen Verlagerung trugen zum Aufstieg der Vereinigten Staaten (Ende des 19. Jahrhunderts), zur Nachkriegswiederherstellung Japans und Deutschlands (1950er-1960er Jahre), zum Wachstum der "Vier Asiatischen Tiger" (1970er Jahre) und zur Etablierung Chinas als globales Fertigungszentrum (ab den frühen 1980er Jahren) bei.

In dieser aktuellen Welle der industriellen Verlagerung hat sich China von einem Empfänger in der vierten Welle zu einem Exporteur gewandelt. In Bezug auf den industriellen Fluss manifestiert sich dies als "Abfluss an beiden Enden": Niedriglohnindustrien ziehen in aufstrebende Volkswirtschaften mit niedrigeren Kosten, während Hochlohnindustrien in entwickelte Volkswirtschaften in Europa und Amerika zurückkehren.

02 Die "Neuen Drei" gehen global

Ein Blick auf die Branchen, die derzeit globale Lieferketten aufbauen:

• Die Lithiumbatterie- und Solarindustrie entscheiden sich hauptsächlich aufgrund von Überkapazitäten im Inland und der Notwendigkeit, Handelsbarrieren zu umgehen, für eine globale Expansion. Im Jahr 2023 plante die Lithiumbatterieindustrie über 155,4 Milliarden Yuan an Auslandsinvestitionen, wobei der Fokus auf Europa und Amerika lag, was 42% der gesamten Auslandsinvestitionen ausmacht.
• Sechs Unternehmen in der Solarindustrie planten 2023 über 35 Milliarden Yuan in Auslandsprojekte, hauptsächlich für die Modulproduktion, konzentriert in Südostasien und den Vereinigten Staaten.
• Hohe Gewinne aus dem Auslandsgeschäft mit neuen Energiefahrzeugen treiben Automobilhersteller zur Expansion ins Ausland. Führende Unternehmen haben über 91,3 Milliarden Yuan im Ausland investiert, konzentriert in Südostasien und Südamerika.
• Die Stahlindustrie beschleunigt ihr Auslandsgeschäft aufgrund von Kapazitätskontrollen im Inland, Umweltbelastungen und Beschränkungen bei Eisenerzressourcen, während die Zement- und Heimtextilienindustrie ihre Lieferketten erweitert, um in ausländische Märkte einzudringen.

Insgesamt wird erwartet, dass der kollektive Schritt der Fertigungsunternehmen, global zu gehen, Synergien schafft, die mehr chinesische Unternehmen dazu treiben, sich im Ausland zu erweitern, während die Errichtung von Fabriken und Lieferketten im Ausland die Nachfrage nach ausländischem Ingenieurbau ankurbeln soll.

Nehmen wir die Automobilindustrie, einen alltäglichen Bestandteil des Lebens, als Beispiel. In den letzten drei Jahren sind Chinas Exporte von Personenkraftwagen rapide gewachsen und erreichten 2023 4,14 Millionen Einheiten, ein Anstieg von 63% im Jahresvergleich. Dies wird erheblich durch die neue Nachfrage aus dem russischen Markt beeinflusst. Auch das Exportwachstum in Länder wie Mexiko, Australien, das Vereinigte Königreich, Saudi-Arabien, Thailand und Indien war stark.

Im Jahr 2023 betrugen Chinas Exporte von neuen Energiefahrzeugen und Kraftstofffahrzeugen 1,203 Millionen bzw. 3,707 Millionen Einheiten. Der Verkauf von neuen Energiefahrzeugen wuchs fast dreifach von nur 310.000 im Jahr 2021, wobei ihr Anteil von 15% im Jahr 2021 auf 25% im Jahr 2023 stieg.

Aufgrund des Fortschritts bei der Elektrifizierung und politisch-ökonomischer Faktoren hat der globale Markt unterschiedliche Zollpolitiken gegenüber chinesischen Kraftstoff- und neuen Energiefahrzeugen angenommen. Asien, Afrika, der Nahe Osten und Ozeanien haben zollfreundliche Politiken angenommen, während Europa, Nordamerika und Brasilien in Südamerika Risiken weiterer Zollsteigerungen ausgesetzt sind.

Als Reaktion darauf bauen Automobilhersteller Fabriken im Ausland, um Unsicherheiten zu vermeiden. SAIC und Geely haben bestehende Kapazitäten und Layouts, die erheblich von hohen Zolllasten betroffen sind; Chery und BYD haben strategische Layouts und Fabriken im Bau; Great Wall und Changan haben kleinere Auslandsskalen, die sich hauptsächlich auf Fabriklayouts in Asien konzentrieren.

Betriebsdaten zeigen, dass mit der Expansion der Überseemärkte und der zunehmenden Durchdringung von Elektrofahrzeugen die Marken und Modelle, die global gehen, diversifizieren, obwohl die Kernverkäufe immer noch auf wenige Modelle konzentriert sind. Die gestiegene Wettbewerbsfähigkeit chinesischer Automobilhersteller hat ihren Anteil am Auslandsumsatz erhöht. Der steigende Stückwert hat die Bruttomargen erhöht, und nach Erreichen von Skaleneffekten sind die Übersee-Bruttomargen fast 10% höher als die inländischen.

Lieferketten folgen den Automobilherstellern ins Ausland und gewährleisten eine stabile Versorgung für inländische Marken auf ausländischen Märkten, während sie auch globale Kunden erschließen. Teilelieferanten erreichen globale Aufstellungen und Marktexpansion durch sowohl M&A als auch den Bau unabhängiger Fabriken.

Aus der Perspektive der Automobilhersteller erfordern Übersee-Layouts differenzierte Strategien, zum Beispiel:

• SAIC hat einen First-Mover-Vorteil bei Exporten; durch eine diversifizierte Aufstellung verzeichneten seine Exporte 2023 ein signifikantes Volumen in mehreren westeuropäischen Ländern.
• Chery, Great Wall und Geely haben alle vom Volumenwachstum auf dem russischen Markt profitiert, wobei Chery den signifikantesten Anstieg verzeichnete. Die Exporte von Great Wall sind auch in Australien, Thailand, Brasilien und Kasachstan weiter gewachsen.
• BYDs Übersee-Expansion hat sich schnell ausgeweitet, mit explodierenden Verkäufen im Jahr 2023.
• Changans Exporte bleiben stabil, hauptsächlich konzentriert auf Saudi-Arabien.

Zusätzlich kann man die Geschichte der internationalen Expansion der Solarindustrie betrachten. Vor 2010 war die chinesische Solarindustrie durch "drei Abhängigkeiten" gekennzeichnet: Rohstoffimporte, Abhängigkeit von ausländischer Kerntechnologie und -ausrüstung sowie Abhängigkeit von ausländischen Endmärkten. Nach mehr als einem Jahrzehnt der Entwicklung machten Chinas neue Solarinstallationen laut CPIA im Jahr 2023 55,6% des weltweiten Gesamtvolumens aus. Im Jahr 2022 betrugen Chinas globale Kapazitätsanteile für Polysilizium, Wafer, Zellen und Module 88%, 98%, 91% bzw. 91%, und chinesische Solarausrüstung hält nun über 90% des weltweiten Marktanteils.

Die Solarindustrie hat sich von "Made in China, Sold Overseas" zu "Made in China, Sold Globally" und schließlich zu "Made Globally, Sold Globally" entwickelt. Zukünftig basiert die Grundlage für diese Unternehmen nicht nur auf der inländischen Nachfrage, sondern auf der globalen Nachfrage. Solange die Logik der globalen Nachfrage nach Solaranlagen intakt bleibt, wird die Nachfrage nach chinesischer Solarausrüstung nicht signifikant beeinträchtigt.

03 Internationale Expansion in anderen Branchen

Über den Erfolg der "Neuen Drei" hinaus haben auch andere Branchen außergewöhnlich gut abgeschnitten.

Zum Beispiel, Medizingeräte.

Der globale Gerätemarkt wird hauptsächlich von den USA (43,5%) und Europa (27,3%) angetrieben, die zusammen eine Bevölkerung von weniger als 1 Milliarde haben. Der asiatisch-pazifische Markt (angeführt von China), zusammen mit Lateinamerika, dem Nahen Osten und Afrika, macht etwa 30% des Marktes aus, hat jedoch eine Bevölkerung von über 7 Milliarden.

In die Zukunft blickend, wächst das Wachstum in Entwicklungsländern schneller als in entwickelten Märkten. Für inländische Medizingeräteunternehmen ermöglicht die Globalisierung, entwickelte Märkte anzugreifen und gleichzeitig ihre Position in den Entwicklungsländern zu verteidigen – warum nicht?

In Bezug auf Segmente schneiden Verbrauchsmaterialien mit niedrigem Wert und In-vitro-Diagnostikprodukte aufgrund niedrigerer technischer Barrieren und breiter Marktnachfrage gut ab, während Verbrauchsmaterialien mit hohem Wert und medizinische Geräte höheren technischen und Markteintrittsbarrieren gegenüberstehen.

Nehmen wir Mindray Medical, einen führenden Exporteur von Medizingeräten, als Beispiel. Es hat viele High-End-Kunden gewonnen und im letzten Jahr Produkte im Wert von 13,5 Milliarden Yuan in 190 Ländern und Regionen verkauft, wobei der Auslandsumsatz fast 40% ausmacht.

Insbesondere der Erfolg des Unternehmens beruht auf seiner klaren Internationalisierungsstrategie und der effektiven Umsetzung von M&A- und Lokalisierungsinitiativen.

• Durch M&A, wie die Übernahme des Patient Monitoring-Geschäfts von Datascope in den USA, gewann es nicht nur Schlüsseltechnologien, sondern erweiterte auch seinen Überseemarkt, insbesondere seinen Direktvertriebsvorteil in kleinen und mittleren Krankenhäusern, was Cross-Selling-Möglichkeiten für andere Produkte bietet.
• Durch die Einhaltung einer Lokalisierungsstrategie und die Gründung von Tochtergesellschaften und F&E-Zentren weltweit hat das Unternehmen Geschäftssynergien erreicht und die Zuteilung globaler Ressourcen optimiert.
• Sein F&E-Innovationssystem hat kontinuierlich technologische Durchbrüche erzielt, wie Innovationen in der Ultraschalltechnologie und Blutzellanalysesystemen, was die Produktwettbewerbsfähigkeit erheblich verbessert.

Diese strategischen Schritte haben gemeinsam Mindray Medicals erfolgreichen Aufbau auf dem globalen Medizingerätemarkt vorangetrieben, seine Marktposition und Markenbekanntheit gestärkt.

Derzeit gehören die Kernprodukte des Unternehmens, wie Patientenmonitore und Ultraschallgeräte, zu den drei besten weltweit, und es hat erfolgreich viele erstklassige medizinische Einrichtungen weltweit betreten, was seine internationale Wettbewerbsfähigkeit demonstriert.

Andere Branchen, wie Bauwesen, nehmen aktiv an der Welle des Fertigungsexports teil, indem sie Design-, Bau-, Generalunternehmer- und Betriebsdienstleistungen anbieten. Andere Unternehmen in verschiedenen Sektoren, wie Baili Pharmaceutical, Ganfeng Lithium, Svolt Energy, Insta360 und Digital China, machen ebenfalls auf sich aufmerksam.

Diese Unternehmen verstehen, dass der Weg zur Globalisierung lang und schwierig ist. Es erfordert nicht nur die Anpassung an lokale Bedingungen, sondern auch die echte Integration in den lokalen Markt, Investitionen in Lieferketten und das Erreichen von Win-Win-Ergebnissen mit lokalen Industrien.

Der Gang ins Ausland ist das Schicksal chinesischer Unternehmen sowie eine Strategie, um globale Ressourcen zu nutzen und die Widerstandsfähigkeit der Lieferkette zu verbessern.